글로벌 금융시장 전망과 투자 아이디어
KB Investment Letter 9월호
2개월에 한 번 시장 동향을 확인하고 주식/채권 투자 전략을 수립하는,
그러면서 관련 상품들도 같이 체크해 보는 KB자산운용의 KB Investment Letter.
24년 5번째인 9월호가 나왔습니다.
미국 대선부터 연준의 금리인하 등 다양한 이슈가 불안정성을 만드는 지금.
우리는 어떤 투자 전략을 가져야 할까요?
■ 투자 아이디어
자료 : ChatGPT8월 금융시장은 매우 큰 변동성을 보였습니다.
미국 침체 우려와 대선 불확실성, AI 산업 버블 논란, 더 나아가 엔캐리 트레이드 청산 등의 이슈로 주식 시장이 급락했고, 채권금리가 빠르게 하락하였습니다.
시장은 빠르게 반등하면서 주요국 주가는 대부분 되돌려졌으나, 9월 들어 고용지표 이슈로 시장은 재차 하락하는 모습입니다.
견조한 주택지표와 미 대선 이후의 첫해 정책 모멘텀을 감안하면 급격한 경기침체 가능성보다는 완만한 수준의 경기둔화 가능성에 무게를 두고 있습니다.
한편 9월에는 FOMC, 미국 대선 등으로 단기 변동성이 커질 수 있어 좀 더 긴 호흡으로 대응이 필요할 것으로 보입니다.
■ 1. 주식 투자 전략은?
▶ 한국 주식
9월은 미국 대선 토론회, FOMC 등 시장의 빅 이벤트가 있어 시장의 변동성은 커질 수 있다고 판단합니다.
다만 수출 증가세 지속, 전년비 25% 증가할 것으로 예상되는 25년 기업 이익 전망치, 금리인하 등은 증시에 중장기적으로 긍정적 역할을 할 것으로 기대합니다.
특히 9월 중에 예정되어 있는 '밸류업 지수' 발표 및 관련상품 출시는 증시에 모멘텀 역할을 할 것으로 예상됩니다.
따라서 이익이 증가하면서 기업의 주주 환원정책(배당성향 및 자사주 매입, 소각 확대) 등을 통해 프리미엄이 기대되는 "가치주 스타일 한국주식 비중 점진적 확대" 전략을 추천드립니다.
▶ 인도 주식
전세계 인구 1위, 젊은 인구구조, 중산층 확대 등 높은 소비 성장 잠재력을 보유한 인도는 글로벌 공급망 재편에 따른 신흥국 시장을 주도할 국가로 주목받고 있습니다.
또한 해외 자금 유입 및 SIP (인도식 소액 적립식 투자 방식)로 대표되는 인도 국내 투자도 활발히 이루어지고 있어 양호한 유동성 흐름이 당분간 지속될 것으로 보입니다.
따라서 장기 성장이 기대되는 "인도주식 비중 점진적 확대" 전략을 추천드립니다.
■ 2. 채권 투자 전략!
미국 경기가 침체에 임박했다는 명확한 신호를 찾기 어려운 상황에서, 재정정책 여력 감안 시 경기의 급격한 둔화 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다.
다만 미국 시장 금리는 이미 금리 인하분을 선반영하고 있어 금리의 추가 하락보다는 당분간 박스권 흐름을 보일 것으로 예상합니다.
한국 또한 물가가 금리인하 여건을 충족하였으나, 부동산 가격 상승에 대한 부담감 등으로 선제적 인하 대응이 어려운 상황입니다. 시장금리가 기준금리 인하를 선반영하고 있는 만큼 추가 하락 여지는 크지 않을 전망입니다.
그러나 금리인하 사이클의 초기인 시점을 고려하여 장기적으로 금리 하향 안정화에 무게를 두고, 듀레이션 효과를 기대할 수 있는 "장기채 비중 확대" 전략에 대한 관심을 권해드립니다.
■ 투자 솔루션
한국과 인도 주식 투자 전략은 아래와 같은 펀드들을 통해 준비할 수 있습니다. KB에서 준비한 라인업 하나씩 살펴볼까요?
한국 가치주 투자는 크게 2개의 펀드를 통해 진행할 수 있습니다.
먼저...
(더 자세한 내용은 아래의 링크에서)
※ 위 내용은 KB자산운용 블로그의 글을 일부 발췌한 것입니다.
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