아스트(067390) 종합 분석 보고서

투자 분석

1. 기업 개요

아스트 주식회사(AeroSpace Technology of Korea, Inc.)는 항공기 구조물 제조 전문 기업으로 동체 어셈블리, 정밀 가공 부품을 생산한다. 코스닥에 기술특례로 상장했으며 주요 고객사는 보잉 등 글로벌 항공기 제조사다.

2. 주가 현황 (2025년 9월 4일 기준)

현재가: 약 536원

시가총액: 약 2,160억 원

연중 최고가: 896원, 최저가: 467원

외국인 보유율: 1.31%

EPS: –63원, PER 미산 출

3. 재무 분석

매출액: 최근 약 2,100억 원 수준

영업이익: 적자 지속

순이익: 적자, EPS 음수 반영

부채비율: 약 200% 내외

현금흐름: 영업활동 현금흐름 마이너스, 자금 조달 반복

→ 전반적으로 재무 안정성이 낮고, 실적 개선이 확인되지 않은 상태.

4. 기술적 분석

단기 이동평균(20일): 약 560원 → 단기 하락 압력

중기 이동평균(60일): 약 590원 → 중기 하락 추세

장기 이동평균(120일): 약 640원 → 장기 하락세 지속

거래량: 감소세, 투자심리 위축

주요 지지선: 500원 / 저항선: 600원

5. 투자 포인트

산업 회복 기대: 글로벌 항공사 생산량 회복 시 수혜 가능

기술 경쟁력: 국내 정밀 항공기 구조물 제조 분야 상위권

전략적 고객사: 보잉, 에어버스 등 대형 고객사와 협업 경험

6. 리스크 요인

실적 부진: 영업·순이익 모두 적자

환율 변동성: 수출 비중 높음

고객사 의존도: 특정 기업에 매출 집중

부채 부담: 고금리 환경에서 금융비용 증가

7. 향후 전망 시나리오

낙관적: 글로벌 항공기 발주 증가, 생산 확대 수혜 → 700~800원대 회복 가능

중립적: 실적 개선 지연, 주가 500~600원 박스권 등락

비관적: 원청사 발주 감소·적자 심화 → 500원 붕괴 가능성

8. 종합 평가

아스트는 산업 성장성은 있으나 재무 불안정성과 실적 부진이 단기 발목을 잡고 있다.

현재 주가는 연중 저점 부근으로 투자 매력은 제한적이며, 단기 모멘텀 플레이나 항공산업 회복 기대감에 따른 중기 반등 시나리오에만 적합하다.

중장기 안정적 투자보다는 변동성에 대비한 신중한 접근이 필요하다.