Block Inc.(구 Square, 티커: SQ →

미국 모바일 결재 기업 분석

Block Inc.(구 Square, 티커: SQ → XYZ)의 최신 기업 분석

최근 주가 및 애널리스트 전망

현재 주가는 약 86.96 USD로, 52주 고가(99.26) 대비 리스크 있음.

Truist Securities는 실적 발표 전날 목표가를 기존 $61→$65로 상향했지만 여전히 Sell 의견 유지.

반면 Evercore는 의견을 “In Line”에서 “Outperform”으로 상향하며 목표가 $58→$75로 조정, 다소 낙관적.

MarketBeat 기준으로 애널리스트 23 매수, 7 보유, 2 매도 → 종합 의견은 Moderate Buy.

1분기 실적 요약 (2025년 Q1)

매출: $5.77 B (예상 $6.19 B 하회)

EPS: $0.56 $ (예상 $0.97 $ 하회)

총이익: $2.29B으로 전년 대비 +9%

조정 EBITDA: $813M으로 +15% 증가

그러나 Cash App의 매출 및 총이익은 기대 이하, 일부 가계 소비 위축 영향.

이에 따라 연간 총이익 가이던스를 $10.22 B→$9.96B로 하향.


사업 포트폴리오

Square(판매자): 소상공인 대상 POS 시스템 및 금융∙EMI 종합 플랫폼 — 시장 리더 위치 확보 중.

Cash App: 소비자 대상 디지털 지갑, 주식·비트코인·대출 제공. 낮은 소비자 심리로 성장 둔화 중.

Afterpay: BNPL 서비스, 2022 인수. 재성장 국면.

Crypto & Bit coin: 비트코인 지갑(Bitkey), 채굴 시스템(Proto) 활발 개발 중, 반기 내 사업 기여 기대.

TIDAL: 과거 음악 스트리밍 인수했지만 2024~2025년 간소화 조정 실행.

Weebly → Square Online: 웹빌더 통합, 소상공인 전자상거래 플랫폼 강화.

재무상태 및 리스크 요인

GMV: 2023년 기준 연 $241 B, 57 M 사용자 및 4 M 판매자 보유.

신제품 및 AI 투자: 2025년 Investor Day에 100여 제품·기능 발표 예정.

리스크

Cash App 실적 부진 및 거시경제 둔화.

AML, 규제 이슈 및 조사 가능성 존재.

구조조정: 2025년 초 1,000명 규모 감원·재편.



평가 및 전망

관점 요약

긍정 요인 POS+금융+BNPL의 시너지, 비트코인 채굴·지갑 성장, 신제품 출시
부정 요인 소비 둔화 속 Cash App 부진 지속, 낮은 매출 성장, 규제 불확실성

Truist는 보수적 관점, Evercore는 구조적 강점 인식 상승.

단기적 실적 압박 → 주가 조정 중이지만, 중장기 리레이팅 가능성 존재.


투자 전략 제안

단기 대응: Cash App 실적 및 소비 트렌드 주시 (소비 지출 회복 여부).

중장기 관점: 블록체인 기반 비즈니스(P2P 결제, 채굴, BNPL) 및 AI 신제품 성장이 핵심.

밸류에이션 고려: 현재 주가는 상대적 저점이나 구조적 모멘텀 지속 시 upside 잠재.