24년 1월, ETF 투자 전략과 시장 동향 살펴보기
KBSTAR ETF 마켓리포트
2024년 1월
ETF 투자 전략과 시장 동향
■ 24년에도 놓칠 수 없는 인컴(Income)
12월 FOMC에서 공개된 점도표에 따르면 2024년 중 3번, 2025년에는 5번의 금리 인하가 있을 것으로 예상됩니다.
'금리인하'라는 방향성은 이제 확실해졌으나, 아직까지 견조한 매크로 지표(강력한 고용, 목표치를 상회하는 물가 등) 여건으로 인하여 본격적인 금리 인하로의 정책 전환 시점과 그 속도에 대해서는 아직 의견이 분분한 상황입니다.
한편 채권 등의 안전자산에 분산 투자하는 공식도 무의미해진 요즘입니다. 고금리와 고물가가 시작된 2022년 이후 주식과 채권의 상관관계가 높아지며 자산배분 효과는 후퇴하는 중이죠.
연준의 가파른 기준금리 인상으로, 안전자산으로 분류되었던 미국 채권 또한 변동성이 커진 상황입니다. 또한 2024년에는 대내외적으로 총선, 대통령 선거 등 정치 이벤트들이 집중되어 있어, 선거 결과에 따라 변동성이 확대될 수도 있습니다.
KBSTAR ETF 상품팀에서는 24년 미국 기준금리 인하, 그리고 연착륙 가능성의 증대와 함께 시장의 박스권 흐름을 예상하고 있습니다. 이에 따라 불확실한 시장에 안정적으로 대응하기 위한, 그리고 은퇴를 대비하는 투자자들의 '인컴 상품'에 대한 수요가 증가할 것으로 바라봅니다.
특히 공적 연금에 대한 의존도 약화로 사적 연금 비중이 확대되고 있고, 베이비부머 세대의 은퇴 본격화와 맞물려 ETF 시장 전반에 걸쳐 연금 솔루션 상품 성장 확대가 나타날 것으로 예상됩니다.
장기적으로 고정적 수익을 제공하는 인컴(Income) 자산이나, 복리효과를 극대화할 수 있는 월분배 구조의 금융상품으로 장기 투자자들의 관심도가 집중될 것으로 전망되고 있죠.
인컴은 주식의 배당, 채권 이자, 부동산 임대료가 대표적이며, 보유 기간 동안 발생하는 안정적인 이익을 의미합니다.
해당 자산을 보유하는 것만으로도 수익이 발생하고, 예측 가능성을 지녀 투자 수익률 하단을 방어해 주는 이점을 가지고 있죠. 이 때문에 꾸준한 수익을 추구하는 중장기 투자자들에게 유용합니다.
전통적 인컴형 자산인 배당주와 채권 투자 외에도 리츠, 다양한 기초자산 관련 커버드콜(기초자산 매입과 동시에 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 가져가는 전략) ETF들이 다수 상장되어 선택의 폭이 넓어지고 있습니다.
최근 이와 같은 다양한 분배 재원을 바탕으로 월분배 상품이 큰 폭으로 성장하고 있으며, 연초 이후 월분배 상품으로 유입된 개인 순매수 규모는 1.3조원에 육박하고 있습니다.
단기적 시장 대응과 별개로 장기적 성과를 추구하는 투자자들에게 인컴 상품은 핵심 투자자산으로 부각될 것입니다. 이에 따라 상품의 다양화, 시장의 성장은 앞으로도 지속될 것으로 보입니다.
이에 만기 채권형 상품을 통한 안정적 수익확보, 시장의 상승에 참여하면서 상대적으로 안정적인 배당금을 수취하기 위한 배당 성장주와 리츠, 그리고 다양한 커버드콜 상품 등을 활용하여, 안정성과 수익을 동시에 추구할 수 있는 포트폴리오 구축이 필요할 것입니다.
■ 인컴 관련 KBSTAR ETF
KB자산운용의 인컴 관련 상품들은 아래 정리되어 있습니다. 다양한 종류의 인컴 ETF들을 통해...
(더 자세한 내용은 아래의 링크에서)
※ 위 내용은 KB자산운용 블로그의 글을 요약한 것입니다.
전체 글은 아래의 링크에서 확인하실 수 있습니다.
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