여성 스타트업이 더 나은 투자 선택인 이유
ESG
여성 창업 기업이 더 나은 투자 선택인 이유
출처: Boston Consulting Group (BCG), “Why Women-Owned Startups Are a Better Bet”
여성 소유 스타트업이 더 나은 선택입니다.
여성이 설립하거나 공동 창업한 스타트업은 투자액은 적지만 수익은 더 많이 창출하는 것으로 BCG는 밝혔다
5년간의 투자 및 매출 데이터를 검토한 결과, 성별에 초점을 맞춘 분석에서 자금 조달 격차가 뚜렷한 것으로 나타났습니다
• 여성이 설립하거나 공동 설립한 기업에 대한 투자는 평균 935,000달러였으며, 이는 남성 기업가가 설립한 기업에 투자된 평균 210만 달러의 절반에도 못 미친다.
• 이러한 격차에도 불구하고 여성이 설립하고 공동 설립한 스타트업은 실제로 시간이 지남에 따라 더 나은 성과를 거두었으며, 5년 동안 누적 매출이 662,000달러에서 730,000달러로 10% 더 증가했습니다.
1. 성별 투자 격차와 여성 창업 기업의 성과
• 성별 임금 격차(여성이 남성의 80% 수준의 임금을 받음)는 잘 알려져 있지만, 성별 투자 격차는 덜 알려져 있음.
• 여성 창업자가 투자자에게 초기 자금을 요청할 때 남성보다 평균적으로 100만 달러 이상 적은 자금을 받음.
• 그러나 여성 창업 기업은 동일한 투자금으로 더 높은 수익을 창출하여, 투자 대비 수익이 남성 창업 기업보다 두 배 이상 높음.
• 결과적으로 여성 창업 기업이 금융 투자자들에게 더 나은 투자처가 될 수 있음.
2. 연구 개요 및 주요 데이터
• BCG는 미국의 글로벌 스타트업 엑셀러레이터인 MassChallenge와 협력하여 데이터를 분석함.
• MassChallenge는 2010년부터 1,500개 이상의 스타트업을 지원했으며, 이들 기업은 총 30억 달러 이상을 조달하고 8만 개 이상의 일자리를 창출함.
• 연구 결과, 전체 기업 중 42%가 최소 한 명의 여성 창업자를 포함하고 있었음.
• 그러나 여성 창업 기업이 평균적으로 93만 5천 달러의 투자를 받은 반면, 남성 창업 기업은 212만 달러를 투자받음.
• 하지만 여성 창업 기업은 5년간 누적 수익이 10% 더 높아, 평균적으로 73만 달러의 수익을 창출한 반면 남성 창업 기업은 66만 2천 달러의 수익을 냄.
• 여성 창업 기업은 투자 1달러당 78센트의 수익을 창출, 반면 남성 창업 기업은 31센트의 수익을 창출하여 투자 효율성이 여성 창업 기업이 훨씬 높음.
3. 성별 투자 격차의 원인 분석
연구를 통해 성별 투자 격차의 주요 원인을 다음과 같이 분석함:
여성 창업자의 발표에 대한 편견
• 여성 창업자는 투자 프레젠테이션에서 남성보다 더 많은 도전을 받고 의심을 받음.
• 특히, 기술 관련 창업자의 경우, 남성과 공동 창업한 여성은 기술적 질문을 받지 못하는 반면, 단독 창업한 여성은 기술적 이해도를 증명해야 하는 질문을 받는 경향이 있음.
• 투자자는 여성 창업자의 사업 아이디어나 전문성을 과소평가하는 경우가 많음.
남성 창업자의 과장된 예측과 여성 창업자의 보수적 접근
• 남성 창업자는 종종 과대 포장(overpitch)과 과매도(oversell) 경향이 있음.
• 반면, 여성 창업자는 보다 현실적인 사업 전망을 제시하며, 종종 남성보다 더 적은 금액을 요청함.
• 투자자들은 높은 성장 가능성을 제시하는 남성 창업자의 예측을 선호하는 경향이 있음.
투자자의 시장 이해 부족
• 많은 남성 투자자들은 여성 중심 제품(예: 육아, 뷰티 산업 등)에 대한 경험이 부족하여 해당 시장의 가능성을 제대로 평가하지 못함.
• 특히, 여성 창업자가 사회적 가치 창출을 목표로 하는 경우(예: 저소득층 대상 서비스), VC 투자자의 배경과 맞지 않아 가치를 과소평가하는 경향이 있음.
4. 해결 방안 및 시사점
BCG는 성별 투자 격차를 해소하기 위해 다음과 같은 해결 방안을 제안함:
(1) 벤처 캐피탈(VC) 및 투자자들의 역할
• 투자자들은 자신의 투자 결정이 구조적 편향에 의해 영향을 받을 수 있음을 인식해야 함.
• 투자자가 남성 창업자의 과장된 예측을 선호하는 경향을 피하고, 보다 현실적인 투자 기회를 고려해야 함.
• 여성 투자자를 더 많이 포함시키는 것도 중요한 해결책이 될 수 있음. 현재 미국 주요 VC 펀드의 파트너 중 92%가 남성이며, 이는 투자 의사 결정에 영향을 미침.
(2) 스타트업 엑셀러레이터의 역할
• 엑셀러레이터는 여성 창업자를 적극적으로 모집하고, 충분한 멘토링과 네트워킹 기회를 제공해야 함.
• 특히, 여성 전문가를 멘토로 확보하고, 여성 창업자들이 효과적으로 투자자와 소통할 수 있도록 현실적인 코칭을 제공해야 함.
• 예를 들어, MassChallenge는 ‘Women Founders Network’를 통해 여성 창업자를 위한 맞춤형 지원을 제공하고 있음.
(3) 여성 창업자의 전략 변화
• 여성 창업자들은 기존 투자 관행 속에서 현실적으로 대응하는 전략이 필요함.
• 발표 준비 시 보다 높은 투자 유치를 목표로 하며, 공격적으로 시장 규모와 성장 가능성을 강조해야 함.
• 투자 과정에서 불필요한 자기 검열을 줄이고, VC들이 원하는 투자 프레임에 맞춰 더 적극적으로 설득할 필요가 있음.
5. 결론
여성 창업 기업은 투자 대비 수익성이 남성 창업 기업보다 높음에도 불구하고, 상대적으로 적은 투자를 받고 있음.
이러한 성별 투자 격차는 투자자의 편향, 남성 중심적 투자 문화, 여성 창업자의 보수적 접근 방식 등 복합적인 요인에 의해 발생함.
따라서, 투자자의 인식 변화, 스타트업 엑셀러레이터의 적극적인 지원, 여성 창업자의 전략적 대응이 필요하며, 이를 통해 여성 창업 기업이 보다 공정한 투자 기회를 가질 수 있을 것으로 보임.
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출처:
Boston Consulting Group (BCG), Why Women-Owned Startups Are a Better Bet, Katie Abouzahr, Frances Brooks Taplett, Matt Krentz, and John Harthorne.
