미래를 알 수 없지만 반드시 오를 종목
추락하는 엔비디아, 날아가는 나스닥
[뉴욕마켓워치] 반도체주 강세·FOMC 경계…달러↓주식·채권 혼조
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[뉴욕마켓워치] 반도체주 강세·FOMC 경계…달러↓주식·채권 혼조 - 연합인포맥스 16일(이하 미 동부시간) 뉴욕증시에서 3대 주가지수는 혼조세로 마무리했다.반도체 관련주의 강세가 지속되면서 기술주 중심의 나스닥이 1% 넘게 상승했다. 반면 우량주 위주의 다우지수는 약보 news.einfomax.co.kr
16일(미국 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 장 마감 무렵 다우존스30산업평균지수는 전장보다 110.58포인트(0.25%) 내린 43,717.48에 거래를 마감했다.
스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 22.99포인트(0.38%) 오른 6,074.08, 나스닥종합지수는 247.17포인트(1.24%) 뛴 20,173.89에 장을 마쳤다.
어제는 나스닥이 1.24%, S&P500지수는 0.38% 올랐으나 다우존스 지수는 0.25% 오르며 장 마감했다.
메인 이슈 : 추락하는 엔비디아, 날아가는 나스닥
브로드컴은 4분기 매출이 급증했다고 발표한 데 이어 인공지능(AI) 반도체 시장의 총아 엔비디아를 위협하는 기업으로 부상하면서 매수세가 강하게 집중됐다.
브로드컴의 어닝 여파가 오늘도 미치고 있다.
브로드컴은 지난 금요일 약 24%가 오른데 이어 어제도 약 11%가 오르면서 TSMC를 누르고 시총 9위로 올라섰다.
브로드컴은 지난 12일 분기 실적 발표회에서 "대형 클라우드 기업 3곳과 AI 칩을 개발 중"이라며 "향후 3년간 AI에서 기회를 보고 있다"고 밝혔다. 이들 기업은 구글과 페이스북 모회사 메타, '틱톡'을 운영하는 중국의 바이트댄스로 알려졌다.
브로드컴은 금요일 실적발표에서 메타, 구글, 바이트댄스와 100만 개의 칩 협상을 끝냈고 애플, 오픈AI와 공급계약을 맻었다고 했다.
브로드컴은 금요일, 월요일 이틀 연속으로 30%가 넘게 올랐다.
엔비디아는 그동안의 행보와는 정반대다.
나스닥이 1% 오르는데 반해 엔비디아는 1%가 넘게 떨어지며 마이크로소프트에 이어 3위로 금요일에 추락했다.
엔비디아의 완전 독점시대가 끝났다는 증거를 브로드컴이 보여준 사건이다.
내년에는 엔비디아의 칩을 매수하기 쉬워진다는 얘기다.
이래서 우리는 시총을 따라가며 투자해야 한다.
엔비디아가 2위로 떨어졌을 때 손해를 보았다.
그러나 시총 1위에 오른 애플을 따라갔다면 지금은 손해를 만회하고 크게 이익을 보고 있을 것이다.
매뉴얼의 위대함이 여기에 있다.
물론 엔비디아가 1등으로 올라올 수도 있다.
그때는 엔비디아 다시 사면 된다.
다만 이번 브로드컴 이슈는 그동안 엔비디아의 칩을 대신해야 한다는 빅테크들의 열망에 대한 결실이다.
따라서 엔비디아의 시총 1위 진입은 쉽지 않을 것이다.
엔비디아의 전고점 돌파가 쉽지 않을 것이다.
앞으로 엔비디아가 지속적으로 하락한다면 어떨 것인가?
엔비디아 주주 입장에서는 더 큰 손해를 볼 수도 있다.
인플레이션 위기 시에 엔비디아, 테슬라 등의 주가가 고점대비 1/10토막이 났었던 적도 있다.
장비디아라는 별명으로 주식 방송을 하던 분이 계셨다.
그 분 엔비디아를 꼭 사야 한다고 말하며 엔비디아 오를 때는 모든 사람이 환호성을 질렀다.
그러나 2022년에 엔비디아가 1/10토막이 나자 욕 디지게 먹고 방송하는데 얼굴이 반쪽이 되었다.
이후 방송 출연이 뜸해졌다.
그 후에 엔비디아가 인공지능 혁명으로 몇 배는 더 올랐지만 후유증이 상당히 심했는지 방송에서 뵙기 힘들어졌다.
존버가 그래서 힘들다.
세상 일은 알 수 없다.
미래를 알 수 없다는 얘기다.
그래서 우리는 주가의 등락에 맞춰 그 즉시 대응해야 한다.
그것만이 손해를 줄이고 스트레스를 줄이며 우리가 반드시 살 길이다.
애플은 슬림칩 개발과 폴더블 아이패드 이슈로 1% 넘게 올랐다.
어제는 엔비디아를 제외하고는 빅테크 모두 크게 상승했다.
월가에선 FOMC가 내년부터 분기에 한 번 기준금리를 25bp씩 내릴 것으로 보는 시각이 우세하다. 트럼프 2기 행정부가 들어서면 인플레이션 반등이 점쳐지는 만큼 FOMC도 정책 경로를 조정해야 할 것이라는 분석이다.
이번주 목요일 새벽 4시에 연준 FOMC 회의가 있다.
이번에는 25bp 금리인하를 97%이상 확실하게 보고 있다.
시장에 기대가 큰만큼 25bp 금리인하는 거의 확실하다.
만약 25bp 금리인하를 안 하면 나스닥은 -3%가 뜰 수도 있다.
시장에서는 우리가 모르는 물가상승의 우려가 있다고 생각할 것이다.
그러나 그럴 일은 없을 것으로 보인다.
다만 25bp 금리인하를 하면서 파월의 매파적인 발언이 문제가 될 수 있다.
예를 들어 아직 물가상승 위험 때문에 또는 트럼프의 관세 위험 때문에 내년에는 금리인하를 최소한으로 하겠다는 등의 멘트가 위험하다.
파월은 지금처럼 데이터에 따라 금리인하를 해나가겠다고 말하는 것이 최선이다.
물론 목요일 새벽 장마감에 나스닥이 올랐는지 떨어졌는지만 보면 된다.
항상 얘기하지만 문제는 트럼프의 취임이 있을 내년 초다.
그 때는 매뉴얼에 따라 반드시 대응해야 한다.
결론 : 미래는 알 수 없다.
엔비디아의 경우처럼 주가 하락은 언제 끝날지 알 수 없다는 뜻이다.
존버는 안 된다는 얘기다.
존버는 내생각이 반드시 옳다고 생각하는데서 나오는 행동이다.
나는 존버와는 반대로 항상 주식시장에 겸손한 마음으로 임해야 한다고 생각한다.
내 생각이 틀릴 수도 있다는 것을 항상 생각해야 한다.
반드시 매뉴얼에 따라 대응하자.
서브 이슈 : 미래를 알 수 없지만 반드시 오를 종목
달러 찍어내면 휴지가 된다던데 왜 현실은 반대일까?
라는 글에서 나는 금융위기와 같은 위기상황에서 연준이 달러의 유동성을 풀었고 이것이 증시로 들어가 유럽과 미국의 격차를 벌린다고 했다.
그러나 돈만으로 그렇게 격차가 벌어지면 중국같이 돈으로 퍼 부으면 안 될일이 없어 보인다.
물론 중국도 일본, 대한민국의 따라가기 전략으로 1만 달러를 넘었다.
그러나 그 전략으로 모든 것을 설명하기는 힘들다.
다시 한 번 말하지만 일본, 대한민국, 중국 등이 하는 전략은 남을 따라하는 전략이다.
이것은 인건비가 낮은 나라에서 베끼기를 통해 선진국의 기술을 훔쳐오거나 도입해 격차를 좁히는 전략이지 새로운 기술을 창조하는 전략은 아니란 얘기다.
19세기에 이미 열강 반열에 올랐고 1980년대 미국을 따라잡겠다던 경제동물 일본은 20세기 들어와 인류를 발전시킨 발명품이 하나라도 있었나?
남들이 일본의 발명품으로 알고 있던 워크맨도 사실은 독일 과학자가 만든 것을 베낀 것에 불과하다.
그래서 그들은 이미 만들어진 과학기술을 융합을 통해 개선은 잘 해도 창조를 한 적이 없다.
대한민국이나 중국 또한 마찬가지다.
20세기에 모든 과학 기술은 서양에서 나왔다.
그렇다면 왜 2009년 부터 2024년 현재까지 미국과 유럽과의 GDP 격차가 확연히 벌어졌을까?
미국의 양적완화 때문도 있지만 또 다른 이유는 스티브 잡스의 애플 아이폰 때문이다.
아이폰은 가히 혁명적으로 세상을 바꾸어 놓았다.
아이폰으로 바뀐 세상을 보자.
인터넷 쇼핑의 아마존이 오프라인 매장 월마트의 시가총액을 추월했다.
메타가 페이스북, 인스타그램 등의 SNS를 만들며 기존의 레거시 미디어인 방송국, 신문사 등의 광고시장을 독식했다.
왜냐하면 불특정 다수인 대중들에게 뿌리는 광고보다는 개인 맞춤형 광고가 대세가 되었기 때문이다.
넥플릭스, 유튜브, 틱톡 등의 영상매체는 지상파 방송국과 영화관을 몰락시켰다.
게임은 PC, 콘솔게임보다 모바일게임이 대세가 되었다.
우버는 뉴욕의 옐로캡 택시의 몰락을 불러왔고 우버 잇츠나 딜리버리 히어로는 배달음식의 전성시대를 열었다.
은행업무, 예약 등의 서비스는 스마트폰 이전과 확연히 다른 획기적인 세상을 아이폰이 연 것이다.
이것이 바로 스마트폰 혁명이다.
그리고 그 혁신의 중심에 있는 기업이 애플이며 애플은 2012년에 세계 시총 1등에 오른 이후 2024년 12월 17일 현재까지도 시총 1위를 유지하고 있다.
한국의 삼성전자가 한국의 GDP에서 차지하는 비중은 2022년 기준 약 15%정도 된다.
그러나 이것은 직접기여 몫이고 하청업체 등을 비롯해 파생되는 것으로 따지면 그 이상이라 할 수 있다.
대만의 TSMC가 대만의 GDP에서 차지하는 비중도 삼성전자와 비슷하다.
그런데 그런 삼성전자를 시가총액으로 누르는 미국 기업은 무려 30개가 넘는다.
삼성전자는 시가총액 38위일 뿐이다.
애플은 2022년 12월 17일 기준 삼성전자의 시가총액 약 2600억 달러보다 10배보다 더 많은 약 3조 7천940억 달러에 달한다.
혁신은 생산성 향상으로 이루어진다.
그런 기업이 미국에는 많다는 얘기다.
유럽에서는 삼성전자를 시총을 뛰어넘는 기업은 덴마크의 비만치료제로 유명한 노보노디스크, 프랑스의 명품기업 LVMH, 네덜란드 광학장비회사 ASML, 독일의 SAP정도가 있을 뿐이다.
그러니 유럽이 몰락한 것은 당연하다.
GDP는 한 나라에 혁신기업이 얼마나 많으냐에 따라 결정된다.
애플은 3조 7940억 달러로 프랑스와 한국의 GDP를 가뿐히 넘어선다.
그러니 미국이 잘살 수밖에 없지 않은가?
그렇다면 앞으로도 미국이 잘 나갈까?
당연하다.
기존의 스마트폰, 인터넷의 서비스도 미국이 거의 독식하고 있다.
게다가 앞으로 인공지능 등 미래 기술 마저 미국이 선도할 것으로 보인다.
AI분야의 선두기업인 오픈AI와 구글, 마이크로소프트, 메타, 아마존, xAI, 등이 있다.
자율주행, 로봇택시의 테슬라가 있고 우주기업인 스페이스X도 있다.
얼마전 구글은 양자컴퓨터에서 획기적인 성과를 냈다고 발표하기도 했다.
GDP의 상승은 정부지출이 아니라 혁신적인 민간기업이 얼마나 많이 있느냐에 따라 결정된다.
그런 면에서 미국은 앞으로 GDP를 획기적으로 끌어 올릴 것이다.
그에 반해 유럽, 동아시아는 미국과 같은 혁신적인 기업이 거의 없다.
따라서 앞으로도 계속해서 그 격차는 더 벌어질 것으로 보인다.
결론 : 우리는 미래가 어떻게 될지 아무도 모른다.
과거를 단지 분석할 뿐이다.
그러나 우리는 반드시 오를 기업에 투자를 해야 미래에 부자가 된다.
이것이 우리의 딜레마다.
딜레마는 미세조정으로 겨우 풀어낼 수 있다.
즉 현재 세계 1등 기업에 투자하는 것이다.
미세조정은 세계 1등 기업이 바뀔 때마다 갈아타는 것이다.
세계 1등 기업에 지속적으로 투자하면 미래의 1등에 투자하는 것과 같고 우리는 결국 부자가 된다.
1) 매뉴얼 :
1. 세계1등 주식은 전고점대비 -2.5% 떨어질 때마다 10%씩 팔면서 숏을 치며 리밸런싱을 하다가 나스닥 -3%가 뜨면 숏을 치며 말뚝을 박는다.
그러다 반등이 시작되면 V자 반등 리밸런싱을 하면 된다.
자세한 내용은 제이디부자연구소 인강사이트에서 강의를 들으면 된다.
2) 전제 : 세계 1등 주식은 우상향 한다.
매뉴얼을 지키며 세계1등에 투자하면 매년 25%의 복리로 10년간 10배, 20년간 100배로 재산을 불릴 수도 있다.
위의 상황은 매뉴얼일뿐이다.
따를 사람은 따르고 참고할 사람은 참고하기만 하면 된다.
주식을 사고 파는 것의 모든 책임과 이득은 자신에게 있다.
매뉴얼을 지키려면 머리를 쓰지 말고 머리를 쓰려면 매뉴얼을 지키지 말자.
경고 : 매뉴얼에 대한 댓글을 쓰시면 앞으로 예고없이 강퇴처리됩니다.
JD 부자연구소
소장 조던
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