지속가능경영
ESG
영향, 재무 및 이중 중요성
지속 가능성 공시가 발전함에 따라 중요성을 이해하는 것이 신뢰할 수 있고 의사 결정에 유용한 보고를 구축하는 데 핵심이 되었습니다. 중요성은 기업 전략 및 커뮤니케이션과 관련된 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 주제를 결정합니다.
서로 다른 프레임워크와 규정은 약간 다른 방식으로 중요성을 정의하지만 현재 재무 중요성과 영향 중요성이라는 두 가지 접근 방식이 널리 인식되고 있습니다.
재무 중요성은 지속 가능성 주제가 회사의 재무 상태, 성과 또는 가치에 어떤 영향을 미치는지에 중점을 둡니다.
여기에는 투자 결정에 영향을 미치거나 단기, 중기 또는 장기적으로 기업 가치에 영향을 미칠 수 있는 위험과 기회가 포함됩니다. SASB, TCFD 및 ISSB와 같은 표준은 이러한 관점에 부합하며 종종 투자자, 분석가 및 규제 기관과 같은 청중을 대상으로 합니다.
반면에 영향 중요성은 회사의 운영과 가치 사슬이 환경, 사람 및 사회에 어떤 영향을 미치는지 고려합니다. 여기에는 기후, 생물 다양성, 노동권 또는 지역 사회에 미치는 영향이 포함됩니다.
GRI(Global Reporting Initiative)는 이러한 렌즈를 적용하는 주요 표준으로, 시민 사회, 직원 및 고객을 포함한 더 광범위한 이해관계자 기반을 다루는 경우가 많습니다.
이중 물질성의 개념은 두 가지 관점을 통합합니다. 이는 기업이 지속 가능성 문제가 비즈니스에 어떤 영향을 미치는지뿐만 아니라 비즈니스가 주변 세계에 어떤 영향을 미치는지 이해해야 한다는 생각을 반영합니다.
이러한 이중 접근 방식은 EU의 기업 지속가능성 보고 지침(CSRD)의 일부를 구성하는 유럽 지속가능성 보고 표준(ESRS)의 핵심입니다.
전략적 관점에서 볼 때, 이중 중요성을 통해 기업은 위험과 책임을 모두 관리할 수 있습니다. 재무 중요성은 ESG 관련 위험에 대한 노출을 식별하는 데 도움이 되며, 영향 중요성은 외부 영향에 대한 책임성과 투명성을 지원합니다.
다른 문제는 다른 사분면에 속할 수 있습니다. 일부 주제는 재정적 관점에서 중요할 수 있고, 다른 주제는 영향 관점에서 중요할 수 있으며, 일부는 둘 다에서 중요할 수 있습니다. 예를 들어, 기후 변화는 일반적으로 두 가지 렌즈 모두에서 중요하지만 지역 사회 참여는 주로 영향 관점에서 관련성이 있을 수 있습니다.
중요한 주제를 결정하려면 이해관계자 참여, 데이터 분석 및 비즈니스 전략과의 조정이 필요합니다. 이는 정적인 연습이 아니라 상황, 규정 및 기대치의 변화를 반영하기 위해 정기적으로 검토해야 하는 작업입니다.
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지속가능경영에서의 중요성 평가 방법 (Methods to Assess Materiality)
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1. 중요성 평가 그래프 구조 설명
중앙 그래프는 이중 중대성(Double Materiality) 개념을 시각적으로 나타냄.
가로축은 기업 가치(enterprise value)에 미치는 영향,
세로축은 사회와 환경에 미치는 영향을 의미.
• 왼쪽 상단(빨간 원): 사회와 환경에 큰 영향을 주지만 기업가치에는 직접적인 영향이 적은 사안 ( Impact Materiality)
• 오른쪽 하단(파란 원): 기업가치에 영향을 주지만 사회·환경에는 영향이 적은 사안 ( Financial Materiality)
• 중앙 겹치는 영역: 두 영역 모두에 영향을 주는 사안 ( Double Materiality)
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2. Impact Materiality (영향 중대성)
• 정의: 기업이 환경, 사회, 경제에 미치는 영향(예: 인권 포함)에 대한 중요성 평가
• 기준: GRI(Global Reporting Initiative)
• “조직의 환경, 경제, 사회에 가장 중대한 영향을 주는 주제”
• 공시 위치: 지속가능경영보고서(Sustainability Report)
• 주요 대상: 소비자, 시민사회, 직원, 투자자
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3. Financial Materiality (재무 중대성)
• 정의: 외부 환경이 기업의 재무성과, 재무상태, 가치에 어떤 영향을 주는지를 평가
• 기준: SASB(Sustainability Accounting Standards Board)
• “단기, 중기, 장기적으로 투자자나 대출자의 의사결정에 영향을 줄 수 있는 주제”
• 공시 위치: 연차 재무보고서(Annual Financial Report)
• 주요 대상: 투자자, 대출기관, 애널리스트
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4. Financial Materiality vs Impact Materiality
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5. Double Materiality (이중 중대성)
• 정의: 동일한 이슈가 기업의 재무적 성과에 영향을 줄 뿐 아니라, 사회나 환경에도 영향을 미치는 경우
• 요소
• Financial Materiality: 기업에 대한 영향
• Impact Materiality: 기업이 외부에 미치는 영향
• 중요성: 지속가능성과 관련된 리스크 및 성과를 완전하게 이해하려면 두 가지 관점이 모두 필요함
• 정렬된 프레임워크: EFRAG(European Financial Reporting Advisory Group)
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결론
지속가능경영 보고체계에서 중요한 이슈를 식별하고 이를 적절히 공시하기 위해서는
기업의 재무적 관점(Financial Materiality)과
사회·환경적 관점(Impact Materiality)을 모두 반영한
이중 중대성(Double Materiality) 개념이 핵심임.
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Source : Antonio Vizcaya Abdo
관련 기준: GRI, SASB, IFRS, TCFD, CDP, ISSB, EFRAG
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