메타디움 아티클: DEX(탈중앙화 거래소)
안녕하세요. 메타디움 팀입니다.
내년 상반기 예정된 DEX(탈중앙화 거래소) 런칭에 앞서, 여러분의 이해를 도울 수 있는 아티클을 준비했습니다. DEX란 무엇이고 왜 DEX가 필요한지 메타디움 앰배서더의 아티클을 통해 소개합니다.
메타디움 팀
DEX란 무엇이고, 왜 필요한가
안녕하세요 여러분! 메타디움 앰배서더 Cyber G입니다. 오늘은 메타디움에 처음 생기는 DEX와 관련하여 여러분께 설명드리고자 합니다.
암호화폐를 거래해보신 분들이라면 업비트, 빗썸과 같은 암호화폐 거래소에 익숙하실거라 생각합니다. 이메일을 통해 가입을 진행하고, 강력한 비밀번호를 지정하고, 계정을 인증하고, 암호화폐를 거래하는 방식의 거래소 말입니다. 이러한 중앙화 거래소의 경우, 자산을 거래하기 위해서는 플랫폼 내부로 먼저 입금 과정이 이루어져야 합니다. 그런데, 최근, 세계에서 두번째로 큰 FTX 거래소의 경우, 사용차 예치금의 일대일 준비금을 보유하지 않은 것으로 보여집니다. FTX 거래소 측은 사용자 자산을 FTX 경영진에게 개인 용도로 빌려주거나 자회사인 알라메다 리서치에게 빌려주는 등 다양한 방법으로 자산을 유용하였으며, 결국 사용자들은 인출이 불가능하게 되고 FTX 거래소가 파산하는 등 국내에서도 많은 피해자가 생기는 등 글로벌적으로 큰 이슈가 되었습니다.
그림 1. 암호화폐 거래소 FTX의 급속한 붕괴이러한 사건 이후, DEX에 대한 관심이 급격히 늘어나고 있습니다. 탈중앙화 거래소(DEX)의 거래량은 2022년 11월에 이미 910억 달러에 이르렀으며, 이는 10월 전체에 비해 79% 증가한 것입니다. DEX는 중앙화 거래소를 제치고 현재 현물 거래량이 2022년 9월의 10.8%에서 16.7%로 증가했습니다.
그림 2. 유니스왑의 일일 DEX 거래량 볼륨 차트
이더리움 체인 위에서 이더리움과 ERC-20 토큰 간의 자동 교환 거래를 용이하게 하도록 설계된 탈중앙화 거래소(DEX)의 대표주자, 유니스왑의 거래량 차트를 보면 이를 확인할 수 있습니다. Uniswap은 거래량과 사용자 수를 기준으로 최고의 DEX입니다. 설립자 Hayden Adams는 최근 Twitter에 Uniswap이 이더/미국 달러 거래 쌍의 일일 거래량에서 Coinbase를 능가했다고 게시하기도 했는데요. 초기 탈중앙화 거래소는 과도한 가스비 초래, 확장의 한계성, 부족한 유동성 등의 문제가 있어 큰 관심을 받지 못했습니다. 유니스왑은 이러한 한계성을 보완하여 출시하였는데요. 특히 AMM(유동화된 마켓 메이커) 알고리즘 기반으로 유동성 풀(pool, 스마트 컨트랙트 내에 동결되어 있는 자금)을 제공하여 낮은 유동성이라는 한계점을 보완하였습니다. 유니스왑은 유동성을 공급하는 자들에게 별도의 보상을 지급하는 방식으로 유동성 공급 문제를 해결하였습니다. 유니스왑은 유동성 마이닝이라는 시스템으로 성립되어 있어 토큰을 특정 풀에 맡기면 전용 거버넌스 토큰인 UNI를 보상으로 받을 수 있습니다. UNI는 일종의 거버넌스 토큰(Governance Token)으로서 가격이 결정되어 있으며 디지털자산 거래소에서 간편하게 교환할 수 있습니다. 또한, 유니스왑은 중앙관리자가 없어 디지털자산의 상장 이라는 개념이 존재하지 않습니다. 이에 누구나 유니스왑에 ERC-20 토큰의 유동성을 공급하여 해당 토큰의 교환을 용이하게 만들 수 있습니다.
그림 3. 중앙화 거래소와 탈중앙화 거래소의 차이점 제시이처럼 DEX에서는 개인 자산을 중앙화 기관인 제3자에게 맡기지 않고 본인의 암호화폐 지갑에 보관하고, DEX 사용시에만 스마트 컨트랙트에 의해 자산을 거래하게 됩니다. 그렇기에 귀찮은 가입 과정을 요구하지 않습니다. 대부분의 경우, 암호화폐를 입금 또는 출금할 필요도 없습니다. 거래는 두 사용자의 지갑 사이에서 직접 진행되며, 제3자의 개입 또한 스마트 컨트랙트에 의해 제한되게 됩니다. 따라서, 자신의 자금에 대한 통제권을 넘겨주지 않아도 됩니다.
그렇다면, Metadium에 DEX가 생긴다는 건 어떠한 의미를 가질까요?
첫번째로, 메타디움 2.0에서 많은 Dapp을 생태계로 온보딩시키기 위해 각 Dapp들의 생태계를 이어주는 징검다리 역할을 DEX가 하게 됩니다. A라는 프로젝트가 있다고 가정해볼께요. DEX에서는 해당 프로젝트의 토큰을 구매하거나, 혹은 유동성 풀에 유동성을 제공하여 프로젝트에서 제공하는 A 토큰을 에어드랍받는 등 각 프로젝트에 참여할 수 있는 기회가 DEX를 통해 생기게 됩니다.
두번째로, 다양한 체인의 자산들이 Metadium 생태계로 들어오게 됩니다. 체인별로 암호화폐 자산을 전송하는 브릿지를 통해 메타디움 메인넷 안의 DEX에서 각 자산들이 활용되게 되면서, 생태계 내 유동성 볼륨은 더 성장하게 되고, 이는 메타디움 메인넷에 크게 기여하게 됩니다.
마지막으로, DEX 사용을 통해 투명하고 안전한 거래를 할 수 있습니다. 모든 거래는 메타디움 블록체인 상에 기록되며, 누구나 그 정보를 열람할 수 있습니다. 또한, 자산의 거래는 P2P 방식으로 진행되며, 스마트 컨트랙트에 의해서만 구동되게 됩니다.
이처럼 탈중앙화 생태계의 확장에 기여하게 될 DEX. 그리고 DEX를 통해 온보딩되어 성장하게 될 다양한 프로젝트들. 여기의 주인공은 메타디움을 사랑해주시고 이용해주시는 여러분입니다. 국내 최정상급의 블록체인 기술 기업 Ozys와 함께, 메타디움 재단은 생태계 확장에 도움이 될 DEX 런칭에 최선을 다하고 있습니다. 이전 메타디움의 로드맵 중 하나였던 Defi 서비스 “MSPACE” 관련 기획 경험과 암호화폐 시장 현황을 토대로 분석하여, 최적의 시기에 최고의 DEX서비스를 런칭할 것입니다. 메타디움 2.0의 빛나는 미래. 지금 함께 시작합니다!
참고문헌
1. “DEXs Gain Market Share As Faith In Centralized Crypto Players Erodes”, Forbes, last modified Nov 23. 2022, https://www.forbes.com/sites/leeorshimron/2022/11/23/dexs-gain-market-share-as-faith-in-centralized-crypto-players-erodes/?sh=44cde3b33f40
2. “Uniswap의 대응 가능한 시장 확대”, messari report, last modified Nov 21. 2022, https://messari.io/report/expanding-uniswaps-addressable-market
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