[G2 글로벌투자] FAANG 저물고 MATANA

■ 2021년까지 빅테크라고 불렸던 FAANG 저물고 이제는 MATANA라고. 그러나, Microsoft, Apple, Tesla, Amazon, Nvidia, Alphabet 이들 기업이 과거 10년 수익률을 앞으로 10년에도 누릴 수는 없다. 2012년부터 치솟은 이들 종목의 수익률은 다시 보기 어렵다. 앞으로 수익률은 S&P 500 전체 주식시장 수익률 수준을 넘기 어려울 전망. 이들 가운데 옥석을 가린다면 Apple, Tesla 2개 종목 수익률이 나머지 4개 종목 수익률을 웃돌 것으로 본다. 왜냐하면 인터넷경제에서 네트워크 효과를 누리는 Intangible product 기업들은 앞으로 추가성장을 하기 어렵지만 Tangible product 기업들은 상대적으로 추가성장을 할 수 있기 때문.

■ 3년 넘게 시야를 가지고 아주 일찍 베팅을 할 수 있다면 바이오테크에서 떠오르는 Science + Engineering + Computer Science 결합한 기업을 골라도 좋다. 지금 주가수준이 Intrinsic value 내재적 가치에 비해 낮고 이들 가운데 현금보유가 아주 많아서 앞으로 Runway 활주로가 길어도 자금난을 겪을 가능성이 낮은 종목에 집중하고 있다.

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