미국 부도가 다가온다. 필수 포트폴리오 자산 3가지
다가오는 미국 부채 상환 X-Date 전에 준비해야 하는 것들.
안녕하세요. 당신이 부자가 되는 곳, 월급쟁이부자들입니다.
이 글은 국내 최대 경제 재테크 커뮤니티 월부닷컴의 전문가칼럼입니다.
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>> 미국 부도 시나리오 현실화? 지금 포트폴리오에 이 ‘3가지’는 당장 필요합니다.
미국 경제를 둘러싼 불확실성이 연일 고조되고 있습니다.
환율은 출렁이고, 부채 상한 문제로 인한 국가 부도 가능성까지 거론되는 가운데,
투자자들의 불안도 커지고 있죠.
여러분들의 마음을 십분 이해하는 바,
신한은행 프리미어 패스파인더 단장이자
환율의 대전환 저자인 오건영 단장을 만났습니다.
오건영 단장은 이러한 흐름 속에서 우리가 반드시 짚고 넘어가야 할 자산 전략을 제시합니다.
먼저, 지금 미국의 재정 상태는 쉽게 말해
'매달 월급보다 지출이 훨씬 많은 가계'와 다름없습니다.
정부 지출은 눈덩이처럼 불어나고 있고,
이 지출을 감당하기 위해 국채를 발행하지만,
부채 상한이라는 제도적 한계에 부딪힐 시점이 다가오고 있습니다.
이 한계선을 'X-Date'라고 부르며, 올해 6월에서 9월 사이로 예상됩니다.
만약 부채 상한이 상향 조정된다면,
미국 정부는 밀린 국채를 한꺼번에 발행할 것입니다.
그러면 시중에 돈이 모자라고, 자연스레 금리는 급등하게 됩니다.
문제는 미국 경제가 이미 흔들리고 있는 상황이라는 점입니다.
금리까지 뛰면 경기 침체 가능성은 더 높아지죠.
출처 : 게티이미지뱅크이와 함께 등장하는 키워드는 '스태그플레이션'.
성장은 멈췄는데 물가는 오르는 현상입니다.
현재 미국의 경제지표를 보면, 결과 수치인 하드 데이터는 그럭저럭 괜찮아 보이지만,
사람들의 기대와 심리를 반영하는 소프트 데이터에서는 우려가 큽니다.
물가는 더 오를 거라는 인식, 소비는 줄일 수밖에 없다는 심리가 퍼지고 있는 것입니다.
이런 분위기에서 관세 정책이 등장하면,
사람들의 불안은 더욱 커지게 됩니다.
만약 이 불안이 현실이 된다면,
미국은 금리 인하조차 쉽지 않게 됩니다.
물가는 높은데 금리를 내리면 인플레이션이 고착화되기 때문이죠.
결국 미국 내 소비는 위축되고, 성장은 멈추고, 시장엔 스태그플레이션 공포가 퍼집니다.
이 시나리오에서 우리나라가 받는 영향도 작지 않습니다.
한국은 미국 소비에 기대는 수출 중심 국가입니다.
미국 수요가 꺾이면 수출에 타격을 받게 되고, 그 영향은 내수로 번지게 됩니다.
동시에 물가는 수입물가를 따라 올라가고, 결국 성장률은 둔화될 수밖에 없죠.
이처럼 고물가, 저성장 국면에서는 일반적인 주식·채권 분산투자 전략이 통하지 않습니다.
주식은 기업의 수익이 줄어 가격이 떨어지고,
채권은 금리가 오르면 가치가 하락하니까요.
그럼 이럴 땐 무엇을 해야 할까요?
오건영 단장은 '대체 자산'에 주목합니다.
대표적으로 금, 원자재, 그리고 엔화나 달러 같은 안전자산이죠.
이런 자산들은 고물가와 고금리에도 상대적으로 버틸 수 있는 성격을 가지고 있기 때문에
포트폴리오의 균형을 잡는 데 도움이 됩니다.
또한, 오직 미국 시장만 바라보는 '쏠림 투자'도 경계할 필요가 있습니다.
미국 주식이 전부는 아니며,
시장의 성격이 다른 자산들을 함께 가져가는 것이 리스크를 분산하는 핵심입니다.
그럼에도 불구하고,
오건영 단장은 지나친 비관은 경계해야 한다고 말합니다.
우리나라는 위기 때마다 기회를 만들어 온 나라입니다.
외환위기, 금융위기, 반도체 붐까지…
위기 속에서 다시 일어선 경험이 많죠.
결국 중요한 건, 공포에 휩쓸리지 않고 현명하게 대응하는 기준을 세우는 것입니다.
그렇다면 지금처럼 환율이 관세 이슈로 급등하거나 급락할 때,
대체 무엇을 보고 어떤 자산을 사야 할지 막막하다면?
달러를 산다면 정확한 기준으로 무엇을 보고 살지 궁금하다면?
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