금리 인하, 점점 더 멀어지나 봐~
Feat. 미국 24년 3월 CPI 발표, 그리고 수상한 거래
안녕하세요~ 디노입니다.
제가 3월 말부터 여러 차례 증시의 불안 요소들에 대한 글을 적었습니다.
그러면서, 4월은 수익을 실현하면서 현금을 보유하자는 말씀을 드렸었는데요...
지난 게시물에 우리 증시에 대한 우려사항에 대해서 이야기하면서 오늘 발표되는 미국 3월 CPI에 주목해야 한다고 말씀드렸는데요...
'우리 증시 전망과 지금 조심해야 할 것들 - 3편'에 대한 자세한 내용은 아래 게시물을 꼭 읽어보세요.
https://blog.naver.com/bexy00/223409963111
그럼 지금부터 금일 발표된 3월 소비자물가지수(CPI) 지표와 뭔가 수상한 거래에 대하여 이야기해보려고 합니다.
미국 3월 소비자물가지수(CPI) 발표
미국 24년 3월 소비자물가지수(CPI)가 아래와 같이 발표되었습니다.
3월 소비자물가지수(CPI)가 YOY 기준 전년대비 3.4%가 나올 것으로 시장은 전망하였는데, 3.5%로 실제 수치가 나오면서 시장의 예상을 웃도는 수치가 나왔습니다. 예상보다 0.1% 높게 나왔는데, 전월 기록인 3.2%는 물론 시장 전망 3.4%를 훌쩍 뛰어넘은 수치를 기록했습니다.
전월 대비로는 0.4% 상승해 전문가 예상치였던 0.3%보다 높은 수치였습니다.
Fed가 가장 눈여겨보는 지표인 근원 CPI는 전월 대비 0.4%, 전년 대비 3.8% 상승해 전월(3.8%)과 같은 수준이나 역시 시장 전망치(0.3%, 3.7%)를 상회하였습니다. 근원 CPI는 가격 변동성이 큰 에너지·식료품을 제외해 물가의 기조적인 흐름을 보여주는 지표입니다.
고용에 이어 물가 지표까지 ...
지난주 발표된 고용지표에 이어서 물가 지표까지 시장의 예상치를 넘어서면서,
금리 인하 기대감이 사라지면서 국채 금리는 급등세를 보이고 있는데요...
미 국채금리가 지표 발표 직후 폭등하면서 10년물 기준 약 12bp 뛰어 4.5%를 돌파하였고, 2년물 국채금리도 17bp 뛰어 4.9%를 상회하고 있습니다.
지난해 10월 연 5%에 근접한 뒤 하락을 이어가던 미 국채금리는 5개월 만에 심리적 저항선인 4.5%를 넘어서면서, 위험자산 회피 성향이 짙어지면서 미 선물시장도 일제히 충격을 받았습니다.
금리 인하는 하반기?
시카고상품거래소가 선물 시장을 바탕으로 집계한 페드 워치(FedWatch)에서 6월 금리 동결 확률이 82.8%까지 치솟았고, 7월도 62.3%의 확률로 동결할 것으로 보이면서,
9월 금리 인하 기대도 45.9%로 절반을 넘기지 못하면서, 그토록 기다리던 첫 금리 인하는 어느덧 4분기로 넘어간 것으로 보입니다.
수상한 거래
그런데, CPI 발표 전 수상한 거래가 있었습니다.
기사 내용을 요약해 보면,
1. 미국 시간 기준, 2024년 12월물 SOFR 선물 블록 거래 75,000건 발생하였으며, 이는 역대 최대 규모입니다.
2. 거래로 인해서, 4월 9일 화요일 미 국채 선물 가격 상승함 (국채가격의 상승 = 국채 금리 하락)
3. 미국의 대형 자산운용사 스테이트 스트리트가 미국 대선 전 금리를 50BP 인하할 것이라는 뉴스를 내면서 채권 블록 거래의 힘(?)을 실어주었습니다.
저렇게 역대급 거래가 나왔다는 것은 CPI가 좋게 나올 것으로 예상하고, 채권 가격이 상승(= 채권 금리 하락)하는 곳에 배팅을 했다고 생각하는데요...
그리고, 이어서 스테이트 스트리트 발표까지 나온 것 보면, 뭔가 냄새가 납니다.
마무리하며...
일단, CPI까지 발표되면서 나올 악재는 다 나왔습니다.
제가 생각하는 매수 시점이 오면, 서둘러 알려드리도록 하겠습니다.
너무 걱정하지 마시고, 하루하루 공부하면서 보내보시죠.
현금도 종목이고,
기다림도 투자입니다.
모든 분이 진심으로 수익 나길 바라는 디노의 맘이 오늘도 전해지길 바랍니다.
시장을 이기는 투자...
우리 모두 부자 되는 투자...
디노가 응원하겠습니다.
행복한 투자되세요~ ^^
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