김형식

Finding patterns in prices - Capturing action-reaction chains

2023-11-14T14:22:48Z

Action and reaction There is a famous stock market adage that "stock prices are the realm of response, not a prediction." It may be referring to the importance of risk management by viewing response

가격 움직임의 패턴을 찾아서 - 가격 데이터에서 액션과 리액션의 연쇄 관계 포착하기

2023-06-16T07:32:50Z

액션과 리액션 주가는 예측이 아니라 대응의 영역이라는 유명한 주식시장의 격언이 있다. 대응을 리스크 관리로 보고 리스크 관리의 중요성을 말하는 것일 수도 있으나, 필자가 보기에 이 격언은 이를 넘어선 중요한 개념을 이야기 하고 있는 것 같다. 대응 역시 크게 보면 예측의 영역에 포함된다. 장이 급락했을 때 이에 대한 대응으로 주식을 산다면 이는 향후 현

Can AI Win the Nobel Prize? - Automatic Factor Discovery with AI

2022-11-09T06:04:45Z

2013 Nobel Prize in Economics In 2013, the Royal Swedish Academy of Sciences selected Eugene Fama, a professor at the University of Chicago, and Robert Schiller, a professor at Yale University, as th

AI Asset Management Report - How Can AI innovate asset management?

2023-03-09T07:45:32Z

Innovation in asset management is difficult to be detected from outside. Investors, who are clients of an asset manager, are interested in the brand and performance of asset managers, but they are re

AI 가 노벨경제학상을 탈 수 있을까? - AI를 통한 자동 팩터 탐색

2021-02-18T14:44:29Z

2013 노벨경제학상 스웨덴 왕립과학원은 '자산가격에 대한 경험적 분석' 등에 대한 공로로 유진파마 (Eugene Fama) 시카고대 교수 와 로버트 실러 (Robert Shiller) 예일대 교수 등을 2013년 노벨경제학상 수상자로 선정했다. 유진파마 교수는 시장의 비효율성을 활용하여 초과수익을 올리는 것은 불가능하다는 효율적 시장가설을 정립하였으며,

AI 주문집행 - AI Execution 의 현재와 미래

2021-08-17T03:31:35Z

주문집행 주문집행(execution)은 포트폴리오 또는 포지션에 대한 주문을 실제 시장에서 실행하여 체결시키는 것을 의미한다. 소량의 주식을 거래할 때는 그냥 시장에서 매수호가 또는 매도호가로 주문하여 체결시키면 되지만, 거래금액이 큰 경우에는 원하는 포지션을 낮은 비용으로 시장에서 체결시키기는 거의 불가능하기 때문에 거래비용을 줄이기 위한 많은 노력이

AI Flagship Hedge Fund - Building Quant Hedge Funds through AI

2021-04-12T23:47:00Z

Since its inception in 1988, Renaissance Technologies’ Medallion fund produced non-precedential returns of 66 percent CAGR, playing the most influential role in widely promoting its legend. The Medal

AI 플래그십 헤지펀드 - 딥러닝 모델로 헤지펀드 플래그십 구현하기

2023-05-11T17:00:24Z

르네상스테크놀로지스의 메달리온 펀드는 1988년부터 현재까지 연평균 66%의 수익률을 기록중인 전설적인 펀드로 르네상스테크놀로지스의 이름이 널리 알려지는데 가장 중요한 역할을 하고 있다. 메달리온 펀드는 마켓메이킹 등의 하이프리퀀시 트레이딩 전략과 더불어 수많은 managed futures 전략, 통계적 차익거래 전략 등을 사용하고 있는 것으로 알려져있

AI 자산운용 보고서 (5)

2020-07-18T02:07:55Z

이전글: AI 자산운용 보고서 (1) AI 자산운용 보고서 (2) AI 자산운용 보고서 (3) AI 자산운용 보고서 (4) 지금은 또다른 1990년의 시작인가? 1990년에 앞선 몇 명은 데이터와 컴퓨터를 통해 전략C를 발견할 수 있었고 큰 혁신을 이루었다. 2020년에 앞선 몇 명은 AI 기술의 발전을 자산운용업에 적용하여 자동화된 알파라는 큰 혁신을

AI 자산운용 보고서 (4) - AI ETF 케이스

2021-05-17T09:06:36Z

이전글: AI 자산운용 보고서 (1) AI 자산운용 보고서 (2) AI 자산운용 보고서 (3) AI enhanced ETF case 2019년 5월 미국 금융시장에 다소 생뚱맞은 사건이 일어났다. 한국의 AI 스타트업 크래프트테크놀로지스가 2019년 5월 21일 뉴욕증권거래소에 AI로 운용되는 액티브인덱스 ETF 두 개를 상장한 것이다. 상장된 ETF

AI 자산운용 보고서 (3) - AI 드리븐 자산운용 시스템

2023-05-11T06:27:53Z

이전글: AI 자산운용 보고서 (1) AI 자산운용 보고서 (2) 자동화된 퀀트리서치 퀀트 헤지펀드의 보수가 비싼 이유는 앞서 본 것처럼 알파를 찾는 과정에서 몸값이 높은 고급인력이 엄청나게 투입되어야 하기 때문이다. 퀀트펀드에 입사한 아이비리그를 졸업한 수재들은 데이터를 정리하고, 전처리하고, 가능성 있는 여러 아이디어를 백테스팅함으로써 초과수익전략을

AI 자산운용 보고서 (2) - Active Index ETF

2023-05-11T06:17:11Z

이전글: AI 자산운용 보고서 (1) ETF : 액티브에서 패시브로 헤지펀드가 단일종목이 아닌 포트폴리오에 통계적 차익거래를 적용하여 높은 수익률을 올리는 동안, 자산운용업계에서 투자상품이 고객에게 전달되는 방식에도 큰 혁신이 일어났다. ETF는 상장지수펀드로, 상장되어 거래되는 펀드이다. ETF는 전략C와 시기적으로 큰 차이가 나지않는 1993년 처음

AI 자산운용 보고서 (1) - 자산운용의 혁신은 외부로 잘 드러나지 않는다.

2023-08-24T18:22:43Z

운용의 혁신은 외부로 잘 드러나지 않는다. 자산운용의 수요자인 투자자(고객)는 자산운용사의 브랜드와 수익률에는 관심이 높지만, 실제 자산이 운용되는 방식에 대해서는 상대적으로 무관심하다. 그리고 자산운용은 상대평가/제로썸의 성격을 지니기 때문에 자산운용업자는 힘겹게 이룬 혁신을 혼자 오래 독점하려고 한다. 그래서, 자산운용의 혁신은 외부로 잘 드러나지 않

AI Asset Management Report - How can AI innovate asset management?

2021-07-14T00:58:03Z

Innovation in asset management is difficult to be detected from outside. Investors, who are clients of an asset manager, are interested in the brand and performance of asset managers, but they are re

AI ETF FAQ

2021-05-04T04:31:11Z

Qraft AI ETF 에 대한 FAQ 입니다. Q. 어떻게 거래할 수 있나요? Qraft AI ETF 라인업은 뉴욕증권거래소에 상장되어 있습니다. 국내에서 거래하시려면 해외주식계좌가 필요합니다. 해외주식계좌는 대부분의 증권사에서 비대면으로 개설이 가능합니다. 해외주식 계좌개설이 어려우시면 연락주십시오. (문의: 010-7235-2333 김태연 대리)

AI 자산운용 보고서 - 인공지능은 어떤 방식으로 자산운용을 혁신할 수 있을까

2023-02-26T00:29:28Z

English version: https://medium.com/qraft/ai-asset-management-report-e04eab80d664 자산운용의 혁신은 외부로 잘 드러나지 않는다. 자산운용의 수요자인 투자자(고객)는 자산운용사의 브랜드와 수익률에는 관심이 높지만, 실제 자산이 운용되는 방식에 대해서는 상대적으로 무관심하다. 그리고 자산운용은

AI 자산운용 플랫폼(2) - AI 자산운용 플랫폼의 데이터 시스템 구축

2020-06-15T00:57:58Z

이전글: 딥러닝 기반 자산운용 플랫폼의 설계 및 구현 금융데이터 서비스는 백테스팅 목적으로 바로 쓰기에는 오류가 상당히 많고, 이는 S&P Global이나 Refinitive 같은 글로벌 벤더들의 데이터도 예외는 아니다. 글로벌 벤더들의 데이터 역시 그동안 많은 M&A를 통해 데이터를 지속적으로 합쳐왔고, 실제 운용 용도보다는 데이터 서비스가 주목적이기

AI 자산운용 플랫폼(1) - 딥러닝 기반 자산운용 플랫폼의 설계 및 구현

2023-11-19T22:51:47Z

필자가 몸담고 있는 AI 스타트업 크래프트테크놀로지스(이하 '크래프트')는 딥러닝 기반 자산운용 솔루션을 만들어 금융기관에 판매하는 기업이다. 또한, 직접 그 솔루션을 활용해 무인으로 운용되는 AI 펀드를 제작하여 거래소에 상장하고 있다. 크래프트의 AI 자산운용 플랫폼을 통해 제작된 AI ETF 중 2종은 뉴욕증권거래소 NYSE에 상장되었으며, 사람의