216번째 기업분석 - 세진중공업

[투자 고지]

해당 게시물은 매수, 매도 추천을 하는 것이 아니며, 수익을 보장하지 않습니다.

글 작성 시점 혹은 이전부터 언급된 기업을 보유할 가능성 & 편향된 시각을 가질 수 있으며, 투자 결과에 따른 투자 원금 손실은 투자자에게 귀속되며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있다는 말씀을 드립니다.

다시한번 말씀드리지만, 모든 투자의 판단은 본인에게 있고, 매수&매도 추천이 절대 아님을 알려드립니다.

안녕하세요~ 디노입니다.

오늘은 함께 기업을 공부해보고 분석해보는 시간을 가져보도록 하겠습니다.

오늘 분석할 기업은 세진중공업 입니다.

1. 재무재표를 먼저 살펴볼까요?

세진중공업의 연간실적 흐름은 다음과 같습니다.

1. 매출 추이 (구조적 성장 진입)

- 2023년 매출 : 3,524억

- 2024년 매출 : 3,523억

- 2025년 매출 : 4,026억 (+14.3% YoY)

- 2년간 정체 → 2025년 재성장 시작

2. 영업이익

- 2024년 : 360억

- 2025년 : 734억 (+104% YoY)

- 영업이익 2배 증가

이익의 체질이 완전 바겼습니다.

3. 당기순이익

- 2024년 : 220억

- 2025년 : 598억 (+171% YoY)

- 순이익 3배 가까이 증가

- 진짜 돈을 벌기 시작한 기업

4. 영업이익률

- 2024년 : 약 10.2%

- 2025년 : 약 18% 수준

- 조선 기자재 기업에서 두 자릿수 후반 마진 진입

부채비율이 좋은편이고, 유보율도 아주 좋아서,

재무상태는 아주 좋은편이라고 생각합니다.

2025년 실적이 워낙 좋아서 30%이상 변경 공시도 나왔네요. ^^

2. 상대적으로 주가가 많이 올랐는가?

차트를 보면서 가격 위치를 먼저 짚어보겠습니다.

- 고점 : 약 27,400원

- 저점 : 약 6,380원

- 현재가 : 약 16,960원

- 고점 대비 약 -38% 하락

2024년 하반기 급등 이후

고점에서 강한 변동성 발생하면서,

급등 이후 정상적인 조정 구간을 지나고 있다고 생각합니다.

하락 추세가 아니라, 바닥에서 에너지를 모으는 자리라고 생각합니다.

3. 수급은 어떤가?

투자를 할 때, 저는 늘 이렇게 생각합니다.

차트는 거짓말을 할 수 있어도, 수급은 거짓말을 못 한다.

그래서 이번에도, 제가 가장 중요하게 여기는 OBV(On Balance Volume) 지표를 먼저 들여다봤습니다.

눈에 띄는 건 바로 이겁니다.

- 2025년 고점 이후 약 40%의 하락에도 불구하고 OBV는 횡보

이 말은 무엇일까요?

- 이 가격대에서는 조용히 받아가는 주체가 존재한다는 뜻입니다.

주가가 바닥에서 횡보하는데,

거래량 기반 지표가 무너지지 않는다?

이건 시간을 들여 매집 중일 가능성을 시사합니다.

4. 재료가 좋은가?

세진중공업을 한 줄로 요약하면 이렇습니다.

“배를 만드는 회사가 아니라, 배가 고도화될수록 더 중요해지는 부품과 공간을 만드는 회사”

세진중공업은

- 데크하우스처럼 선박의 거주·항해 공간을 만들고,

- LPG/LNG 탱크처럼 극저온·고압을 견디는 핵심 설비를 만들며,