brunch

라이킷 12 댓글

You can make anything
by writing

C.S.Lewis

계정을 잊어버리셨나요?

by KB자산운용 Feb 23. 2024

'KB 글로벌 AI 플랫폼' 펀드

AI 테마를 이끌어가는 글로벌 대표 플랫폼 기업들에 투자하라

■ 생성 AI 시대 속 투자 대상은?

2022년 11월 처음 공개된 OpenAI의 ChatGPT는 세상을 흔들었습니다.

생성형 AI의 능력을 본격적으로 확인할 수 있게 되었으며, 불투명했던 AI가 서서히 실체화되는 일이었습니다.

세상은 이러한 생성형 AI, 더 나아가 AI 시장 자체가 여전히 높은 성장 잠재력을 지니고 있다는 사실과 함께 더욱 다양한 분야로 확장될 수 있다는 사실을 깨닫게 되었습니다.

자연스레 글로벌 증시도 엄청난 AI 모멘텀과 함께 본격적으로 생성형 AI 시대에 진입하게 되었죠.

지난 2023년, 그리고 지금까지 미국증시를 이끌어온 테마는 바로 AI입니다.

그렇다면 'AI'에 엄청난 이목이 집중되어 있는 상황에서 우리는 어떤 기업들에 투자해야 할까요?

그건 바로 AI를 미래 핵심 성장 동력으로 삼으며 여기에서 새로운 비즈니스를 창출하는, 그리고 플랫폼 비즈니스에 있어 시장 지배적 지위를 보유하고 있는, '대형 글로벌 AI 플랫폼' 기업들일 것입니다.

좀 더 디테일하게 들어가 볼까요? AI 시대 속 우리의 투자 대상은 ① 독점적 지위를 가진 대형 플랫폼 기업, ② 높은 수익성과 안정성을 보유한 기업, 그리고 ③ AI를 통해 플랫폼 경쟁력을 강화하는 기업이라 할 수 있습니다.

■ 왜 글로벌 AI 플랫폼인가?

이제 생성형 AI 시대에서 왜 '글로벌 AI 플랫폼' 기업들에 투자해야 하는지에 대한 이유들을 하나씩 살펴볼 차례입니다.

첫 번째 이유는 바로 그들이 가진 '높은 시장 지배력과 수익성'입니다. 1등 플랫폼 기업들은 참여자가 또 다른 참여자를 불러오는 네트워크 효과를 통해 지배력을 더더욱 강화시키고 있습니다.

이러한 예로 구글은 글로벌 검색엔진 시장에서 90% 이상의 점유율을 가지고 있고, 마이크로소프트도 글로벌 테스크탑 OS 시장에서 70%가 넘는 점유율을 보유하고 있죠.

플랫폼 비즈니스는 독점성과 함께 낮은 재투자, 운영비용 구조를 가지고 있어 높은 수익 마진을 확보할 수 있으며, 실제 시장 점유율 40% 이상의 기업들은 10~20%인 기업보다 4배 이상 더 높은 수익 마진을 보이는 것으로 조사되기도 하였습니다.

또한 플랫폼 비즈니스가 낮은 경기 변동성을 가지고 있다는 특징도 이들의 수익 안정성 향상에 도움을 주고 있고요.

두 번째는 그들이 새로운 성장 동력을 확보하였다는 것입니다.

지난 2010년대는 모바일 인터넷의 시대였고, 침투율이 90%에 이르게 되는 과정에서 세계를 주름잡는 거대 플랫폼 기업들이 탄생하게 되었습니다.

그리고 이 기업들은 이제 침투율이 5% 밖에 안되는 AI 플랫폼 시장을 노리게 되었죠.

플랫폼은 새로운 패러다임이 도래할 때마다 기기 수와 사용자 수가 10배 이상 증가해왔습니다. 이러한 특징과 AI 시장 개화에 따른 하드웨어/소프트웨어 다변화는 글로벌 플랫폼 기업들에 새로운 성장 동력을 제공할 것으로 예상됩니다.

글로벌 플랫폼 기업들은 생성 AI 생태계 속 저마다의 강력한 경쟁력을 보유하고 있습니다.

각각의 전문 분야가 있다고 할 수 있는데요, 이처럼 핵심 해자를 가진 기업들에 투자한다면...

(더 자세한 내용은 아래의 링크에서)

※ 위 내용은 KB자산운용 블로그의 글을 요약한 것입니다.

전체 글과 리포트 원문은 아래의 링크에서 확인하실 수 있습니다.

● 'KB 글로벌 AI 플랫폼' 펀드 - AI 테마를 이끌어가는 글로벌 대표 플랫폼 기업들에 투자하라 - 풀버전 확인하기

Compliance notice

※ KB자산운용 준법감시인 심사필 '투자광고 2024_164(다)'

※ 본 자료는 고객의 투자에 참고가 될 수 있는 각종 정보 제공을 목적으로 제작되었습니다. 본 자료는 계량적 분석에 근거한 의견을 제시하며, 당사의 대표 투자의견과는 다를 수 있습니다.

※ 본 자료는 합리적인 정보를 바탕으로 작성된 것이지만, 투자 권유의 적합성이나 완전성을 보장하지 못합니다. 따라서 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료는 어떠한 경우라도 법적 책임소재의 증빙으로 사용될 수 없습니다.

※ 본 자료는 현재의 시장 상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성자 개인의 의견이 반영된 것입니다. 당사는 관련 법령에 허용된 범위 내에서 투자 전략 및 투자 프로세스를 결정하므로, 본 자료에 기재된 사항 중 관련 법령 및 계약서의 내용과 상이한 것은 효력이 없습니다.

※ 본 자료는 당사의 저작물로서 모든 지적재산권은 당사에 귀속되며 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다. 본 자료를 KB자산운용 임직원 외의 자로부터 입수하였을 경우, 자료 무단 제공 및 이용에 대한 책임은 전적으로 해당 제공자 및 이용자에게 있습니다.

※ 투자자는 투자 의사결정을 하시기 전에 반드시 집합투자규약 및 투자설명서를 수령하여 상품의 내용을 충분히 인지한 후 투자 결정하시기 바라며, 투자 전 판매 회사의 충분한 설명을 청취하시기 바랍니다.

※ 집합투자증권은 운용 결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

※ 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수·수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이) 투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다.

※ 이 금융투자상품 <집합투자증권>은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

※ 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.

※ 과세기준 및 과세 방법은 향후 세법 개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.

keyword