테슬라는 왜 치킨게임을 지금 시작했을까?
테슬라는 왜 치킨게임을 지금 시작했을까?
[뉴욕마켓워치] 美 경제 냉각 신호들…주식·달러↓채권↑
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4263305 [뉴욕마켓워치] 美 경제 냉각 신호들…주식·달러↓채권↑ - 연합인포맥스 20일(미 동부시간) 뉴욕증시는 테슬라 등을 비롯한 기업들의 실적에 대한 우려에 하락했다.다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.33% 하락했다.스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 0.60% 내 news.einfomax.co.kr
뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 110.39포인트(0.33%) 하락한 33,786.62로 거래를 마쳤다.
스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 24.73포인트(0.60%) 떨어진 4,129.79로, 나스닥지수는 전장보다 97.67포인트(0.80%) 밀린 12,059.56으로 장을 마감했다.
어제는 나스닥이 0.80%, S&P500지수는 0.60%, 다우존스 지수는 0.33% 하락하며 3대 지수 모두 하락했다.
메인 이슈 : 올 해는 호재가 많은 시장
테슬라는 1분기에 순익이 24% 줄었다고 발표했으며, 조정 주당순이익은 시장 예상치에 부합했으나, 매출총이익률이 19.3%로 시장이 예상한 22.4%를 밑돌았다.
어제의 나스닥 하락은 테슬라가 이끌었다.
테슬라의 실적발표 이후 테슬라는 장외에서 6%이상 급락했다.
테슬라는 1분기 순익이 24% 줄었고 매출 총이익률의 예상이 22.4%였으나 19.3%로 시장예상을 밑돌았다.
결국 어제 테슬라는 약10% 가까이 떨어졌다.
미국 대표 자동차 업체 포드와 제너럴모터스(GM)의 주가도 각각 2%, 3% 이상 하락했고, 전기차업체 리비안과 루시드의 주가도 각각 3%, 7% 이상 떨어졌다.
다른 전기차를 만드는 GM, 포드, 리비안, 루시드 등의 주식도 같이 동반하락했다.
로레타 메스터 클리블랜드 연방준비은행(연은) 총재는 올해 인플레이션과 고용시장이 진전을 보였지만 여전히 강하고, 높은 수준이라며 앞으로 경제와 금융정보를 신중하게 평가해야 한다고 말했다.
로레타 메스터 연은총재는 일단 은행위기는 넘어갔고 인플레이션은 잡히는듯 보인다.
그러나 아직 인플레이션의 수치는 높다.
게다가 고용이 탄탄하니 우리가 금리를 올려도 괜찮을 것이다.
따라서 앞으로 금리를 더 올릴 거라 생각하고 있는 것 같다.
그래서 달러인덱스는 다시 오르고 채권 수익률도 오르면서 채권 가격은 떨어지고 있다.
그리고 달러가치가 올라가면 반대 포지션인 금, 비트코인도 가격이 떨어지고 있다.
EU 의회, 세계 최초로 코인 포괄규제법안 통과… “위험 고지 의무화”
https://biz.chosun.com/international/international_economy/2023/04/21/7EYDCIVQXND7FOG3CSZTRSUALY/
EU 의회, 세계 최초로 코인 포괄규제법안 통과… “위험 고지 의무화” EU 의회, 세계 최초로 코인 포괄규제법안 통과 위험 고지 의무화 biz.chosun.com
EU 의회는 성명에서 “법안은 거래 투명성·공개·허가·감독 등과 관련해 ▲코인 플랫폼 ▲코인 발행자 ▲거래자에게 많은 요구 사항을 부과할 것”이라고 밝혔다.
비트코인은 EU 의회에서 규제안을 발표하면서 더 안 좋다.
결론 : 인플레이션은 정점을 찍었고 연준은 금리를 한 두차례 더 올리겠지만 이제 금리인상은 끝났다.
작년에는 많이 떨어졌고 올 해는 주가가 오를 것이다.
바이든의 대선도 내년에 있으니 민주당은 올 해는 주가를 올려야 한다.
올 해는 악재보다는 호재가 많은 시장이다.
서브 이슈 : 테슬라의 왜 치킨게임을 하필 지금 시작했을까?
테슬라의 순이익이 급감했다.
이유는 무엇일까?
테슬라의 치킨게임 때문이다.
테슬라의 일론 머스크는 이제 전기차의 판매가 본격적으로 늘어나는 시기에 들어왔다고 봤다.
테슬라의 전기차 치킨게임2
https://cafe.daum.net/jordan777/Mz4W/4958
Daum 카페 cafe.daum.net
테슬라의 미래는 여기에 자세히 설명했으니 여기를 참조하면 된다.
시그모이드 곡선
현재 세계에서 팔리는 차 가운데 10대 중 1대는 전기차이다.
따라서 시그모이드 곡선상 10%구간인 느린 시작단계는 넘어갔다.
이제 20% ~ 90%구간인 빠른 가속단계로 들어가고 있는 셈이다.
시그모이드 곡선상 빠른 가속단계에서 치킨게임이 시작된다.
치킨게임은 가격은 낮추고 공급을 늘려 시장점유율을 빼앗아가는 전략을 가져간다.
그래야 규모의 경제를 이룰 수 있어 적은 마진으로도 생존하며 경쟁자를 제거 할 수 있다.
현재 쿠팡이 시장점유율을 놓고 전통의 유통기업과 벌이는 치킨게임과 비슷하다.
이익은 필요없다.
시장점유율만 빼앗아오면 된다.
테슬라는 애플처럼 럭셔리 브랜드를 가져가는 전략은 포기하고 더 많이 전기차를 파는 전략을 펴는 것으로 보인다.
애플은 스마트폰 시장이 넓어질 때도 럭셔리 브랜드를 가져가면서 비싼 가격 전략을 포기하지 않았다.
그렇다면 테슬라는 왜 럭셔리보다는 더 많이 파는 전략을 가져갔을까?
테슬라의 오토파일럿 때문이다.
테슬라는 전기차 치킨게임을 하면 더 많이 팔수는 있지만 수익이 적을 수밖에 없다.
그러나 향후 테슬라가 시장점유율을 높이면 향후 오토파일럿으로 받는 월구독료가 높아진다.
지금 애플도 20억 대의 애플 기기에서 나오는 생태계로인해 높은 순익을 거두고 있는 것 아닌가?
그렇지만 테슬라의 치킨게임으로 막상 순이익이 떨어지면 결국 주가는 단기적으로는 조정을 받을 수밖에 없다.
삼성發 ‘반도체 치킨게임’ 점화… 과거 獨·日 기업 파산, 이번엔?
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2022/11/02/K7GTX47GQBAKFM5FKOSRWZW3DM/
삼성發 ‘반도체 치킨게임’ 점화… 과거 獨·日 기업 파산, 이번엔? 삼성發 반도체 치킨게임 점화 과거 獨·日 기업 파산, 이번엔 메모리 가격 하락에 업계 감산, 투자축소 1위 삼성전자 감산없고, 예정된 투자 한다 2000년대 1차 치킨게임으로 獨 업체 파산 2010년대 biz.chosun.com
2000년대와 2010년대 독일과 일본 메모리반도체 기업을 무너뜨린 ‘반도체 치킨게임’이 다시 시작되려고 한다. 당시 시장 후발주자인 대만과 일본 기업이 주축이 됐다면, 이번에는 메모리 1위 삼성전자발(發)이라는 점이 다르다.
2000년대 초반에는 수 많은 D램 반도체 기업이 있었다.
그러나 삼성전자가 D램 가격이 떨어지는데도 불구하고 증산에 나섰다.
그러자 키몬다, 엘피다 등 반도체 기업들이 망했다.
망한 이유는 적자 때문이다.
치킨게임이 절정이던 2008년 3분기 업계에서 삼성전자만 2400억원의 흑자를 냈고, 하이닉스(현 SK하이닉스)와 마이크론은 각각 적자를 기록했다.
2008년 3분기 삼성전자는 2400억 흑자를 냈지만 하이닉스, 마이크론 등은 적자를 냈다는 것이다.
삼성전자가 2023년 1분기에 6000억 흑자를 냈지만 그전에 10조 이상씩 흑자를 냈다.
그런데 치킨게임 와중에는 겨우 적자를 면한 상태다.
그래서 삼성전자는 2008년부터 반도체 슈퍼사이클이 오는 2016년까지 주가가 횡보를 한다.
이렇게 치킨게임으로 몇 년 끌고가면 결국 재정이 취약하며 브랜드가 약하고 시장점유율이 떨어지는 기업은 다 망할 수밖에 없다.
지금 테슬라는 전기차 치킨게임에 돌입했다.
따라서 반드시 망할 기업이 생긴다.
테슬라가 치킨게임을 시작한 것은 중국의 전기차 기업을 망하게 하려고 한 것이다.
왜냐하면 일반 내연기관 자동차기업은 아직 90%의 시장점유율을 가지고 있고 내연기관에서 아직 이익도 나기 때문에 타격이 덜 하다.
그러나 순수 전기차만 만드는 기업은 전기차를 치킨게임으로 인해 원가 이하로 지속적으로 팔아야 하니 재정부담이 심하고 브랜드도 떨어져 차도 안 팔린다.
그런데 순수 전기차만 만드는 기업은 주로 중국에 있다.
따라서 중국 대부분의 전기차 기업은 망할 것이다.
지금까지는 엉망으로 전기차를 만들어도 중국정부에서 보조금을 주니 개나 소나 다 전기차 만들어서 팔았다.
그러나 이제는 중국에서 전기차 보조금을 주지 않는다.
그러니 치킨게임이 시작되면 싸게 팔아야하는데 보조금도 못 받고 시장점유율도 떨어지니 결국 적자만 쌓이다가 망하는 것이다.
앞으로 가장 크게 성장할 전기차 시장은 중국이다.
시장 점유율 싸움은 전체 시장에서 전기차가 10%를 넘은 지금하는거다.
이 때 아니면 시장 점유율을 늘릴 수 없다.
한 번 벌어진 시장 점유율은 2등이 1등을 이기려면 2등의 성능이나 가치가 10배가 좋아야 순위를 뒤엎을 수 있다.
지금 테슬라는 최대한 시장점유율을 벌리려 하는 것이다.
그런데 왜 테슬라는 이 때 치킨게임을 시작했을까?
미중 무역전쟁 때문에 미국에서는 IRA법을 발효했다.
법은 복잡하지만 간단하게 보자면 미국 자동차에게는 보조금을 주고 중국 자동차와 배터리를 넣은 자동차는 미국에서 못 팔게 할 것이다.
유럽판 IRA 올해 도입된다…韓 전기차·배터리 불똥 걱정
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2023010617082510805 유럽판 IRA 올해 도입된다…韓 전기차·배터리 불똥 걱정 - 머니투데이 미국 '인플레이션 감축법(IRA)'에 이어 EU(유럽연합)에서도 역내 공급망을 바탕으로 생산한 제품에만 혜택을 주는 '핵심원자재법(CRMA)'을 올해 발표한다. 특히 ... news.mt.co.kr
미국 '인플레이션 감축법(IRA)'에 이어 EU(유럽연합)에서도 역내 공급망을 바탕으로 생산한 제품에만 혜택을 주는 '핵심원자재법(CRMA)'을 올해 발표한다. 특히 전기차 배터리에 들어가는 리튬과 니켈 등 주요 금속 공급망에서 중국을 배제할 것으로 보인다. 중국산 광물 의존도가 높은 국내 전기차·배터리 기업에 부담이 될 전망이다.
유럽도 유럽판 IRA법을 발효한다.
여기서의 핵심도 중국산 전기차 배터리를 배제하는 것이다.
지금 전기차를 사서 쓰는 나라들은 주로 어디인가?
선진국인 미국, 유럽 그리고 중국이다.
한국, 일본 등이 있지만 파는 미국, 유럽, 중국에 비하면 점유율이 미미하다.
신흥국들은 전기차보다는 내연기관차를 주로 쓰고 있다.
따라서 미국, 유럽이 중국산 전기차를 못 팔게하고 중국이 전기차 보조금을 끊은 이 시점이 테슬라가 딱 전기차 치킨게임을 하기 좋은 시점이다.
중국 전기차 기업은 밖으로의 시장은 진출 못하고 중국내에서 테슬라의 가격 할인과 싸워야 한다.
테슬라가 시작한 치킨게임으로 어떤 기업들이 망할까?
중국에서 전기차 보조금으로 전기차를 만들던 기업들이 대부분 망할 것이다.
그리고 내연기관차도 안심할 수 없다.
대부분의 내연기관차 기업은 차를 팔아도 영업이익률은 4~5%가 대부분이다.
요즘 전기차 팔고 보조금 받아서 겨우 수익 올리고 있었는데 테슬라가 가격 인하를 하니 GM, 포드도 전기차 가격 인하 안 할 수 없다.
원가 이하로 팔 수밖에 없다.
따라서 대부분 자동차 기업들도 적자는 더 심해질 것이다.
그러나 내연기관차는 테슬라처럼 전기차에 올인 할 수 없다.
왜냐하면 노조를 비롯해 판매조직과 같은 고용인원이 많고 내연기관차를 포기할 수 없기 때문이다.
내연기관차들도 스텔란티스처럼 합병을 해서 덩치를 키우거나 망할 것이다.
결론 : 삼성전자도 치킨게임을 하는 동안은 주가가 오르지 못했다.
그러나 수 많은 반도체 기업들이 망하고 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 3강체제로 재편되고나서 크게 올랐다.
1) 매뉴얼 :
1. 세계1등 주식은 전고점대비 -2.5% 떨어질 때마다 10%씩 팔면서 리밸런싱을 하다가 나스닥 -3%가 뜨면 말뚝을 박는다.
그러다 반등이 시작되면 V자 반등 리밸런싱을 하면 된다.
자세한 내용은 제이디부자연구소 다음카페를 참조하거나 동영상 밑의 리밸런싱, 말뚝박기 댓글링크를 참조하라.
2) 전제 : 세계 1등 주식은 우상향 한다.
매뉴얼을 지키며 세계1등에 투자하면 매년 25%의 복리로 10년간 10배, 20년간 100배로 재산을 불릴 수도 있다.
위의 상황은 매뉴얼일뿐이다.
따를 사람은 따르고 참고할 사람은 참고하기만 하면 된다.
주식을 사고 파는 것의 모든 책임과 이득은 자신에게 있다.
매뉴얼을 지키려면 머리를 쓰지 말고 머리를 쓰려면 매뉴얼을 지키지 말자.
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