미국증시 견조한 상승세.. 한국은 박스피?
리치줌인센터 글로벌시황
# 유럽 증시
유럽 주요국 증시는 보합권 공방 속에서 마무리하였습니다. 증시 내 새로운 이슈는 없었습니다. 특별한 경제지표의 발표도 없었습니다. 특별한 이슈가 없었던 가운데 증시는 기존의 흐름대로 완만한 상승세가 그대로 이어지고 있는 동향입니다. 완만한 상승세가 이어지고 있지만 현재의 상승 강도는 확실히 이전보다 강한 형태를 취하고 있습니다. 지수도 그렇지만 사치제를 중심으로 종목별 강세 역시 고점 갱신의 형태로 계속해서 이어지고 있는 동향입니다. 그러므로 새로운 이슈는 없었던 가운데 기존의 흐름이 그대로 이어진 하루였다고 정리할 수 있겠습니다.
# 뉴욕 증시
뉴욕증시는 지난주 말 실업률 발표 이후 상승 탄력이 둔화되는 형태가 전개되어 일정 수준 지수 조정 개연성을 고려할 수 있었으나 그래도 상승 기조가 유지되면서 마감한 하루였습니다. 유럽증시와 마찬가지로 새로운 전체 뉴스는 없었고 앨런 머스크의 지분 매각 가능성이 증가하면서 TSLA의 주가가 하락한 부담이 있었지만 다른 종목군의 선전이 이어지면서 증시는 지속적으로 상승세가 이어지고 있는 동향입니다. 단기로 시장이 주목하고 있는 이벤트는 익일 PPI 부터 발표되는 물가지수 일 듯합니다.
# 뉴욕 증시 지수 흐름
-다우 지수 : 상대적, 절대적 강세를 보이면서 고거 갱신이 소폭이나마 견조하게 이어지는 형태입니다. 단기 상승 탄력의 둔화도 크게 인식하기 어려울 정도의 기존 흐름이 그대로 이어지는 모습입니다.
-나스닥 지수, S&P500 지수 : 굳이 흠을 찾자면 초단기 상승 탄력의 둔화 정도가 나타나면서 상승기조가 이어지고 있는 동향입니다. 그러나 이를 조정의 분명한 시그널로 이해할 수는 없습니다. 오히려 이것이 건강한 이격 조정이 될 수도 있기 때문입니다. 어찌 되었건 나스닥과 S&P500 지수 역시 종가 상 고가 갱신 지속 상태이며 가장 보수적으로 본다 하더라도 단기 조정 정도입니다. 일반적으로 생각되는 형태보다도 훨씬 더 강한 지수 형태가 전개되고 있음은 분명합니다.
# 환율
달러는 비추세 박스권 상황에서 약세를 보였습니다. 별다른 해석이 필요해 보이지 않습니다. 위안화 역시 기존 동향 그대로의 flat 정체 상황입니다.
# 금리
금리 시장은 10년물은 추가 약세를 단기 물은 정체 구간 내의 상승세를 보인 하루였습니다. 그래서 금리 스프레드 역시 부진한 하루를 보였습니다. 다만 간 밤에 나타난 금리 시장의 움직임 정도가 의미 있는 추세적 변화 수준은 아니었습니다. 실업률 발표 이후 단기 하락이 확대된 상황이 일단 이어지는 정도로만 볼 수 있으며 역시나 주식시장에 의미 있는 영향을 주지는 않는 듯합니다.
# 원자재
원자재 시장은 전반적인 반등세가 많았던 하루였습니다. 하지만 추세적인 변화가 크게 나타난 수준에서의 원자재 변화는 없었습니다. 전반적인 정체 동향이 이어지고 있는 동향입니다.
# 전망 및 전략
전일 우리시장은 지속되는 부진이 이어지는 하루였습니다. 장중에는 1%에 가까운 추가 하락이 있었으나 이는 일정 부분 회복되었지만 그렇다고 의미 있는 상승 반전은 여전히 나타나지 못한 채 마무리되는 동향입니다. 지난주 금요일 아침 저는 반도체에서의 상승 확산이 글로벌하게 전개 중이며 MU 역시 유의미한 회복이 나타나는 중이고 미국 자동차 업종에서의 상승세 역시 뚜렷하여 우리시장의 경우 의미 있는 회복세가 전개될 수 있는 환경이 만들어지고 있다는 긍정적인 말씀을 드렸습니다. 하지만 그 후 지난 금요일과 전일 2일 동안 긍정적인 흐름은커녕 여전히 부진한 동향이 이어지는 상황입니다. 그런데 그 사이에 자동차의 상승이나 반도체의 상승이라는 환경이 사라지지는 않았습니다. 그래서 대만증시는 부진을 벗고 상승 전환 중이기도 합니다. 따라서 오늘도 어떤 회복의 변화가 나타날 수 있지 않을까 기대해 봅니다. 물론 2일 정도 긍정적으로 본 변수가 유지된 상황임에도 우리 시장에 작용이 없다면 이는 우리 시장에 영향을 주는 변수로 볼 수 없을 것입니다. 그러므로 여전히 선제적 포지션 구축보다는 우리시장 자체적으로 변하는 것을 확인하고 나서 포지션을 설정할 필요가 있다고 생각됩니다.
전체 전략에서 보면 미국증시는 생각보다도 견조한 형태의 상승세가 이어지는 모습입니다. 그리고 TSLA 의 이벤트 역시 시장에 의미 있는 변화 모멘텀은 아닌 듯합니다. 그러므로 기존 전략은 그대로 이어질 필요가 있겠습니다. 거기에 종목별로 보면 매일매일 초 대형주임에도 10%에 육박하는 상승세를 보이는 종목군들이 있다는 말씀을 드렸습니다. 그리고 이들은 급등 이후 심각한 가격 조정을 보이지도 않고 있습니다. 그러므로 강세 종목군을 중심으로 한 포트폴리오 강화는 계속 필요해 보입니다. 거기에 cyclical 역시 단기에 부진에서 회복 중입니다. 그리고 이는 중소형주 지수의 포지션 증대로 연결하면 될 듯합니다.
