퀀트대디

IMF가 말하는 금융 시스템 리스크 증폭의 8가지 경로

퀀트대디 — Tue, 28 Apr 2026 04:59:43 GMT

# 조용한 시장, 하지만 불안한 구조 요즘 시장을 보면 이상한 점이 하나 있다. 전쟁이 터졌고, 금리는 쉽사리 잘 내려가지 않고 있으며, 아직까지 인플레이션의 위험이 계속 잔존해 있는 상태다. 그런데도 시장은 생각보다 빠르게 다시 안정을 회복한 듯하다. 주식시장은 계속해서 사상 최고치를 경신하고 있으며, 채권 또한 전쟁이 한창일 때보다는 많이 안정화되었다.

트레이더의 생각 훈련

퀀트대디 — Fri, 24 Apr 2026 07:27:40 GMT

시장은 언제나 움직입니다. 하지만 그 움직임보다 더 빠르게 요동치는 것이 있습니다. 바로 우리의 생각과 감정입니다. 많은 사람들은 시장을 이해하는 것이 투자에서 가장 중요하다고 믿습니다. 더 많은 정보, 더 정교한 전략, 더 빠른 판단. 하지만 실제로 시장을 오래 경험할수록 깨닫게 되는 것은 조금 다릅니다. 결국 결과를 결정짓는 것은 ‘무엇을 아느냐’가 아

루틴, 나를 묶어두는 리츄얼

퀀트대디 — Tue, 21 Apr 2026 09:48:42 GMT

루틴과 규율, 그리고 행동은 따로 동떨어진 개념들이 아닌 일련의 흐름이다. 생각의 씨앗이 발현되어 반복적으로 고착화되면 그것이 곧 루틴이고 좋은 루틴은 결국 규율로 굳어진다. 그리고 그 규율은 또다시 내 행동의 방향과 각도를 결정한다. 이 양의 되먹임 구조를 활용하며 살아가는 사람과 그렇지 못한 사람의 차이는 시간이 갈수록 극명하게 벌어질 수밖에 없다는 것

트레이딩이라는 사업

퀀트대디 — Tue, 14 Apr 2026 12:31:58 GMT

트레이딩은 결국 사업을 영위하는 일이다. 많은 초보 투자자들은 하나같이 다음과 같은 헛된 생각을 품고 시장에 뛰어든다. 무슨 생각이냐? 열심히 공부해서 올바른 지표를 찾거나 효과적인 전략을 발견하기만 하면 결국 높은 수익을 올리는 것은 따놓은 당상이라는 생각이다. 세상에는 이러한 믿음을 뒷받침하는 듯한 사례들이 넘쳐난다. 세 자릿수 수익률을 기록한 스크린샷

빅터 프랭클과 스토아 철학 그리고 시장

퀀트대디 — Fri, 27 Mar 2026 04:07:02 GMT

# 삶의 극한에서 드러나는 인간의 본성과 의지 빅터 프랭클은 오스트리아 출신의 정신과 의사이자 심리학자로, 제2차 세계대전 당시 나치 강제수용소에 수감되어 인간이 경험할 수 있는 가장 극단적인 환경을 직접 겪은 인물이다. 그는 그곳에서의 체험을 바탕으로 『죽음의 수용소에서』를 집필했으며, 이 책은 단순한 생존 기록을 넘어 인간 존재의 본질과 삶의 태도에 대

GOOD LUCK AI

퀀트대디 — Mon, 16 Mar 2026 09:50:34 GMT

챗GPT를 위시한 각종 AI 도구들 덕분에 이제는 개인 투자자 또한 트레이딩 전략을 구축하는 일이 그 어느 때보다 쉬워진 것은 사실이다. 전략의 로직과 관련한 프롬프트를 입력하면, 알아서 백테스팅이 실행되고 또 몇 가지 매개변수를 최적화하면 어느새 눈앞에 멋진 수익 곡선이 펼쳐지게 된다. 이러한 멋진 결과를 마주하게 되면 마치 우리는 거대한 진전을 이룬 것

시장 미시구조와 정보 기반 모형 #4.

퀀트대디 — Mon, 23 Feb 2026 22:52:35 GMT

시간이 지남에 따라 마켓 메이커가 제시하는 최적의 매수-매도 호가 그리고 이에 따른 스프레드의 수준은 계속 변한다. 앞서 살펴본 바와 같이 마켓 메이커의 최적 호가를 결정하는 결정 인자는 크게 세 가지가 있는데, 그중 마켓 메이커의 증권 가치에 대한 신념은 글로스텐-밀그롬 모형에서 상정하는 유일한 시간 가변적인 변수다. 여기서는 마켓 메이커들이 일련의 주문

시장 미시구조와 정보 기반 모형 #3.

퀀트대디 — Thu, 29 Jan 2026 23:06:36 GMT

글로스텐-밀그롬 모형이 어떻게 매수-매도 스프레드의 존재를 정당화하는지 살펴보았다. 이제 본격적으로 해당 모형에 기반한 최적의 매수, 매도 호가를 계산해 보도록 하자. 우선은 최적 매도 호가다. 최적 매도 호가를 계산할 수 있다면 대칭적 구조를 가지기 때문에 자연스럽게 최적 매수 호가 또한 계산할 수 있다. 이 모델에서는 위험 중립적인 성향을 지닌 마켓

시장 미시구조와 정보 기반 모형 #2.

퀀트대디 — Fri, 23 Jan 2026 03:56:36 GMT

시장에는 세 가지 유형의 트레이더가 있다. 꾼과 딜러, 그리고 호구. 시장 미시구조 이론에서는 이를 유식한 말로 각각 정보 기반 트레이더, 마켓 메이커, 그리고 유동성 트레이더라고 부른다. 여기서 정보 기반 트레이더(Informed Trader)는 특정 증권의 근본적인 가치에 대한 사전 지식을 가지고 있는 트레이더다. 그들은 딜러 그리고 호구보다 더 나은

시장 미시구조와 정보 기반 모형 #1.

퀀트대디 — Tue, 20 Jan 2026 03:28:09 GMT

효율적 시장 가설(Efficient Market Hypothesis, EMH)에 따르면, 증권 가격은 해당 증권의 본질적 가치에 대한 시장 참여자들의 믿음을 반영하며, 이 믿음은 새로운 정보가 도입될 때마다 지속적으로 갱신된다. 그렇다면 이러한 정보는 어디에서 비롯되는가? 바로 기업들의 실적 발표나 금리 결정 및 경제 지표 발표 같은 매크로 이벤트들이다.

2025년 장세를 복기해보면(feat. 시장 국면 분석

퀀트대디 — Sat, 03 Jan 2026 00:38:13 GMT

2025년의 주식 장세를 한마디로 표현하자면 '트럼프의 관세 발작 버튼과 그 이후의 안정화'라고 정리할 수 있겠다. 아래의 변동성 국면 분석 플롯을 살펴보면 이러한 표현이 꽤나 직관적으로 와닿는다. 저변동성 국면이 전체 1년의 기간 중 56.4%를 차지했고, 중변동성과 고변동성은 각각 39.1%, 4.5%를 차지했다. 트럼프의 취임 이후 연초에 시장에는 기

바둑과 삶, 트레이딩 그리고 불확실성

퀀트대디 — Fri, 26 Dec 2025 00:10:00 GMT

나는 프로 바둑 기사들에 대한 컨텐츠를 꽤나 좋아하는 편이다. 그들의 생각 흐름을 면밀히 따라가다 보면 결국 바둑에 대한 그들의 사고방식 및 태도가 트레이더의 그것과 굉장히 흡사하다는 걸 절실히 느끼기 때문이다. 그런 의미에서 올해 출간된 저서 『이세돌, 인생의 수읽기』또한 트레이더의 멘탈 훈련을 위해 종종 들춰보고 읽어야 할 참고서임에 틀림이 없는 책이다

[마감][원데이클래스]인플레이션, 자산배분으로 살아남기

퀀트대디 — Fri, 05 Dec 2025 04:25:26 GMT

지금 우리는 40년 만에 완전히 다른 세계를 마주하고 있습니다. 금리는 더 이상 쉽사리 내려가지 않고, 물가 또한 계속해서 끈적끈적한 고착상태를 유지하고 있으며, 주식과 채권은 이제 서로를 보완해주지 않습니다. 인플레이션 위험이 격화되었던 지난 2022년 한 해 동안 주식은 -20%, 채권은 -30%를 기록했고, 전통적인 60/40 포트폴리오는 처참히 무

십만양병설의 기시감과 흔들리는 원화

퀀트대디 — Tue, 25 Nov 2025 09:42:32 GMT

'지금 이 모습... 어디서 많이 본 것 같은데?' 요즘 원달러 환율을 보고 있으면, 마치 조선 시대로 돌아간 것만 같은 묘한 기시감이 든다. 나라의 운명이 흔들릴 징조가 짙게 깔려있는데도, 정작 무대 위에 있는 권력자들은 현실을 직시하기보다는 자신의 조직과 집단이 쌓아온 이해관계를 지키는 데만 급급하다. 위기는 이렇게, 늘 조용히, 그리고 예고된 방식

언제 콜옵션을 팔아야 할까?

퀀트대디 — Fri, 31 Oct 2025 15:56:07 GMT

# 인생도 옵션도 타이밍 콜옵션을 매도해 옵션 프리미엄을 수취하는 것은 꽤나 널리 알려진 수익 창출 전략이다. 그 중 대표적인 것은 아마도 당연히 높은 배당에 관심이 많은 개인투자자들에게는 잘 알려진 커버드콜 ETF일 것이다. 커버드콜 ETF는 말그대로 커버드콜(Covered Call), 즉 주식을 롱 포지션을 들고 있는 상태에서 상승장이 그렇게 세지 않을

퀀트 업계의 새로운 트렌드, 컨버전스

퀀트대디 — Mon, 20 Oct 2025 04:22:23 GMT

# 퀀트 퀘이크 어게인? 올해 여름, 알고리즘과 모델을 활용하는 여러 퀀트 전략들이 예상치 못한 흔들림을 겪었다. 물론 이는 2007년의 악명 높았던 ‘퀀트 퀘이크’ 사건 정도만큼은 아니었지만, 업계 사람들에게는 작은 지진처럼 느껴질 만한 사건이었다. 왜 이런 사건이 발생한 것일까? 이에 대한 원인은 몇 가지가 거론됐지만 최근 들어 힘을 얻고 있는 주장은

시장 미시구조와 내비치는 세계

퀀트대디 — Tue, 30 Sep 2025 05:29:33 GMT

# EMH라는 신기루 금융시장에서 가격은 왜 움직이는 것일까? 이에 대한 가장 단순한 답은 당연히 새로운 정보(Information) 때문이다. 시장에 새로운 뉴스가 흘러들어오면 투자자들은 어떤 자산에 대한 미래 현금 흐름을 다시금 계산하게 되고, 그 결과 가격은 달라지게 된다. 효율적 시장 가설(EMH, Efficient Market Hypothesis

세상에 나쁜 부채는 없다

퀀트대디 — Thu, 25 Sep 2025 03:34:16 GMT

정부가 돈을 미친 듯이 찍어내는 게 전 세계적인 현상이 되어버리면서 요새는 어딜 가나 부채가 과도하다는 이야기를 정말 쉽게 접할 수 있다. 부채가 역사적 수준에서 볼 때 너무나 과도하기 때문에 그렇게 부채가 많은 국가들은 곧 금융위기나 대공황을 겪을 수 있다는 게 이러한 이야기들의 골자다. 우리나라만 보더라도 실제로 이렇게까지 부채가 많았던 적은 없었다.

떠먹여주는 금융수학 시리즈 #4. 마르코프

퀀트대디 — Thu, 18 Sep 2025 08:17:11 GMT

# 기억 없음이라는 성질, 마르코프 어느 한 여행자가 기차를 타고 도시를 옮겨 다닌다고 상상해 보자. 그런데 이 여행자는 특이하게도 방금 내린 도시만 기억하고 그 이전의 방문지들은 전부 잊어버리는 경향이 있다. 그럼에도 불구하고 그 여행자는 자신의 목적지를 찾아가는데 사실 딱히 큰 어려움이 없다. 그가 지금 서울역에 있다는 사실만 정확히 알고 있다면, 그의

원자재 모멘텀으로 확인하는 분산투자의 효과

퀀트대디 — Fri, 05 Sep 2025 03:24:40 GMT

# 추세 추종 전략을 실천하기가 힘든 이유 추세 추종 전략 즉, 모멘텀 전략을 실천하기가 매우 어려운 이유는 이 전략의 승률이 매우 낮을 뿐만 아니라 이 전략으로 돈을 벌 수 있는 기간이 굉장히 짧기 때문이다. 다시 말해, 유의미한 수익을 낼 수 있는 추세가 발생하는 것은 생각보다 찰나의 순간이며 그 외의 기간 동안 모멘텀 플레이어는 지루하고 괴로운 손절의