폭락장에도 꾸준히 투자하는 힘
보글헤드가 말하는 변동성 시대의 적립식 투자 전략, DCA
안녕하세요 낭띠입니다. 자신의 매월 소득이 크지 않은 분들이 투자할 때 선택하는 투자방식은 달러 코스트 에버리징(DCA), 즉, 매월 꾸준히 적립하는 방식일 것입니다. 지금처럼 시장 변동성이 극심한 상황에는 적립식 투자가 본격 힘을 발휘하는 시기입니다. 실제 보글헤드 커뮤니티에서도 일관성 있는 투자 습관을 강조하는데 적립식 투자인 '달러 코스트 에버리징(DCA)’는 이를 실천하는 가장 효과적인 방법으로 가격이 높을 때는 적게 사고, 가격이 낮을 때는 많이 살 수 있어 평균 매입 단가를 낮추는 효과를 기대할 수 있어 최근 하락장에서 조금 더 살 기회를 잡은 분들은 평균 매입 단가를 상당히 낮출 수 있었을 것입니다.
"Time in the market beats timing the market. – John C. Bogle "
그러나, 시장을 이기기 위하여 타이밍을 잡으려다 투자하지 않은 경우 수익은 훨씬 낮았을 것입니다. 이처럼 시장을 예측하려 하기보다, 시간을 아군으로 만드는 전략이 훨씬 강력한 결과를 만들어낼 수 있다는 점을 인정하는 것이 보글헤드와 같은 투자를 출발하는 시작점일 것입니다.
폭락장에서도 매수 기회를 놓치지 않는 힘
하지만, 이러한 답을 알고 있다하더라도 이런 식의 투자를 하는 것이 쉬울까요? 실제로 폭락장은 감정적으로 매우 괴로운 시기입니다. 하지만 보글헤드 철학은 이런 시기일수록 특히 '계속 사는 것'을 강조합니다. 예를 들어, 2008년 글로벌 금융위기 당시 S&P 500은 약 56% 하락했지만, 이후 5년간 거의 180% 가까운 상승을 기록했습니다. 이때 공포에 팔지 않고 매달 일정 금액을 투자한 사람들은 훗날 엄청난 이익을 누릴 수 있는 것으로 알려져 있으며 지금 이 시기 또한 먼 미래에 보면 하락장에서 상승장으로 올라가는 그래프의 한 점에 해당되어 있을 것입니다. 그래서 이와 같은 적립식 투자는 폭락을 오히려 '할인된 주식'을 더 많이 사는 기회로 만들어 줄 수 있습니다. 반대로, 하락장에 겁을 먹고 적립을 멈추거나 매도하는 행동은 장기적으로 심각한 손실로 이어질 수 있습니다.
자신의 현금 흐름이 진정한 승부처
달러 코스트 에버리징(적립식 투자)를 통한 성공적인 투자는 본인의 현금 흐름이 필수입니다. 매월 투자할 현금이 없다면 아무리 좋은 시기가 와도 기회를 살릴 수 없습니다. 그래서 보글헤드들은 '현금흐름 관리'를 매우 중시합니다. 매달 투자할 금액을 급여에서 가장 먼저 떼어 놓고, 남은 돈으로 생활하는 식입니다. 즉, 절약을 생활화해야만 유지할 수 있는 투자방식이죠. 또한, 시장이 급락했을지라도 한꺼번에 투자금을 쏟아붓지 않고, 미리 정해둔 투자 계획을 그대로 지키는 것 또한 우리가 지켜야할 투자 원칙 중 하나입니다.
"Stay the course. Don't let changes in the market change your mind.
– John C. Bogle“
지금 같은 시기에 투자자에게 가장 필요한 것은 '시장을 맞히는 능력'이 아니라 '자신과의 약속을 지키는 능력'입니다. 단, 자기 자신과 제대로된 약속을 해야겠죠? 장기적으로 성공하는 투자자는 시장의 소음이 아니라 제대로 세운 자신의 계획을 충실하게 지키는 사람일 것입니다.