제4화. 남편의 DB형 퇴직연금 DC형 전환 타이밍
“회사가 내 노후를 책임져주는 시대는 끝났다. 내 퇴직금의 운전대를 내가 잡아야 복리의 마법이 시작된다.”
“민정아, 나 입사 15년 차라 퇴직금 조회해보니까 1억 2천 정도 쌓였더라. DB형이라 회사가 알아서 굴려주고, 나갈 때 월급 곱해서 준다니까 제일 안전한 거 아니야? 주식하다가 까먹는 것보다 낫잖아.”
철수의 말에 민정이 고개를 저으며 답답하다는 듯 대꾸했다.
“자기야, 자기가 임원 달 거 아니잖아. 이제 연봉 인상률도 예전 같지 않은데 그걸 그냥 두면 손해지. 내 친구 남편은 작년에 DC형으로 바꿔서 미장 ETF 샀는데 수익률이 20%가 넘었대. 우리 그 1억 2천, 지금 은행 예금 이자만도 못한 수익률로 방치되고 있는 거야.”
오늘의 원리: 골든 크로스 (Golden Cross)
퇴직연금 운용 방식(DB vs DC)을 결정하는 기준은 오직 하나다. ‘내 연봉이 오르는 속도(임금상승률)’와 ‘내가 굴려서 낼 수 있는 수익률(투자수익률)’의 대결이다.
입사 초기에는 임금상승률이 높지만, 직급이 오를수록 연봉 인상은 둔화된다. 반면 자본 시장의 장기 수익률은 일정하다. 임금상승률이 투자수익률보다 낮아지는 순간, 즉 ‘골든 크로스’가 발생한 시점이 바로 퇴직연금 제도를 갈아타야 할 때다.
[용어 박스] DB(확정급여형) vs DC(확정기여형)
DB는 ‘퇴직 직전 3개월 평균 임금 × 근속연수’로 계산되어 받을 돈이 정해져 있다(회사 책임/안전형). DC는 회사가 매년 ‘연봉의 1/12’을 내 계좌에 넣어주면, 내가 직접 굴려서 불리는 방식이다(근로자 책임/투자형).
DB형의 함정: 1.2억 원이 잠자고 있다
철수의 퇴직연금 1억 2천만 원이 DB형에 묶여 있다는 것은, 이 거액의 돈이 철수의 ‘연봉 인상률’만큼만 자라나고 있다는 뜻이다.
현재 철수의 연봉 인상률이 연 3%라고 가정해보자. 1억 2천만 원은 내년에 1억 2,360만 원 가치가 된다. (물가상승률을 감안하면 실질 수익률은 0%에 가깝다.) 만약 철수가 이를 DC형으로 전환하여 연 7%(S&P500 등 시장 평균)로 운용한다면? 1억 2,840만 원이 된다. 단 1년 만에 480만 원의 차이가 발생한다.
특히 ‘임금피크제’ 적용을 앞두고 있거나, 조기은퇴를 계획 중이라면 DB형 유지는 치명적이다.
임금피크제: 연봉이 삭감되면 DB형 퇴직금 수령액도 덩달아 삭감된다. (퇴직 직전 3개월 평균 임금이 줄어들기 때문)
조기은퇴: 승진을 포기하고 ‘존버’ 모드에 들어간 시점에서 연봉 인상률은 급격히 둔화된다.
따라서 철수는 지금 당장 DC로 전환하여, 회사의 ‘임금 테이블’이 아닌 시장의 ‘자본 수익’에 퇴직금을 태워야 한다.
민정의 DC형 심폐소생술: TDF와 ETF
민정(7천만 원 보유)은 이미 DC형이지만, 확인해보니 ‘원금보장형 예금(금리 2~3%)’에 전액 방치되어 있었다. DC형을 선택하고도 투자를 안 하는 건 최악의 선택이다. 물가 상승으로 인해 내 돈의 가치가 실시간으로 녹아내리고 있기 때문이다.
직접 투자가 두렵거나 바쁜 직장인에게는 두 가지 확실한 대안이 있다.
1. TDF (Target Date Fund)
은퇴 시점(Target Date)을 정하면, 펀드매니저가 알아서 주식/채권 비중을 조절해준다.
젊을 땐 주식 비중을 높이고(공격적), 은퇴가 다가오면 채권 비중을 높인다(안정적).
예: 민정이 2040년에 60세가 된다면 ‘TDF 2040’ 상품을 매수.
2. 지수 추종 ETF 직접 매수
퇴직연금 계좌에서도 ETF 매매가 가능하다.
추천 포트폴리오: S&P500(미국 대형주) 70% + 미국채/종합채권 30%.
채권 등 안전자산 30% 의무 보유 규정이 있으므로, 이 비율을 지키며 리밸런싱한다.
Case Simulation: DB 존버 vs DC 전환 후 투자
철수가 현재 시점(44세, 1.2억 원)에서 퇴직연금을 어떻게 다루느냐에 따른 11년 후(55세 연금 개시 시점) 자산 차이를 비교한다. (매년 추가 적립금은 동일하다고 가정하고, 기존 적립금 1.2억 원의 운용 결과만 비교)
제도 리스크
DC형으로 전환하면 다시 DB형으로 돌아갈 수 없는 경우가 대부분이므로 신중해야 한다. 시장 폭락 시 원금 손실 가능성이 있으나, 10년 이상의 장기 투자 시 회복 탄력성이 높다.
단순히 계좌만 바꿨을 뿐인데 11년 뒤 8,700만 원의 차이가 난다. 이것이 자본 배치의 힘이다. 퇴직금은 ‘먼 훗날 받을 위로금’이 아니라 ‘지금 굴려야 할 시드머니’다.
Action Plan
오늘 10분: 은행/증권사 앱을 열어 내 퇴직연금이 DB인지 DC인지 확인하고, 현재 적립금 총액을 조회한다. (민정은 DC 계좌 내 상품이 ‘예금’인지 ‘펀드/ETF’인지 확인)
이번 주 1시간: 회사 인사팀(총무팀)에 문의하여 “DB에서 DC로 전환하는 절차”와 “임금피크제 적용 시기”를 확인한다. (철수 필수)
이번 달 1회: 철수는 DC 전환 신청서를 제출하고, 민정은 잠자던 현금을 깨워 TDF 20XX 또는 S&P500 ETF 매수를 실행한다. (안전자산 30%는 ‘단기채권’이나 ‘현금성 자산’으로 설정)
다음 화에서는 연금저축과 IRP 계좌를 다룬다. 무작정 세액공제 한도를 꽉 채우는 게 조기은퇴자에게는 오히려 독이 될 수 있다? 세금 혜택의 달콤한 함정과 ‘세액공제 받지 않는 금액’의 비밀을 파헤친다.
본 글은 개인 의견이며 투자 권유가 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
References
(기준: 2026-01, 고용노동부 퇴직연금 규정 및 자본시장통계포털 수익률 참조) Vanguard Research (2024) - Target-Date Funds: A simple solution for retirement saving