미국 AI 전력인프라, 왜 지금 주목해야 할까
S&P500 7,000pt 돌파 (By. HYlight)
◆ AI 확산으로 데이터센터 전력 수요가 빠르게 늘어나면서 전력 인프라의 중요성이 더 커지고 있습니다.
◆ 이제 AI 투자는 반도체를 넘어 발전, 전력망, 에너지 저장, 광통신까지 함께 봐야 하는 구간에 들어섰습니다.
◆ RISE 미국AI전력인프라액티브 ETF는 이런 변화의 핵심 수혜 기업들에 집중하는 상품입니다.
AI가 단순한 기술경쟁을 넘어 패권 경쟁으로 확장되며, 전력의 중요성도 높아지고 있습니다.
데이터센터 전력 수요가 급증하면서, 전력 확보 능력이 국가 경쟁력을 좌우하는 핵심 요소로 부각되고 있습니다.
이러한 변화 속에서 전력 인프라 밸류체인에 대한 구조적인 수요 확대가 예상되며, 관련 기업들의 투자 기회도 빠르게 확대되고 있습니다.
이에 전력 인프라 밸류체인 내 핵심 수혜 기업에 집중 투자하는 RISE 미국AI전력인프라액티브 ETF(2024.04.07 상장)를 출시하게 되었습니다.
■ AI 인프라 투자 사이클은 생각보다 길어질 수 있습니다
AI 인프라 투자 사이클을 볼 때 가장 중요한 지표 중 하나는 하이퍼스케일러들의 설비투자입니다.
데이터센터 투자가 늘어나면 그 안에 들어가는 서버, 네트워크, 냉각 장비뿐 아니라 결국 전력 설비와 인프라 투자도 같이 늘어나기 때문입니다.
2025년에 주요 빅테크 기업들의 설비투자는 전년 대비 약 60%로 크게 증가했고, 당초 2026년에는 설비투자 증가세 둔화가 예상되었습니다.
그러나 빅테크 기업들이 올해도 공격적인 AI인프라 투자를 지속하겠다고 밝히면서 2026년 설비투자는 7,500억 달러를 상회하고 전년 대비 70% 이상 증가할 수 있다는 전망까지도 나오고 있습니다.
(출처: Company data, MSR estimates)
※ 주: 주요 기업은 구글, 아마존, 마이크로소프트, 메타, 코어위브(2024년부터 포함), 오라클, 애플, IBM, 알리바바, 텐센트, 바이두
여기에 더해, 미국 유틸리티 기업들의 Capex 역시 빠르게 확대되고 있습니다.
유틸리티 기업들은 전통적으로 설비투자에 보수적인 성향을 보여왔으나, 최근 실적 발표에서 제시된 장기 투자 가이던스는 뚜렷한 증가세를 나타내고 있습니다.
미국 주요 유틸리티 기업들의 향후 5년간 설비투자는 직전 5년 대비 약 59% 증가할 것으로 예상되며, 이는 전력 수요 증가에 대응하기 위한 것으로 판단됩니다.
투자 구성을 보면 발전 부문의 확대가 두드러지며, 데이터센터와의 계약 증가를 감안할 때 송전 인프라 투자 역시 동반 확대될 가능성이 높습니다.
(출처: Company data, Goldman Sachs Global Investment Research)
※ 주: Goldman Sachs 유틸리티 커버리지 합산 Capex 금액
AI 투자 확대는 반도체 수요만 늘리는 것이 아니라 전력 인프라 전체에 긴 투자 사이클을 만들어내고 있습니다.
그래서 지금은 AI를 볼 때 "칩 다음에 무엇인가"가 아니라, "칩이 실제로 돌아가려면 무엇이 필요한가"를 함께 보는 것이 더 중요해진 시점이라고 볼 수 있습니다.
■ 왜 미국 전력 인프라 시장이 특히 중요할까요
…
뒷 이야기 궁금하시죠?
더 자세한 내용은 아래 링크를 통해 확인해보세요!
▲ S&P500 7,000pt 돌파 - 미국 AI 전력인프라, 왜 지금 주목해야 할까
Compliance notice
※ KB자산운용 준법감시인 심사필 '투자광고 2026_596(다) (2026.04.13 ~ 2027.04.12)
※ 본 자료는 고객의 투자에 참고가 될 수 있는 각종 정보 제공을 목적으로 제작되었습니다. 본 자료는 계량적 분석에 근거한 의견을 제시하며, 당사의 대표 투자의견과는 다를 수 있습니다.
※ 본 자료는 합리적인 정보를 바탕으로 작성된 것이지만, 투자 권유의 적합성이나 완전성을 보장하지 못합니다. 따라서 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료는 어떠한 경우라도 법적 책임소재의 증빙으로 사용될 수 없습니다.
※ 본 자료는 현재의 시장 상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성자 개인의 의견이 반영된 것입니다. 당사는 관련 법령에 허용된 범위 내에서 투자 전략 및 투자 프로세스를 결정하므로, 본 자료에 기재된 사항 중 관련 법령 및 계약서의 내용과 상이한 것은 효력이 없습니다.
※ 본 자료는 당사의 저작물로서 모든 지적재산권은 당사에 귀속되며 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다. 본 자료를 KB자산운용 임직원 외의 자로부터 입수하였을 경우, 자료 무단 제공 및 이용에 대한 책임은 전적으로 해당 제공자 및 이용자에게 있습니다.
※ 투자자는 투자 의사결정을 하시기 전에 반드시 집합투자규약 및 투자설명서를 수령하여 상품의 내용을 충분히 인지한 후 투자 결정하시기 바라며, 투자 전 판매 회사의 충분한 설명을 청취하시기 바랍니다.
※ 투자자는 금융투자상품에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자전 상품설명서 및 약관을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
※ 금융투자상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다.
※ 금융투자상품은 자산가격 변동, 환율변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
※ 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.
※ 과거운용실적이 미래수익을 보장하지 않습니다.
※ 과세기준 및 과세 방법은 향후 세법 개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.
※ 채권의 경우 금리 등 시장 상황에 따라 채권가격이 변동되어 투자 원금의 손실이 발생할 수 있습니다.
※ 해외투자상품의 경우 환율변동 및 투자대상국가의 시장, 정치 및 경제상황 등에 따른 위험으로 손실이 발생할 수 있습니다.
※ 환율 변동에 따라 자산가치가 변동되거나 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
※ RISE 미국AI전력인프라액티브 ETF : 총보수 연 0.450%(운용회사 : 0.409%, 지정참가 : 0.001%, 사무관리보수 : 0.020%, 수탁보수 : 0.020%), 2등급 (높은 위험)
▶ KB자산운용
※ 전화 : 02-2167-8200
※ 메일 : answer@kbam.co.kr