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by Youngrok Kim 김영록 Jul 25. 2022

#81 다음 세대의 자산 관리 서비스는?

다양해지는 얼터너티브 투자에 대응하는 자산 관리 서비스의 부재

지난 글 "#72 가장 큰 투자자 그리고 그들이 투자를 늘리는 곳”에서 말씀드린 내용인데요, 최근 프로 기관투자자들은 얼터너티브 투자(대체투자)를 늘리고 있습니다. 사실 이들이 투자를 단순히 늘리고 있는 것이 아닙니다. 대체투자 시장 자체가 해마다 현저하게 확대되고 있거든요.

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이야기를 진행하기 전에 다시 한번 얼터너티브 투자의 용어 정리를 하면 아래와 같습니다:"주식이나 채권 같은 전통적인 투자 상품이 아닌 다른 대상에 투자하는 방식을 말한다. 대상은 사모펀드, 헤지펀드, 부동산, 벤처기업, 원자재, 선박 등 다양하다" (출처: 한경 경제용어사전).

위의 차트에서 알 수 있듯이 얼터너티브 투자자산의 AUM(Asset Under Management, 총 관리자산)은 과거 10년간 크게 성장 하였으며, 더욱 중요한 것은 앞으로도 계속 성장할 것으로 예상된다는 것입니다.

시장이 성장하고 있는 데는 많은 이유가 있지만 그중에서도 새로운 유형의 얼터너티브 투자 자산 클래스의 등장은 우리가 주목할 만한 이유 중 하나입니다.

아마도 암호화폐는 가장 인기 있는 새로운 자산 클래스 중 하나일 것입니다. 하지만 암호화폐 이외에도 새로운 얼터너티브 투자의 자산 클래스는 존재합니다. 미술작품과 같은 아트도 그중 하나입니다. 아트가 꼭 새로운 자산 클래스는 아니지만 최근 투자 대상으로 매우 주목을 받고 있습니다. 현대아트는 특히 인기를 끌고 있으며 아래 차트에서 나타내고 있듯이, 장기적으로는 미국 주식시장을 나타내는 S&P500보다도 훨씬 높은 투자 리턴을 실현하고 있습니다.

와인도 새로운 투자자산 클래스 중 하나입니다. 영국에서는 주식과 같은 유동자산에 투자하고 있는 25세 이하 사람의 73%가 고급 와인에 연간 약 2만 파운드 (약 3천2백만 원)를 소비하였습니다. 또, 운동화도 새로운 투자 자산 클래스 하나입니다. 운동화의 재판매 시장은 2030년까지 $30B (약 40조 원)의 규모에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

더 흥미로운 것은 아트나 운동화 같은 것이 블록체인 기술인 NFT를 활용하기 시작했다는 점입니다. 가장 권위 있는 미술품 경매 하우스인 크리스티즈는 최근 디지털 아트에 특화된 벤처캐피털 부문을 설립했습니다. 또 나이키는 최근 디지털 운동화를 제작하는 RTFKT라는 회사를 인수했습니다.

아트나 운동화와 같이 실태가 있는 것을 디지털 형식으로도 만듬으로 인해, 현실세계에 존재하는 실태 그 자체에는 의존하지 않게 되기 때문에, 시장 규모는 비약적으로 확대될 가능성이 있습니다. 당연히 이것은 다른 새로운 투자 자산 클래스의 등장을 의미하고요.

이러한 트렌드에 공통되는 것은, 밀레니얼 세대(1981년부터 1996년에 태어난 세대)나 Gen-Z 세대(1997년부터 2012년에 태어난 세대) 같은 젊은 세대의 투자에 대한 생각과 그들이 관심있어 하는 투자 대상이 변화하고 있는 것입니다. 젊은 세대는 전통적인 투자자산 클래스인 주식이나 채권 투자뿐만 아니라 다양한 얼터너티브 투자자산 클래스에 흥미를 갖기 시작한 것입니다.

2021년 'The Art Basel and UBS Global Art Market Report'에 따르면 2020년에는 밀레니얼 세대가 가장 큰 소비자가 되었다고 보고한 바 있습니다. 아트를 구매한 밀레니얼 세대의 30%가 100만 달러(약 13억 원) 이상을 소비했으며 이는 그 위 세대인 베이비부머의 17%를 넘습니다.

암호화폐도 젊은 세대일수록 더 많은 사람들이 경험하고 있습니다. 20대의 31%가 암호화폐를 거래하거나 이용한 경험이 있는 반면 50대 및 60대는 겨우 8%에 그칩니다.

얼터너티브 투자 자체가 새로운 가운데 그 시장은 점점 복잡해지고 또 커지고 있습니다. 로보 어드바이저라는 말이 이제야 일반 용어로 자리 잡고 있는 가운데 지금의 은행이나 자산운용 툴을 제공하는 스타트업들은 이런 시대 변화를 따라잡고 있을까요. 답은 아마도 "No"일 것입니다. 즉 차세대 자산운용 툴 영역에는 앞으로 많은 기회가 생길 것이며 많은 스타트업들이 그 기회들을 쟁취하려 할 것입니다.