뜨거운 투자 종목과 그 이면
주식 투자에 관한 이야기에서 빠지지 않는 이름들이 있다. 바로 '놀라운 7개 기업(Amazing Seven)'이라 불리는 애플, 아마존, 구글(알파벳), 메타, 엔비디아, 마이크로소프트, 테슬라이다. 이들은 주가가 눈부시게 상승하며 투자자들의 시선을 끌었고, 여기에 투자한 사람들은 그 결과에 대해 당연히 큰 관심을 가질 수밖에 없다.
2021년 초, 게임스톱(GameStop)의 주가가 무려 1,600% 급등하며 순식간에 백만장자가 된 이들의 이야기가 각종 미디어와 소셜 미디어를 도배했다. 여기에 기술주의 열풍까지 더해지면서, '자고 나면 불어나는 투자금'의 유혹은 쉽게 뿌리칠 수 없었다. 심지어 대출을 받아 투자에 나서는, 이른바 ‘영끌 투자’가 유행처럼 번지기도 했다. 일확천금을 노린 '묻지 마 투자(FOMO: Fear of Missing Out)'가 현실이 된 것이다.
하지만 주가는 항상 오르기만 하는 곳이 아니다. 1년 후인 2022년, 시장은 내림세로 돌아섰고, 놀라운 7개 기업의 주가 역시 큰 조정을 겪었다. 당시 최고점 대비 최저점 하락률은 다음과 같다:
애플: –31%
아마존: –52%
구글: –44%
메타: –74%
엔비디아: –63%
마이크로소프트: –36%
테슬라: –73%
이처럼 많은 사람들의 관심을 받던 기업들에 투자했더라도, 시장의 변동성에 따라 큰 손실을 경험할 수 있다. 특히 투자금의 70% 가까이 잃게 된다면, 정신적 고통은 말로 표현하기 어렵다.
우연한 성공이 더 큰 실패로 이어지는 이유
투자로 인해 어렵게 모은 돈을 잃는 것도 문제지만, 더 큰 위험은 우연히 큰 이익을 얻었을 때 생긴다. 단기적인 ‘대박’ 경험을 통해 본인이 투자에 재능이나 ‘감’이 있다고 착각하게 되기 때문이다. 이에 따라 처음보다 더 큰 자금을 투자하게 되고, 결국 치명적인 손실로 이어지기도 한다. 마치 도박장에서 한 번 큰돈을 따고 모든 것을 잃는 것과 비슷한 구조이다.
상승장에서는 “누구는 어떤 회사에 투자해서 돈을 벌었다더라”라는 이야기가 쉽게 들려온다. 그래서 유망한 종목을 찾기 위해 큰 노력을 기울이지만, 1년 후 혹은 수십 년 후까지도 지속해서 성장할 기업을 예측하는 일은 매우 어렵다.
기업의 생존율: 숫자가 말해주는 냉혹한 현실
제프리 웨스트(Geoffrey West)의 『스케일(Scale)』이라는 책에 따르면, 다음과 같은 통계는 기업 생존의 현실을 잘 보여준다:
1950년부터 2009년까지 미국 주식 시장에 상장된 기업 수는 총 28,853개
2009년 말 기준, 그중 약 80%인 22,469개 기업이 사라짐
30년 후에도 살아남는 기업은 약 5%에 불과
5년 된 기업이 6년 차에 망할 확률과 50년 된 기업이 51년 차에 망할 확률은 동일
미국 기업의 평균 생존 기간은 10.5년
1955년 포천 500대 기업 중 현재까지 생존한 기업은 단 12%
기업의 역사나 규모만을 보고 장기 생존을 기대하는 것은 현실과는 동떨어진 판단일 수 있다.
반복되는 시장 변동과 투자자의 불안
2025년에도 새로운 정부의 관세 정책, 금리 변화, 국제 정세 등으로 인해 시장은 큰 폭으로 요동쳤다. ‘놀라운 7개 기업’도 예외는 아니었다. 올해 최고점 대비 최저점 하락 폭은 다음과 같다:
애플: –31%
아마존: –31%
구글: –29%
메타: –34%
엔비디아: –27%
마이크로소프트: –21%
테슬라: –48%
이처럼 아무리 유명하고 강력한 기업이라 해도 주가의 급락을 피할 수 없다. 투자한 종목이 크게 하락할 때, 대부분의 투자자는 불안과 두려움에 잠 못 이루게 된다. 이런 상태에서는 이성적인 판단이 어렵고, 투자 성과도 악화하기 마련이다.
성공적인 투자의 지혜: 장기적인 안목과 분산 투자
미국 주식 시장, 특히 S&P 500은 지난 30년간 연평균 10.98%라는 놀라운 수익률을 기록했다. 이는 특정 종목을 집어서 ‘대박’을 노리는 것보다, 꾸준히 정기적으로 소액을 장기 투자하는 것이 훨씬 더 효과적임을 보여준다.
부자가 되는 길은 단기간에 이뤄지지 않는다. 장기적이고 체계적인 투자를 실천한다면, 누구나 재정적으로 풍요로운 삶을 누릴 수 있다.
투자의 대가 워런 버핏(Warren Buffett)은 이렇게 말했다.
“빨리 부자가 되는 것은 매우 어렵지만, 천천히 부자가 되는 것은 매우 쉽다.”
이 단순하지만 강력한 메시지를 다시 새겨볼 때이다.