美와 결별 코스피… 中증시 따라간다
美와 결별 코스피… 中증시 따라간다
상승장서 韓·中 '동반 왕따'
"중간재 수출 韓기업 직격탄"
무역전쟁 이후 급속 동조화
한국 증시가 하락장에서 좀처럼 빠져나오지 못하고 있다. 미국 등 주요국 증시가 경기 호황과 기업 실적 개선에 힘입어 상승세를 이어가고 있지만, 한국은 미·중 무역전쟁의 틈바구니에서 중국과 함께 주저앉는 모습이다. “국내 경기가 눈에 띄게 둔화되고 있어 증시 반등이 쉽지 않을 것”이란 어두운 전망이 나온다.
10일 한국거래소에 따르면 코스피지수와 중국 상하이종합지수 간 상관계수는 지난 9일 종가 기준 0.95로 연중 최고수준을 나타냈다. 상관계수는 1에 가까울수록 두 지수가 같이 움직이는 경향이 강하다는 뜻이다. 상하이종합지수와의 상관계수는 코스피지수가 2500선을 넘나들던 작년 12월 초만 해도 0.39였지만 미·중 무역분쟁이 본격화된 올 6월부터 가파르게 상승했다. 반면 미국 다우지수와의 상관계수는 0.88에서 -0.13으로 내려갔다. 나스닥지수와는 0.89에서 -0.68로 더 떨어졌다.
한국 증시가 중국과 동조화된 원인으로는 중국에 반도체, 기계부품과 같은 중간재를 주로 수출하는 산업 구조 특성상 미·중 무역분쟁이 격화될수록 한국 기업이 큰 피해를 볼 우려가 있다는 점 등이 꼽힌다. 환율도 함께 움직이고 있다. 6월 이후 달러 대비 위안화 가치가 급락하자 원화 가치도 떨어졌다.
미·중 무역분쟁에서 타격이 클 것으로 예상되는 중국과 한국이 글로벌 상승장에서 ‘동반 왕따’ 신세가 되고 있다는 지적이다. 6월 이후 미국 나스닥지수가 6.0% 상승한 것을 비롯해 미국 일본 프랑스 등 주요국 지수는 일제히 올랐다. 반면 코스피지수는 5.6% 하락, 중국 상하이종합지수(-9.7%) 다음으로 낙폭이 컸다.
오형주/노유정 기자 ohj@hankyung.com
http://plus.hankyung.com/apps/newsinside.view?aid=2018081015651&category=NEWSPAPER&sns=y
한국이 망해가고 있다는 증거다.
외국인이 빠져나가면 증시는 빠진다.
외국인은 달러를 가지고 빠져 나간다.
그런데 달러가 없으면 우리는 석유와 식량을 살 수 없다.
그것의 징조가 바로 이런 것이다.
글로벌 호황인데 한국만 중국 따라가고 있다.
중국만 빠지고 있는데 한국이 그에 따라가고 있는 형국이다.
모건스탠리 `반도체 침체` 경고…삼성전자·하이닉스 3%대 급락
http://news.mk.co.kr/newsRead.php?sc=30000019&year=2018&no=503576
이런식의 매도 보고서가 나온다.
그럼 한국은 어떤 국가인가?
원래 글로벌밸류체인(GVC)에서 한국은 하류 제조업국가에 속한다.
하류 제조업국가는 한국, 중국, 대만 등이 하류 제조업 국가다.
상류 제조업국가는 어디인가? 독일, 일본 등 핵심 첨단 소재제품을 만드는 곳이다.
하류제조업 국가는 중소기업 밖에 없다.
그래서 대만이 망햇다.
왜 대만이 망했을까?
대만은 대기업을 키우지 않았다.
미국에서 대만은 일본의 하청생산기지정도로만 생각했기 때문이다.
그래서 죄다 OEM만 만드는 국가였다.
그런데 중국이 2000년대 초반 WTO에 가입하면서 더 인건비가 싸고 더 시장이 넓고 더 세금혜택이 가능한 국가가 생겼다.
그러니 바로 생산기지를 죄다 중국으로 옮겼다.
그러니 대만이 92년도에 먼저 한국보다 1인당 국민소득 1만불을 돌파햇는데도 불구하고 (한국은 96년도에 1만 불 돌파했다) 현재 한국은 1인당 국민소득이 29,700불, 대만은 23,000불로 역전이 된 것이다.
그런데 한국이 잘 한 것이 하나 있다.
박정희 대통령 당시 중소기업에서 대기업 위주로 체질을 바꿨다는 것이다.
그중에 성공한 것이 있다.
자동차, 반도체
물론 조선, 철강, 석유화학 등도 있지만 결국 여기는 하류 제조업에 속하기에 중국이 다 따라잡았다.
그중 핵심 제조업 역량을 가진 것이 자동차와 반도체인데 현재 우리나라를 먹여 살려 주는 것은 반도체이다.
그런데 그 반도체를 미국의 모건스탠리가 생각 나면 까고 잊을만 하면 까고 해서 결국 한국의 코스피가 떨어지고 있다.
그런데 웃기는 것은
함께 웃는 美·日… 기업실적 호조에 증시 순항
http://news.hankyung.com/article/2018081015821
이 기사를 보면 한국의 삼성전자가 벅셔해서웨이, 애플에 이어 다음으로 있을만큼 역대급 이익을 올렸다는 사실이다.
그러나 보고서는 죄다 한국에 나쁜 그것도 시가총액이 큰 삼성전자를 상대로 가격을 후려치고 있다는 것이다.
그러니 한국코스피가 올라갈 리가 없다.
요즘 외국인들이 하는 행태를 보자.
외국인 헤지 전략에 더 멍드는 코스피
http://plus.hankyung.com/apps/newsinside.view?aid=2018081015811&category=NEWSPAPER&sns=y
이 기사를 잘 보자.
요즘 주식 투자자들은 매일 오전 10시부터 신경을 곤두세운다. 중국 인민은행이 10시15분(현지시간 9시15분)에 고지하는 위안화 기준 환율을 확인해야 하기 때문이다. 한국 증시의 출발이 나쁘지 않아도 위안화가 절하되면 하락장을 대비한다. 위안화 약세는 미·중 무역전쟁이 심화되고 있다는 ‘신호’로 작동한다.
일단 중국주식의 실시간 시세를 알려면 AASTOCKS라는 앱을 깔면 된다.
실시간 시세가 나오고 또 인베스팅닷컴을 봐도 된다.
선물시세를 보면 되는데 그 선물시세 보는 법을 자료실에 올려 놨다.
선물지수 보는 법
http://cafe.daum.net/jordan777/DlRQ/90
그러니까 기사를 보자면 일단 한국에서 장이 열리면 투자를 하다가 위안화 약세가 나타나고 있다면 바로 선물로 매도 하는 전략을 가져간다는 전략이 통한다는 것이다.
즉 한국이 아무리 좋아도 위안화 약세나 중국 홍콩, 상하이, 심천 시세가 떨어지면 바로 숏을 친다(증시가 빠지는 데 돈을 건다)는 작전이다.
아주 훌륭한가 보다.
이만큼 한국 증시는 중국과 동기화 되어 있다.
중국과 동기화 되어 있다는 뜻은 한국은 중국과 같이 친중 반미 한다는 뜻과도 같다.
이런 인식이 외국인 투자자의 시각에 드러나 있다는 뜻이다.
결국 오른 것은 미국 주식인데 한국주식은 중국과 동기화 되어 있어 현재 중국이 20% 마이너스 난만큼 같이 빠지고 있다는 얘기다.
앞으로 중국이 무릎을 꿇을 때까지 중국증시는 바닥을 헤멜 것이다.
미국에서는 이 시점을 최소 3년 길게는 5년으로 보고 있다.
그동안 한국 증시에 투자하면 망한다는 얘기와 같다.
물론 중국도 또한 마찬가지다.
그동안에는 미국에 투자하자.
일본이나 유럽도 있지만 여기도 요즘 트럼프가 같이 때리고 있으니 다른 곳에 투자할 필요는 없다.
JD 부자연구소
소장 조던
http://cafe.daum.net/jordan777
