쉽게 미국채 10년물에 투자하는 방법
KB 미국 장기채권 10년 플러스
■ 왜 미국 장기채인가?
최근 투자자들의 큰 화두 중 하나는 바로 미국 금리 인하입니다.
23년 12월 FOMC에서 연준의 금리인하 논의가 시작되었다는 이야기가 나왔으며, 24년 3월 FOMC에서는 올해 중 최대 세 번의 기준금리 인하를 암시하기도 하였습니다.
2022년부터 본격적으로 높아진 금리, 그리고 앞으로 시작될 수 있는 금리인하에 대한 기대감.
이 때문일까요? 작년부터 많은 투자자들이 미국 장기채권에 투자하기 시작하였고, 그 인기는 여전히 뜨거운 상황입니다.
그렇다면 '왜 미국 장기채권'일까요? 여기에는 크게 두 가지 이유를 들 수 있습니다.
첫 번째는 매우 안정적인 이자수익을 얻을 수 있다는 것입니다.
미국채는 전세계적으로 인정받는 대표 안전자산 중 하나입니다. 그만큼 투자의 안정성이 높죠.
높은 금리 수준을 형성하고 있는(24.01 기준) 만기 10년 이상의 미국채에 투자한다면 그만큼 안정성을 높임과 함께 높은 이자수익을 추구할 수 있습니다.
두 번째는 금리 하락 시 높은 자본수익을 얻을 수 있다는 것입니다. 장기채권의 듀레이션은 일반적으로 높습니다. 이는 곧 가격 변동성 또한 높다는 의미이기도 합니다.
듀레이션, 그리고 금리 변동에 대한 가격 변동성이 높은 만큼, 금리 인하기에는 상대적으로 더 큰 가격 상승폭을 누릴 수 있습니다. (금리와 채권 가격은 반비례 관계)
이러한 이유들이 '미국 장기채권'에 대한 매력도를 높여주며, 이는 투자자들이 미국 장기채 상품에 관심을 가지게 만드는 요인으로 작용하고 있죠.
■ 투자 포인트
'KB 미국 장기채권 10년 플러스' 펀드는 미국 만기 10년 이상의 채권에 투자하는 대표적 상품입니다. 그런 만큼 앞서 알아본 혜택들을 모두 누릴 수 있습니다.
세계 최고의 안전자산 투자를 통해 안정성을 더하고, 타 선진국 채권 대비 높은 금리로 안정적인 이자수익도 함께 확보할 수 있습니다.
한편 2024년부터 진행될 가능성이 있는 금리인하는 'KB 미국 장기채권 10년 플러스'와 같은 장기채 펀드에 좋은 수익 기회를 제공해 줄 수 있을 것입니다.
2023년 12월 FOMC 경제전망 요약 자료에서 연준은 2024년부터 본격적으로 금리 인하를 시작할 수 있다는 사실을 시사하였습니다.
그만큼 금리인상 사이클이 끝나고 금리 안하 국면으로의 전환이 이루어질 수 있다는 것이죠.
그런 상황에서 금리 하락 시 가격 변동폭이 상대적으로 큰, 듀레이션이 긴 장기채 상품이 더 높은 성과에 유리하기 마련.
실제 과거의 사례를 통해 나타나는 금리인하 시기 장기채의 성과는 'KB 미국 장기채권 10년 플러스'에 대한 이유를 만들어줄 수 있습니다.
마지막으로 'KB 미국 장기채권 10년 플러스'는 미국 장기 회사채 시장을 통해 글로벌 최우량 기업에 분산투자하고 있습니다.
국제 신용등급 A- 이상, 유동성이 높은 회사채에 선별 투자함으로써 크레딧 리스크를 통제하고 수익성을 제고하였으며, 경기 전망에 맞춘 액티브 운용으로 +α 수익 또한 추구하고 있죠.
■ 투자 대상 & 운용 전략
'KB 미국 장기채권 10년 플러스' 펀드는 총 2개의 벤치마크 지수를 가지고 있습니다.
첫 번째는 만기 10년 이상의 미국채로 구성된 'Bloomberg US Corporate A- and Above 10+ Years Liquid Index'로, 총 40%의 비중을 차지합니다.
그리고 두 번째는...
(더 자세한 내용은 아래의 링크에서)
※ 위 내용은 KB자산운용 블로그의 글을 요약한 것입니다.
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