찰리 멍거(Charlie Munger)의 투자 철학
Resist the natural human bias to act
1. 리스크 중심 사고 (Risk-focused Thinking)
> "All investment evaluations should begin by measuring risk, especially reputational."
안전 마진 확보 (Margin of Safety)
신뢰할 수 없는 사람과의 거래는 피하라
리스크에 대한 정당한 보상을 요구하라
인플레이션과 금리 노출을 항상 고려하라
큰 실수 = 자본 손실의 영구화, 반드시 피해야 함
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2. 독립성 (Independence)
> "Only in fairy tales are emperors told they are naked."
객관성과 합리성은 독립적 사고에서 비롯됨
다수가 그렇다고 옳은 것은 아님 — 자신의 판단을 신뢰해야 함
모방은 집단 본능을 유발하며 평균적 성과로 회귀하게 만듦
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3. 준비 (Preparation)
> "The only way to win is to work, work, work, and hope to have a few insights."
독서와 호기심을 바탕으로 한 자기주도 학습 습관 형성
이기기 위한 의지보다 준비하려는 의지가 더 중요
주요 학문 분야의 멘탈 모델 익히기
“왜?”라는 질문을 반복하라
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4. 지적 겸손 (Intellectual Humility)
> "Acknowledging what you don’t know is the dawning of wisdom."
자신이 아는 분야 내에서 활동하라
반대 증거를 인정하고 받아들일 수 있어야 함
허위의 정확성(정밀함)에 대한 욕구를 경계하라
자기 자신을 속이지 말 것 — 가장 속이기 쉬운 대상은 자기 자신
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5. 인내 (Patience)
> "Resist the natural human bias to act."
행동하려는 본능을 억제하라
복리(compound interest)의 힘을 방해하지 마라
불필요한 세금/비용이 있는 행동은 피하라
행운이 오는 순간을 기다릴 줄 알아야 함
결과보다 과정에 집중하라 — 그곳이 삶이 존재하는 곳
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6. 결단력 (Decisiveness)
> "When proper circumstances present themselves, act with decisiveness and conviction."
공포에 떨 때 과감하게, 탐욕에 빠질 때 조심하라
기회가 오면 잡아라 — 준비된 자에게 기회는 온다
‘기회 + 준비된 마음’ = 게임의 본질
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정리 요약
찰리 멍거의 철학은 다음 6가지 키워드로 요약됩니다:
리스크 인식: 손실보다 생존을 우선
독립적 사고: 군중심리에서 벗어나기
치밀한 준비: 지적 도구함 확장
지적 겸손: 모르겠음을 인정할 줄 아는 용기
인내: 아무것도 하지 않는 것도 전략
기민한 실행: 기회가 왔을 때 행동하기
