무위험 수익률

Investment Glossary 

무위험 수익률이란?

무위험 수익률은 투자자가 어떤 위험도 감수하지 않고 얻을 수 있는 수익률을 의미한다. 이는 일반적으로 매우 안정적이고 신뢰할 수 있는 투자 수단에서 발생하는 수익률로 간주된다. 무위험 수익률은 다양한 금융 의사결정에서 중요한 기준점으로 사용되며, 다른 투자 기회의 수익률과 위험을 평가할 때 비교 기준으로 활용된다.

대한민국에서는 국고채 금리, CD금리, KOFR 등이 무위험 수익률의 기준으로 사용되며, 각 금리는 적용 범위와 목적에 따라 선택된다.

무위험 수익률의 주요 특징

안정성: 무위험 수익률은 원금 손실의 가능성이 없는 투자에서 발생한다. 즉, 투자자는 자금의 안전성에 대해 확신할 수 있다.

예측 가능성: 무위험 수익률은 고정되어 있기 때문에 미래의 수익을 예측하기 용이하다. 이는 투자자로 하여금 미리 수익을 계획하고 관리할 수 있게 한다.

낮은 수익률: 무위험 수익률은 다른 투자 수단에 비해 수익률이 낮다. 이는 높은 안정성과 낮은 위험의 대가로 받아들여진다.

대한민국에서의 무위험 수익률 기준

 1. 국고채 금리

국고채: 대한민국 정부가 발행하는 채권으로, 국가의 신용을 바탕으로 하여 매우 안전한 투자 수단으로 간주된다.

안정성: 국가는 채무불이행 가능성이 매우 낮기 때문에 국고채는 가장 안전한 투자로 평가된다.

주요 예시

    ‣ 국고채 3년물: 3년 만기의 국고채 수익률이 일반적으로 무위험 수익률의 대표적인 지표로 사용된다.

    ‣ 국고채 10년물: 장기적인 무위험 수익률을 평가할 때는 10년 만기의 국고채 수익률이 기준이 된다.   

활용: 국고채 수익률은 금융 정책 및 경제 분석에서도 중요한 역할을 하며, 중앙은행인 한국은행이 정책 금리를 설정할 때 참고하는 지표 중 하나이다.

    2. CD 금리

양도성 예금증서(Certificate of Deposit, CD) 금리: 은행이 발행하는 단기 금융상품인 CD의 금리로, 시장의 수급 상황을 반영하여 매우 안전한 투자로 간주된다.

단기 금리: 주로 3개월 만기의 금리로 사용된다.

활용: 대출 금리, 기업의 자금조달 비용, 금융상품의 기준금리 등 다양한 금융 분야에서 기준으로 활용된다.

    3. KOFR(Korea Overnight Financing Rate)

KOFR: 한국 무위험지표금리로, 은행 간 하루짜리 담보부 대출 거래의 가중평균 금리를 나타낸다.

단기 무위험 금리: 하루짜리 대출 거래의 금리를 기준으로 하므로 매우 단기적인 무위험 금리이다.

신뢰성: 담보부 대출 거래를 기반으로 하기 때문에 신뢰성이 매우 높다.

투명성: KOFR은 금융 거래의 투명성을 높이고, 글로벌 기준에 부합하는 무위험 금리로 자리잡기 위해 도입되었다.