감사위원회를 위한 ESG가이드
ESG
KPMG에서 발간한 『감사위원회를 위한 ESG 가이드(ESG Guide for Audit Committees, 2025)』
출처: KPMG LLP, 2025
감사위원회(AC)를 위한 ESG 가이드: 진화하는 의무 - 이사회의 필수 요소
고객 이사회 오프사이트에서의 다양한 참여를 통해 기업 가치 창출의 정의가 ESG 성과와 불가분의 관계에 있다는 것이 분명해졌습니다. 이것은 이론이 아닙니다. 이는 실재하는 현실이며, 증가하는 규제 조사, 정교한 투자자의 진화하는 요구, 기업의 책임에 대한 만연한 사회적 기대에 의해 직접적으로 형성됩니다.
최근의 고객 참여는 진화하는 ESG 환경에서 이사회가 얻을 수 있는 두 가지 중요한 교훈을 강조합니다.
(1) 데이터 신뢰성
(2) ESG를 핵심 리스크 프레임워크에 통합
자본 배분을 위해 강력한 ESG 지표에 대한 의존도가 높아짐에 따라 데이터 무결성이 필수가 되었습니다. 투자자의 신뢰는 ESG 데이터가 검증 가능하고 기업 전략 계획 및 포트폴리오 관리 프로세스에 통합되었는지 확인하는 이사회의 능력에 달려 있습니다.
이러한 명확성이 없으면 자본 흐름과 이해 관계자의 신뢰는 "위험 가치"가 됩니다.
또한 기후변화, 물리적 및 전환 위험, 운영을 위한 사회적 라이선스, 조직의 리스크 프로필을 재편함에 따라 ESG 고려 사항을 기업 리스크 관리(ERM)에 포함하는 것이 이제 필수적이라는 것을 알게 되었습니다. 이러한 요인은 "위험 조정" 의사 결정을 위한 핵심 입력입니다.
이러한 변화하는 환경 속에서 감사위원회의 책임은 급속히 확대되고 있습니다. 우리는 기업 공급망의 탄소 발자국 공개에서 사소한 불일치로 인해 기업 ESG 등급이 크게 하락했다는 좋은 사례를 직접 배웠습니다. 이것은 단순히 평판의 차질이 아니었다. 이는 지속가능성과 연계된 금융에 대한 접근에 직접적인 영향을 미쳤습니다.
이 상황은 다음과 같은 주요 사항을 강조합니다.
1. 기후 리스크 공시: 기업은 전환 위험과 물리적 위험을 모두 고려하여 기후 위험 및 기회 공시를 검증하는 데 집중해야 합니다. 여기에는 2050년까지 넷제로를 위한 탄소 발자국 방법과 탈탄소화 경로 검증이 포함됩니다.
2. ESG 데이터 보증: 비재무적 데이터 신뢰성은 매우 중요합니다. 사례 연구 - 기업 공급망 사고는 AC가 모든 ESG 데이터의 정확성과 일관성을 보장해야 할 필요성을 강조했으며, 종종 독립적인 제3자 검증(예: 지속 가능성 보증을 위한 새로운 ISSA 5000 프레임워크)이 필요했습니다.
3. 중요성 결정: 기업은 이해관계자 참여, 동료 벤치마킹 및 위험 예측을 포함하여 재무적으로 중요한 ESG 요소를 식별하기 위해 장기적인 기업 가치에 영향을 미치는 문제를 정확히 파악하기 위해 엄격한 접근 방식을 채택하고 있습니다.
이러한 확장된 권한은 AC 및 지원 기능 내에서 새로운 기술을 요구하여 조직 전반에 걸쳐 더 큰 부서 간 협업을 촉진합니다. 재무, 지속가능성, ERM 및 전략 팀은 함께 협력해야 합니다.
IFRS S1 S2, GRI와 같은 글로벌 표준에 대한 확실한 이해가 필수적입니다. ESG 데이터에 특화된 강력한 내부 통제와 명확한 소유권이 없으면 지속 가능성 공시가 "위험"할 수 있습니다.
1. 서론
ESG(환경·사회·지배구조) 리스크와 기회는 장기적 가치 창출에 핵심 요소로 부상하고 있으며, 투자자·규제기관·이해관계자들의 요구가 증가하고 있음.
ESG 이슈의 부상 요인:
• C레벨 및 이사회 참여 강화: 과거 지속가능성 전문가들의 영역이었던 ESG가 C레벨과 이사회 의제로 부상.
• 자본 접근성 변화: 투자자가 ESG를 투자 결정의 핵심 요소로 간주.
• 규제 환경 변화: 공시 및 규제 요구 증가.
• 보고 기준의 진화: TCFD, SASB, ISSB 등 투자자 중심의 공시 기준 등장.
• 사회적 압력: 소비자와 사회로부터 ESG 투명성 요구 증가.
• 기후변화의 재무위험화: 기후위기를 단순 환경문제에서 재무위험으로 인식.
• 리스크 관리와 수익 향상: ESG 통합이 투자 분석에서 보편화됨.
• 미래 인재 확보: ESG는 인재 유치 및 유지의 핵심 요인.
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2. 지속가능성 공시 기준 비교
ESG 공시는 자발적 공시에서 의무화 전환기에 있음. 감사위원회는 빠르게 진화하는 국제 공시 기준을 파악해야 함.
주요 공시 제안기관 비교:
주요 공시 기준 요약
• TCFD: 기후 관련 정보공시의 글로벌 표준. 11개 권고 항목, 4개 축(지배구조, 전략, 리스크관리, 지표 및 목표).
• ISSB: IFRS 재단 산하 지속가능성 기준. TCFD 기반 구조 채택.
• SEC: 기업의 기후위험 공시 강화. 재무제표 라인 아이템에 기후 영향 반영.
• EFRAG (CSRD 기준): ‘더블 마테리얼리티’ 기반의 ESG 공시 요구.
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3. 재무제표 및 내부통제에 대한 기후 변화의 영향
감사위원회는 기후위험이 재무제표 작성에 미치는 영향을 이해하고 내부통제를 점검해야 함.
주요 내용
• 물리적 리스크: 홍수, 폭염, 해수면 상승 등 자산 손상, 수익 감소, 보험료 상승 등.
• 전환 리스크: 정책, 법률, 시장, 기술 변화 비용 증가, 감가상각, 수요 감소 등.
• 주요 영향 산업: 금융, 에너지, 운송, 건설, 농업 등.
재무보고 항목별 영향
• ECL (예상신용손실): 기후 관련 위험으로 차입자의 부도 가능성 증가.
• 지속가능성 관련 가정 하의 사업 지속성(Going Concern): 수익성·차입 가능성에 영향.
• 비재무자산 손상: 자산의 가치 하락 가능성.
• 충당부채 및 우발채무: 기후소송, 규제 강화 등에 대한 대응 필요.
• 공정가치 평가: 자산 가치 평가에 기후 위험 요소 반영 필요.
• 추정과 판단 공시: ESG와 관련된 불확실성의 적절한 공시 요구됨.
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4. ESG 외부 보증 (Assurance)
외부 보증은 ESG 정보의 신뢰성과 투명성 확보를 위한 중요한 수단으로 부상.
보증 수준
• 제한적 보증 (Limited Assurance): ‘문제 없음’ 중심의 부정의견
• 합리적 보증 (Reasonable Assurance): ‘신뢰 가능’ 중심의 긍정의견
주요 보증 대상
• 지속가능성 지표
• Scope 1, 2, 3 온실가스 배출량
• 녹색채권, 사회적 채권, 지속가능채권 등의 자금 사용 및 성과
감사위원회의 준비사항
• ESG 데이터 수집, 측정, 보고 프로세스 점검
• 사전 진단(Readiness Assessment) 수행
• 중대한 ESG 지표 식별 및 통제체계 점검
• 회계·재무팀과 ESG팀 간 협업 추진
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5. 감사위원회를 위한 핵심 권고사항 요약
• ESG 및 기후공시 관련 규제와 기준의 최신 동향 상시 파악
• ESG 관련 정보공시의 완전성·정확성 확보 위한 내부통제 강화
• ESG 성과 관련 ‘그린워싱’ 방지와 신뢰도 제고 노력
• ESG 정보에 대한 외부보증 준비 및 전문가 자문 검토
• 조직 전반의 ESG 리터러시 향상을 위한 교육 필요
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