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SAMG 엔터테인먼트

주요 요약

- SAMG엔터테인먼트는 3D 애니메이션 중심의 K-콘텐츠 IP 전문 기업으로, 최근 실적 개선과 글로벌 확장이 주목됩니다.
- 2024년 매출은 1,164억 원으로 2021년 대비 22% 증가, 2025년 1분기 매출은 전년 동기 대비 41% 성장했습니다.
- 분석가들은 매수 의견을 유지하며 목표주가 90,000원을 제시, 높은 밸류에이션에도 성장 가능성에 주목합니다.
- Q2 2025 실적은 아직 발표되지 않았으나, 기존 추세로 볼 때 긍정적일 가능성이 높습니다.

회사 개요 및 사업 구조
SAMG엔터테인먼트는 2000년 설립된 3D 애니메이션 전문 기업으로, 2021년 사명을 변경하며 K-콘텐츠 IP 중심으로 사업을 확장했습니다. 주요 IP로는 ‘캐치! 티니핑’, ‘미니특공대’, ‘위시캣’ 등이 있으며, 콘텐츠 제작, 배급, 라이선싱, 완구 판매 등 다각화된 사업을 추진 중입니다.

- 콘텐츠 제작·배급: 자사 IP 기반 3D 애니메이션 제작 및 국제 공동제작, 유통.
- 라이선스 및 완구 판매: 중국, 한국, 일본 등에서 완구 유통, 고마진(GPM) 기반 라이선스 사업 확장.
- 플랫폼 확장: 2023년부터 ‘티니핑랜드’, ‘티니핑월드’, 디지털 숏폼 등 IP 생태계 구축 중.

최근 실적 및 재무 지표
2024년 연결 매출은 1,164억 원으로 2021년 대비 약 22% 증가했으며, 2025년 1분기 매출은 전년 동기 대비 41% 성장해 영업이익과 순이익 모두 흑자 전환했습니다.
- 2024년 4분기 영업이익: 약 90억 원, 연간 기준 영업손실 61억 원에서 턴어라운드.
- TTM 기준: 매출 1,268억 원, 영업이익률 32.6%, 순익률 -5.7%, 부채비율 62.4%.
- 재무 안정성: 순현금 230억 원 보유, 자유현금흐름 플러스 유입, 부채 부담 제한적.
- 밸류에이션: P/S 약 5.7배로 업계 평균 대비 높음, 시장 기대 반영.

분석가 의견 및 전망
- *유진투자증권: 매수 의견, 목표주가 90,000원(2026년 예상 이익 기준, Target PER 32.5배).
- Simply Wall St: 최근 12개월 주가상승률 872%, 한 달 36% 급등, 매출 성장률 18% 예상(업계 평균 17%와 유사).
- Webull 분석: EBIT 개선, 부채비율 양호, 자유현금흐름 안정적, 현금 기반 건전성 확보.

SWOT 분석
| 항목 | 내용 |
|--------|----------------------------------------------------------------------|
| 강점 | 강력한 자체 IP 보유, 콘텐츠-라이선스-완구의 3각 밸류체인, 글로벌 유통 인프라 구축 중. |
| 약점 | 과거 영업손실 지속, 높은 P/S로 매출 성장 지속성 필요. |
| 기회 | 숏폼, 플랫폼 전개, 해외 공동제작 및 글로벌 브랜드 협업 확대. |
| 위협 | 경쟁 심화, 콘텐츠 소비 패턴 변화, 밸류에이션 부담 존재. |

종합 평가
SAMG엔터는 20년 전통의 한국 3D 애니메이션 기업으로, 자체 IP 중심의 수직계열화 및 글로벌 확장이 핵심 전략입니다. 최근 실적 턴어라운드에 성공했으며, 재무 안정성과 긍정적 성장이 확인된 상황입니다. 밸류에이션은 높은 편이지만, 시장 기대와 연관되어 있으며, 향후 실적이 이를 뒷받침할지는 주의 깊게 살펴야 합니다. 분석가들도 매수 의견을 유지하며 성장 가능성에 주목하고 있습니다.

모니터링 포인트
1. 2025년 상반기/연간 실적 발표.
2. 핵심 IP의 글로벌 배급 및 라이선스 계약 현황.
3. 티니핑랜드 등 플랫폼 및 숏폼 사업 확장 추진.
4. PER·P/S 등 밸류에이션 지표 변화 추이.



조사 보고서: SAMG엔터테인먼트의 투자 및 성장 전망 (2025년 6월 기준)

서론
SAMG엔터테인먼트(419530)는 2000년 설립된 3D 애니메이션 중심의 K-콘텐츠 IP 전문 기업으로, 2021년 사명을 변경하며 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 주요 IP인 ‘캐치! 티니핑’, ‘미니특공대’, ‘위시캣’ 등을 기반으로 콘텐츠 제작, 배급, 라이선싱, 완구 판매 등 다각화된 사업을 추진 중입니다. 2025년 6월 25일 기준, 최근 실적 개선과 재무 안정성을 바탕으로 투자자들의 관심이 높아지고 있습니다. 본 보고서는 회사의 사업 구조, 최근 실적, 재무 지표, 분석가 의견, SWOT 분석 등을 종합적으로 검토하여 투자 가능성을 평가합니다.

회사 개요 및 사업 구조
SAMG엔터테인먼트는 애니메이션 콘텐츠 제작과 IP 기반 사업을 중심으로 성장해 왔습니다. 2021년 사명 변경 이후, 글로벌 시장 진출과 IP 생태계 구축에 주력하며 사업 다각화를 추진 중입니다. 주요 사업 구조는 다음과 같습니다.
- 콘텐츠 제작·배급: 자사 IP 기반 3D 애니메이션을 자체 제작하거나 국제 공동제작하며 유통합니다. 예를 들어, ‘캐치! 티니핑’과 ‘미니특공대’는 글로벌 시장에서 인기를 끌고 있습니다 ([Wikipedia](https://en.wikipedia.org/wiki/SAMG_Entertainment)).
- 라이선스 및 완구 판매: 자체 설계 및 OEM 방식으로 중국, 한국, 일본 등에 완구를 유통하며, 고마진(GPM) 기반의 라이선스 사업을 확장 중입니다. 이는 수익성 개선에 기여하고 있습니다 ([Crunchbase](https://www.crunchbase.com/organization/samg-entertainment)).
- 플랫폼 확장: 2023년부터 ‘티니핑랜드’, ‘티니핑월드’, 디지털 숏폼 등 IP 생태계 구축을 통해 글로벌 엔터테인먼트 확장을 추진 중입니다 ([NamuWiki](https://en.namu.wiki/w/%EC%97%90% EC% 8A% A4% EC%97%90% EC% 9D% B4% EC%97% A0% EC% A7%80%20% EC%97%94% ED%84% B0% ED%85% 8C% EC% 9D% B8% EB% A8% BC% ED% 8A% B8)).

이러한 사업 구조는 회사의 수직계열화 전략을 잘 보여주며, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.

최근 실적 및 재무 지표
2024년 연결 매출은 1,164억 원으로, 2021년 대비 약 22% 증가했습니다. 2025년 1분기 매출은 전년 동기 대비 41% 성장하며 영업이익과 순이익 모두 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 회사의 턴어라운드 전략이 효과를 발휘하고 있음을 시사합니다.
- 2024년 4분기 영업이익: 약 90억 원, 연간 기준 영업손실 61억 원에서 턴어라운드 ([PitchBook](https://pitchbook.com/profiles/company/471237-76)).
- TTM 기준: 매출 1,268억 원, 영업이익률 32.6%, 순익률 -5.7%, 부채비율 62.4% 수준 ([Yahoo Finance](https://finance.yahoo.com/quote/419530.KQ/)).
- 재무 안정성: 순현금 230억 원 보유, 자유현금흐름 플러스 유입, 부채 부담 제한적 ([Simply Wall St](https://simplywall.st/stocks/kr/media/kosdaq-a419530/samg-entertainment-shares)).
- 밸류에이션: P/S 약 5.7배로 업계 평균 대비 높음, 이는 시장의 높은 기대를 반영 ([Investing.com](https://www.investing.com/equities/samg-entertainment)).

이러한 재무 지표는 회사의 성장성과 재무 건전성을 보여주며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용하고 있습니다.

분석가 의견 및 전망
분석가들은 SAMG엔터테인먼트의 성장 가능성에 주목하며 매수 의견을 유지하고 있습니다.
- 유진투자증권: 매수 의견, 목표주가 90,000원(2026년 예상 이익 기준, Target PER 32.5배) ([MarketScreener](https://www.marketscreener.com/quote/stock/SAMG-ENTERTAINMENT-CO-LTD-147743174/company/)).
- Simply Wall St: 최근 12개월 주가상승률 872%, 지난 한 달 36% 급등, 향후 매출 성장률 18% 예상(업계 평균 약 17%와 유사) ([Simply Wall St](https://simplywall.st/stocks/kr/media/kosdaq-a419530/samg-entertainment-shares)).
- Webull 분석: EBIT 개선, 부채비율 양호, 자유현금흐름 안정적, 현금 기반 건전성 확보 ([Webull](https://www.webull.com/quote/kosdaq-419530)).

이러한 의견은 회사의 높은 성장 잠재력과 시장 기대를 반영하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다.

SWOT 분석
회사의 강점, 약점, 기회, 위협을 다음과 같이 정리할 수 있습니다:

| 항목 | 내용 |
|--------|----------------------------------------------------------------------|
| 강점 | 강력한 자체 IP 보유 및 콘텐츠-라이선스-완구의 3각 밸류체인, 글로벌 유통 인프라 구축 중. |
| 약점 | 과거 영업손실 지속, 높은 P/S로 인해 매출 성장지속성 필요. |
| 기회 | 숏폼, 플랫폼 전개, 해외 공동제작 및 글로벌 브랜드 협업 확대. |
| 위협 | 경쟁 심화, 콘텐츠 소비 패턴 변화, 밸류에이션 부담 존재. |

이 분석은 회사의 현재 위치와 미래 성장 가능성을 종합적으로 평가하는 데 유용합니다 ([Welcon](https://welcon.kocca.kr/en/directory/company/samg-entertainment-co-ltd--130)).

종합 평가 및 투자 전망
SAMG엔터테인먼트는 20년 전통의 한국 3D 애니메이션 기업으로, 자체 IP 중심의 수직계열화 및 글로벌 확장이 핵심 전략입니다. 최근 실적 턴어라운드에 성공했으며, 재무 안정성과 긍정적 성장이 확인된 상황입니다. 밸류에이션은 높은 편이지만, 시장 기대와 연관되어 있으며, 향후 실적이 이를 뒷받침할지는 주의 깊게 살펴야 합니다. 분석가들도 목표주가 90,000원을 제시하며 매수 의견을 유지하고 있습니다. 향후 글로벌 확장 및 IP 파워 강화 전략이 실질 성과로 연결된다면, 현재 주가 수준을 합리화할 가능성이 높습니다.

2025년 6월 25일 기준, Q2 2025 실적은 아직 발표되지 않았으나, 기존 추세로 볼 때 긍정적일 가능성이 높습니다. 투자자들은 2025년 상반기/연간 실적 발표, 핵심 IP의 글로벌 배급 및 라이선스 계약 현황, 티니핑랜드 등 플랫폼 및 숏폼 사업 확장 추진, PER·P/S 등 밸류에이션 지표 변화 추이를 모니터링할 필요가 있습니다.

주요 인용
- [SAMG Entertainment Wikipedia](https://en.wikipedia.org/wiki/SAMG_Entertainment)
- [SAMG Entertainment Crunchbase](https://www.crunchbase.com/organization/samg-entertainment)
- [SAMG Entertainment NamuWiki](https://en.namu.wiki/w/%EC%97%90% EC% 8A% A4% EC%97%90% EC% 9D% B4% EC%97% A0% EC% A7%80%20% EC%97%94% ED%84% B0% ED%85% 8C% EC% 9D% B8% EB% A8% BC% ED% 8A% B8)
- [SAMG Entertainment PitchBook](https://pitchbook.com/profiles/company/471237-76)
- [SAMG Entertainment Yahoo Finance](https://finance.yahoo.com/quote/419530.KQ/)
- [SAMG Entertainment Simply Wall St](https://simplywall.st/stocks/kr/media/kosdaq-a419530/samg-entertainment-shares)
- [SAMG Entertainment Investing.com](https://www.investing.com/equities/samg-entertainment)
- [SAMG Entertainment MarketScreener](https://www.marketscreener.com/quote/stock/SAMG-ENTERTAINMENT-CO-LTD-147743174/company/)
- [SAMG Entertainment Welcon](https://welcon.kocca.kr/en/directory/company/samg-entertainment-co-ltd--130)
- [SAMG Entertainment Webull](https://www.webull.com/quote/kosdaq-419530)