항상 이기는 법 - 변동성 기반 헤징에 대한 고찰

이하 — Mon, 16 Jan 2023 03:15:25 GMT

"시장과 관계없이 절대 수익을 내는 투자 포트폴리오"는 과연 몽상인가. 그렇지 않다. 세계적 헤지펀드들 중 상당수는 지금도 시장의 움직임에 영향을 받지 않으면서 (i.e., β = 0) 독립적 수익을 창출하는 (i.e., α> 0) "절대수익" 전략을 차용하고 있다. 일반적인 펀더멘탈 투자자들이 이러한 포트폴리오를 완성하기 위해서 택할 수 있는 방법은 다양