미중 무역 갈등의 수혜 국가에 투자하라
Feat. 9년째 상승 중인 인도 증시 투자 방법
안녕하세요~ 디노입니다.
무려 9년 연속 상승세를 이어가는 주식시장이 있습니다. 어디인지 짐작이 가시나요?
바로 인도입니다.
우리 증시와 달리 상승 에너지가 넘치는 인도 증시는 올해도 20% 가까이 상승하였습니다. 인도의 상장된 상위 50개 기업에 투자하는 니프티50지수는 코로나 팬데믹 당시(2020년 3월)의 3배로 불어났고, 이는 미국 나스닥보다도 5년 상승률에서 앞서는 엄청난 상승률입니다.
이런 상승을 보이는 인도 증시가 최근에도 여전히 상승 동력이 있는지?
그리고, 앞으로는 어떻게 움직일지?
이 질문들에 대한 저의 생각과 함께 국내 투자자들이 인도 증시에 투자하는 방법까지 자세히 살펴보도록 하겠습니다.
지금 전 세계에서 가장 큰 성장률을 보이는 국가는 어디일까?
OECD(경제협력개발기구, Organization for Economic Cooperation and Development)는 매년 5~6월과 11월 전체 회원국을 대상으로 경제 전망을 발표합니다.
그리고, 주요 20개국인 G20을 대상으로는 2~3월과 9월에 중간 전망을 발표합니다.
올해는 "Growth coninuing at a modest pace through 2025"란 제목으로 보고서를 발표했는데요, 한국어로는 "2025년까지 완만한 속도로 성장을 지속한다" 정도가 될 것 같습니다.
서론이 길었던 이유는 아래의 차트를 보여드리려 함이었습니다.
지금 보시는 차트는 OECD 향후 경제성 성장률 전망 데이터를 국가별로 살펴본 데이터입니다.
여기에서 보시다시피 인도가 2024년 경제성장 전망과 2025년 경제성장 전망에서 모두 1위를 차지하고 있습니다.
2024년에는 6.2% 성장할 것으로 전망되고 있으며, 2025년에는 6.5% 성장할 것으로 전망되고 있습니다.
참고로, 미국이 2.1%, 1.7%, 그리고 우리나라가 그 바로 위에 위치하고 있으며, 2.2%, 2.1%. 각각 성장할 것으로 전망이 되고 있는 것도 보실 수 있을 것입니다.
글로벌 평균이 2.9% 또는 3.0% 이니, 글로벌 평균 대비해서도 월등하게 인도가 앞으로 성장할 것으로 전망이 되고 있습니다.
미중 무역 갈등의 수혜자로 부각되고 있다?
아시는 것처럼, 미국과 중국의 경제 관계가 계속해서 긴장 상태를 유지하다 보니, 새로운 글로벌 생산 공급망의 중심으로 인도가 부각되고 있습니다.
오늘은 구체적으로 어떻게 인도가 중국을 대체하고 있는지 좋은 사례가 있어서 소개 드려보려고 합니다.
저렴한 중국산 태양광 패널이 시장에 대량 공급되면서 패널 가격이 사상 최저치로 떨어지자, 미국은 자국 산업을 보호하기 위해 중국산 제품에 고율 관세를 부과하였으며, 이외에도 중국 전기차, 철강, 알루미늄, 전기차 배터리 및 주요 광물 등에 인상한 관세율을 지난 9월 27일부터 적용하였습니다.
지난 10월 1일에는 미국 상무부가 베트남, 캄보디아, 말레이시아, 태국에서 수입하는 태양광 패널에 예비 관세를 부과하기로 결정하였는데, 이유는 일부 중국 기업이 태양광 모듈을 동남아에서 생산해 미국의 관세를 회피하는 꼼수를 부리고 있다고 판단했기 때문입니다.
미국이 우회 수출까지 차단하려는 움직임을 보이자 미국 태양광 업체들은 관세의 적용을 받지 않는 시장을 찾아 나섰는데, 그중 하나 부상한 국가가 바로 인도입니다.
에너지 시장조사기관 우드 맥켄지는 중국·동남아 이외 지역에서 제조되는 태양광 패널이 향후 몇 년간 두 배 이상 증가할 것이라고 내다보며 그중 인도가 40%를 차지할 것이라고 전망하였으며, 실제로 미국은 지난해 인도로부터 패널 및 셀을 18억달러 이상 수입한 것으로 조사되었습니다. 이는 전년(2억5000만달러) 대비 일곱 배 이상 증가한 규모로 중국의 대체국으로 인도가 수혜를 보고 있는 대표적인 수치인 것입니다.
또한, 인플레이션 감축법(IRA) 발효 이후 미국에 패널을 공급하는 인도의 와리 에너지는 지난해 향후 4년간 10억달러 이상의 투자 계획을 발표했으며, 캐나다 태양광 패널 제조업체 헬리엔 역시 지난 7월 인도 태양광 셀 제조업체인 프리미어 에너지와 함께 미국 공장 건설을 위해 1억5000만달러 규모의 합작 투자 계획을 발표하여 앞으로 이런 추세가 계속될 것을 예상할 수 있습니다.
또, 중국이 상당한 영향력을 끼치고 있는 핵심 광물에 대해서도, 지난 10월 3일 지나 레이몬도 미국 상무부 장관과 피유시 고얄 인도 통상부 장관은 성명을 통해서 전기차 배터리의 핵심 광물인 리튬, 코발트 및 기타 핵심 광물에 대한 공급망 강화를 위해 협력하기로 양국은 양해각서(MOU)를 체결했다고 밝혔는데요...
미국은 중국을 대체할 파트너 국가로 인도를 낙점한 것으로 보이는 움직임이 최근 많이 보이고 있습니다.
현대차 인도 증시 IPO
우리나라에서는 현대차가 대표적으로 인도 시장에 공격적으로 진출하고 있습니다. 현대차는 인도 법인 기업공개(IPO)를 오는 22일 진행하려고 하는데요, 현대차 인도 법인은 22일 인도 주식시장 상장 추진을 위해 이르면 7일 인도증권거래위원회(SEBI)에 보완 요청을 받은 관련 서류들을 모두 제출한 것으로 알려지고 있습니다.
현대차 인도 법인은 자사 기업 가치를 190억 달러(약 25조6000억원)로 추산하고 있으며 오는 22일 전체 지분의 17.5%를 공개해 33억 달러(약 4조5000억원)를 조달할 계획인 것으로 알려지고 있습니다. 이 같은 규모가 확정되면 현대차의 IPO(기업 공개)는 인도 주식 시장 사상 최대 규모가 되는 역사적인 기록을 남기게 됩니다.
현대차는 IPO를 통해 마련한 현금을 인도 시장에 대부분 재투자할 방침으로, 현대차 인도 법인은 현재 운영 중인 5종의 인도 전략 모델에 2030년까지 5 종의 전용 전기차 모델을 투입할 계획입니다.
현재 인도 시장에서 현대차는 마루티 스즈키에 이어 점유율 기준 2위를 기록하고 있으며, 인도는 미국에 이어 현대차가 두 번째로 많이 팔리는 국가로 유럽과 북미 시장과 함께 3대 시장으로 꼽히고 있습니다.
한때 중국 시장을 집중적으로 공략하던 현대차였으나, 현재 인구가 14~15억 정도로 풍부한 인적 자원을 보유하고 있어 향후 내수 시장 역시 성장이 기대되는 나라인 인도 시장에서 공격적인 행보로 점유율을 높이는 데 집중하고 있어 향후 현대차의 판매의 중추적인 역할을 인도 시장이 할 것으로 예상됩니다.
조심할 것은 없나?
제가 생각하는 인도 투자의 Risk는 신흥국 중에서도 가장 많이 올랐다는 것입니다. 지난 20년간 20배 넘는 상승률을 보여 왔는데요, 매년 높은 상승 폭을 보인 만큼 이미 과열되었다는 우려는 보이는 보고서도 있습니다.
하지만, 경제 성장이 둔화하고 있는 중국의 증시 자본이 인도로 유입되고 있고, 앞서 말씀드린 것처럼 ‘넥스트 차이나’로 주목받는 인도는 세계 최대 규모 인구와 값싼 노동력을 바탕으로 한 생산성이 경쟁력이 장점이므로 과열 우려가 있지만 여전히 상승 여력이 많다고 생각하고 있습니다.
그리고, 인도가 글로벌 증시에서 차지하는 비중이 2% 미만에 불과하여, 외국인 자금을 유치할 수 있는 여지가 충분하기 때문에 수급적인 측면에서도 아직 상승 여력은 있다고 생각합니다.
공부를 통해 제가 얻은 결론은...
인도에 투자해야 한다는 것입니다.
하지만, 예상치 못할 매크로 이슈에 대비하여 보수적으로 적립식 투자를 한다면...
특히, 연금 계좌와 같은 세제 혜택을 볼 수 있는 계좌를 통해 장기 투자를 한다면...
분명히 좋은 결과를 얻을 수 있는 투자가 될 것이라는 생각을 하고 있습니다.
투자하는 방법은?
제가 찾아보니 현재 국내에서 투자할 수 있는 인도 ETF는 아래와 같았습니다.
제가 상기 ETF 중 안정적인 수익을 꾸준히 이어갈 수 있도록 인도 지수에 투자하는 것과 같은 효과를 낼 수 있는 주요 인도 기업 상위 50개에 투자하는 상품 3가지를 이전 게시물에서 추천드린 적이 있어서 투자 방법은 이전 게시물로 대체하도록 하겠습니다.
https://blog.naver.com/bexy00/223492653062
그럼 우리 인도 투자 시작해 볼까요?
인도 투자... 야! 너두 할 수 있어!
모든 분이 진심으로 수익 나길 바라는 디노의 맘이 오늘도 전해지길 바랍니다.
시장을 이기는 투자...
우리 모두 부자 되는 투자...
디노가 응원하겠습니다.
행복한 투자되세요~ ^^
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