[G2 글로벌투자] 메모리반도체 수퍼사이클

2025년 YTD +165 퍼센트 오른 3대 메모리반도체 기업 MU 마이크론이 어제 실적발표 하면서 2027년 상반기까지 HBM, DRAM 공급부족 수요증가 이어질 것이라고. 한국 씨족재벌 2사와 함께 메모리반도체 수퍼사이클은 2026년에도 이어질 전망. 그런데,하드드라이브 만드는 WD, STX는 왜 오르지? HBM 메모리반도체가 가져온 구조적인 변화는 구조적으로 경기변동성이 매우 심했던 메모리반도체 산업의 Cyclical nature 경기변동성이 줄어들고 있다는 점이다. 그럼, 지금 메모리반도체 시장규모 94 퍼센트 독점하고 있는 SK Hynix (35 퍼센트), 삼성전자 (35 퍼센트), Micron (24 퍼센트)에 도전하는 신규진입자가 없을까? 그 동안 경기변동성 때문에 TSMC가 메모리반도체 진출을 하지 않았는데, 이제는 도전장을 내도 좋지 않을까?

일본은 NAND 메모리 만드는 Kioxia, 파운드리 하는 Rapidus 말고 또 메모리반도체 기업이 생겨나도 좋지 않을까? 중국, 말레이시아, 베트남은? 메모리반도체 공정기술은 파운드리에 비해 회로선폭 경쟁도 12~14 nm 정도면 충분하고 부지런하고 자금만 퍼부으면 누구든지 할 수 있다. 중국에서 메모리반도체 투자를 태양광패널, 전기차, 배터리에 쏟아부은 것처럼 늘려 씨족재벌을 쓰러뜨려야 한다.