[G2 글로벌투자] 일본기업들의 변신과 반도체 제조장비

NVDA 엔비디아 주가상승과 더불어 반도체 제조장비 기업들이 일제히 오르는 가운데 일본 Tokyo Electron (8035.T) 2024년 YTD +48 퍼센트 오르고 있다. 일본 주식시장 시가총액 기준 1위가 도요타, 2위가 Mitsubishi UFJ, Tokyo Electron 8035.T가 SONY 제치고 3위로 올라섰다. 2024년 YTD 기준 Nikkei 225 지수 전체가 33,464에서 +16.84 퍼센트 오르며 39,098로 1989년 12월 29일 전고점을 돌파하고 있는데, Tokyo Electron 8035.T 주가상승이 전체 지수 오른 것의 1,100 포인트 또는 5분의 1을 차지하고 있다.

Tokyo Electron 8035.T는 전세계 반도체장비 업계에서 매출액 기준 4위, 시가총액 기준 12위인데 앞으로 2027년까지 연평균 매출액증가율이 +12 퍼센트 성장할 것으로 본다. 이 회사의 주요고객이 중국 후발기업들로 빠르게 확장하고 있으며 NAND Flash 메모리반도체 제조 에칭공정 장비에서 시장점유율 100 퍼센트로 독점하고 있는 LAM Research를 제치고 1위로 올라설 수 있는 장비를 개발 완료했다. Capex 차원에서도 2024년 회계연도까지 과거 5년 간 투자액 대비 2029년 회계연도까지 앞으로 5년 동안 연평균 +90 퍼센트 투자를 늘리고 신규채용도 1만 명 늘릴 것이라고 발표했다. 과거 시장점유율 중심으로 움직였던 일본기업들이 수익성 중심으로 목표를 수정해서 미국기업들처럼 변신하고 있다.