펀드매니저의 7월 국내외 주식, 채권 투자 전망
KB Monthly Market View
매월 한 번, 각 운용본부 펀드매니저들의 전월 점검, 그리고 앞으로의 투자 전망에 대해 다루는 KB자산운용의 Monthly Market View.
7월에는 과연 어떤 내용이 담겨있을까요? 펀드매니저들은 앞으로의 증시, 채권시장에 대해 어떤 전망을 가지고 있을까요? 함께 알아보겠습니다!
* 7월 Monthly Market View 자료 원문은 포스팅 하단의 첨부파일을 통해 확인 가능합니다.
* KB자산운용 Monthly Market View에 나온 의견은 당사의 공식 의견이 아닌, 각 부서별 전망임을 참고 바랍니다.
■ ① 글로벌 종합 전망
글로벌멀티에셋본부
가장 먼저 글로벌 자산 종합 전망을 살펴보겠습니다.
글로벌 자산시장은 지난 6월에 상당히 긍정적인 모습으로 마무리되었습니다.
우선 물가 하락 추세를 확인하며 연준 금리 인하 시작에 대한 기대감을 키울 수 있었고, ECB(유럽중앙은행)를 중심으로 금리인하 사이클이 시작되는 모습이 나왔습니다.
한편 엔비디아의 훌륭한 실적, 애플 AI 도입에 따른 교체 수요 기대가 AI 투자 모멘텀을 유지시켰고, 관련 하드웨어 장비 업체들의 주가 상승이 지속되었죠.
글로벌멀티에셋본부는 7월 자산시장에 대해 주식 비중 확대, 채권 및 대체투자 중립 의견을 취합니다.
우선 미국 테크 기업들의 견조한 실적 개선이 지속될 것으로 예상된다는 것이 가장 큰 포인트입니다.
하지만 정치적 불확실성과 그간 주가 상승폭이 컸던 기업들의 차익실현 매물이 나올 수 있다는 점은 지켜볼 부분입니다.
■ ② 국내주식 종합 전망
주식운용본부
한편 국내주식 시장은 6월에 전체적으로 중립적인 모습을 보였습니다.
우선 시장금리 하락과 위험자산 선호 회복에 따른 자금 유입, 대형주 위주의 완만한 상승장세가 이어졌습니다.
지속적으로 나타나는 수출 개선과 함게 외국인들의 국내증시 매수도 긍정적인 모습을 보였죠.
마지막으로 하반기, 그리고 내년에 대한 기업 이익 우려가 주식시장의 상승을 제한하고는 있으나, 중형주/실적위주의 종목 장세에 액티브 운용의 성과가 개선되었다는 점은 긍정적인 포인트로 작용하였습니다.
주식운용본부는 7월 국내주식시장에 대해 중립적인 의견을 취합니다.
우선 미국과 중국의 각종 경제지표, 매크로 개선을 기대하고 있으며 국내 기업들의 이익 추정치 또한 유지하고 있습니다.
한편 7월 24일 도입되는 내부자거래 사전 공시제도를 앞두고 주요 주주의 블록딜과 분할/합병/증자 등 Corporate Action이 활발하게 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.
■ ③ 미국주식 종합 전망
글로벌운용본부
미국주식시장은 매우 좋은 6월을 보냈습니다.
우선 글로벌 금리 인하 기조 속 완화적 통화정책에 대한 기대감으로 성장주 위주의 상승이 나타났습니다.
경기 연착륙 및 2분기 실적 기대로 실적 전망치 우상향이 지속되었으며, 통화정책 전환 기대에 따른 밸류에이션 부담 완화로 시장은 상승할 수 있었죠.
그 외에 AI PC 출시를 앞두고 온디바이스 AI 밸류체인 핵심 기업들 위주의 상승이 진행되었습니다.
글로벌운용본부는 7월 미국주식 투자에 대해...
(더 자세한 내용은 아래의 링크에서)
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