영원한 1등은 없다, 미국 주식 시장 변화를 통한 교훈
다음 표는 20년전 미국 주식 시장에서 시총 1-10위까지의 표이고 옆에는 시총을 표시했다.
1위가 GE다. 2위는 마이크로소프트 3위 엑손모빌이다.
아래 표는 24년 12월 말 현재 미국 주식 시장 시총 1-10위 기업이다.
1등이 애플이고 2위는 엔비디아이고 3위는 마이크로소프트다. 위표와 자세히 비교해 보면 재미있는 사실을 발견하게 된다. 유일하게 10위권에 드는 기업은 마이크로소프트와 BOA 뿐이다. 8개는 밀려났다.
왜 이런 결과를 낳았는가?
20년간의 변화를 몇 가지 중요한 관점에서 분석해 보자.
1. 산업 구조의 변화
2004년: 제조업(GE), 에너지(ExxonMobil), 금융(Citigroup, Bank of America), 제약(Pfizer), 소매(Walmart) 등 다양한 전통 산업이 상위권
2024년: 기술 기업들(Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon)이 상위권 대부분을 차지. 특히 상위 6개 기업 중 5개가 기술 기업
2. 시가총액 규모의 변화
2004년: 1위 GE가 약 3,800억 달러
2024년: 1위 Apple이 약 3.9조 달러로 약 10배 성장
전반적으로 시가총액의 절대 규모가 크게 증가
3. 기업의 지속성과 변화
Microsoft만이 유일하게 20년 동안 Top 10을 유지 (2위→3위)
Bank of America도 순위는 다르지만 유지 (8위→10위)
GE, Pfizer, Citigroup, Walmart 등 2004년의 거대 기업들은 현재 Top 10에서 밀려남
4. 신흥 기업의 부상
Tesla, Meta(Facebook), Amazon 같은 2004년 당시 존재하지 않았거나 초기 단계였던 기업들이 현재 상위권 진입
특히 Nvidia가 2위에 오른 것은 AI 붐을 반영
5. 산업별 가치 평가의 변화
제조업, 에너지, 금융 등 전통 산업의 상대적 가치 하락
플랫폼, 소프트웨어, AI 등 기술 기반 기업들의 가치 상승
이러한 변화는 디지털 전환, 인터넷의 발전, AI 기술의 부상 등 기술 혁신이 경제의 중심축이 되었음을 보여준다. 또한 전통 산업에서 기술 산업으로의 급격한 가치 이동이 일어났음을 알 수 있다.
우리는 여기서 무엇을 배울 수 있나?
영원한 1등은 없다. 새로운 흐름을 배우고 그 흐름에 올라타라. 우리는 여기서 애플의 창업자 스티브 잡스가 스탠퍼드 대학교 졸업식에서 말한 "Stay Hungry, Stay Foolish"를 생각하게 된다.
"Stay Hungry(계속 배고파라)"
현재에 만족하지 말라는 의미
끊임없이 새로운 것을 추구하라
더 나은 것을 위해 갈망하라
지속적인 성장과 발전을 추구하라
"Stay Foolish(계속 바보처럼 살아라)"
기존의 틀에 얽매이지 말라
불가능해 보이는 것도 시도해보라
실패를 두려워하지 말라
세상의 통념에 도전하라
GE의 사례는 특히 이런 교훈을 잘 보여주고 있다. 20년 전만 해도 세계에서 가장 가치 있는 기업이었지만 변화하는 시대에 적응하지 못하면서 현재는 상위권에서 찾아보기 힘들어졌다.
몇 가지 중요한 시사점을 짚어보면:
1. 혁신의 중요성
단순히 현재의 성공에 안주하면 도태될 수 있다. Microsoft는 클라우드와 AI로의 전환을 성공적으로 이뤄내면서 여전히 상위권을 유지하고 있다
2. 변화 속도의 가속화
과거에는 기업의 성공이 수십 년간 지속되었지만 현대에는 기술 변화가 매우 빨라 지속적인 혁신과 적응이 필수가 되었다
3. 파괴적 혁신의 영향
Tesla나 Meta같은 신생 기업들이 전통 산업을 뒤흔들며 급부상했다. 이는 어떤 산업도 혁신적인 도전자들로부터 안전하지 않다는 것을 보여준다
이러한 변화는 기업뿐만 아니라 개인의 삶에도 시사하는 바가 크다. 우리도 끊임없이 학습하고 변화에 적응하며 새로운 기회를 포착할 준비가 되어 있어야 한다는 것을 보여주고 있다. 현재의 성공이 미래의 성공을 보장하지 않는다는 점을 항상 명심해야 한다.
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