투자란 무엇인가?

투자란 무엇일까요?

제가 개인적으로 존경하는 가치 투자의 현인인 워런 버핏, 찰리 멍거, 필립 피셔, 벤저민 그레이엄, 레이 달리오 등의 투자가들의 투자의 정의를 몇 가지 빌려 와 보겠습니다.

벤저민 그레이엄

“철저한 분석을 통해 원금의 안정성과 만족할 만한 수익을 올리는 것”

버크셔 해서웨이(워런 버핏, 찰리 멍거)

“장래에 더 많은 구매력을 얻으리라는 합리적인 기대를 가지고 현재의 구매력을 남에게 이전하는 행위”

벤저민 그레이엄은 원금의 안정성과 만족할 만한 수익을 올리는 조건을 만족시키지 못하는 것을 투기라고 말했으며, 워런 버핏은 투자의 두 가지 원칙을 아래와 같이 말했습니다.

투자의 제1원칙: 절대 돈을 잃지 마라

투자의 제2원칙: 제1원칙을 절대 잊지 마라 

자, 위의 내용을 기준으로 해 보았을 때, 투자를 충족시키는 주요 2가지 핵심 사항은 ‘안정성’과 ‘수익성’이라고 볼 수 있습니다.

수익성 이후에 안전성이 아니라, 안정성이 보장된 이후 수익을 추구해야 한다는 점을 투자의 선구자들을 역설했습니다.

왜냐하면, 아무리 큰돈을 벌었어도 100% 손실을 본다면 0원이 될 것이고, 90%의 손실을 본다면 지난 수년~수십 년간의 수익을 모두 잃어버릴 것이기 때문입니다. 게다가 손실 금액의 일부가 차입금이거나, 변제가 필요한 금액이라면 순식간에 빚더미에 앉을 수도 있겠지요.

따라서 투자라 함은 중장기적으로 원금의 손실을 회피할 수 있어야 한다는 점을 꼭 기억해야 하며, 해당 부분이 사람들이 투자라 착각하고 있는 ‘투기’와 가장 구별되는 점입니다.

물론 투기는 절대 하면 안 되는 것이고, 나쁜 것이라고 생각하지는 않습니다. 

가벼운 가위바위보 심부름 내기나, 명절 고스톱처럼 모든 도박이 나쁘다고는 할 수 없듯이 도박 또는 투기는(도박은 이미 낮은 승률을 전제로 하여 중장기적인 손실을 인식하고 있지만, 단기적인 운을 통해 큰돈을 벌고자 하는 것, 투기는 단기적인 기세 또는 흐름을 따라 돈을 투입하여 높은 수익을 얻을 수도 있지만, 반복했을 때 결과적으로 높은 확률로 큰 손실을 얻을 수 있는 행위) 해당 행위 및 손실의 최대 범위를 명확히 인지하고 있고, 잃어도 괜찮은 금액으로 하는 것은 나름의 의미가 있다고 생각합니다.

하지만 도박이나 투기는 1.원금 손실의 위험이 높고, 2.장기적 관점에서의 꾸준한 수익을 내기 어렵다는 위험성이 있음을 분명히 인지해야 할 것입니다.

그렇다면, 어떻게 원금 손실의 리스크는 줄이면서도, 수익을 극대화할 수 있는 '투자'를 할 수 있을까요? 그리고 세상에는 어떤 투자 방법들이 있으며, 지금 나는 어떤 투자를 해야 할까요?