미국주식 투자가 애국인 이유

엔비디아 장중 한 때 애플 제치고 세계 1등 탈환

[뉴욕마켓워치] 뒷심 해리스에 트럼프 거래 되돌림…주가·달러↓국채↑

http://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4330964

  [뉴욕마켓워치] 뒷심 해리스에 트럼프 거래 되돌림…주가·달러↓국채↑ - 연합인포맥스  미국 대선을 하루 앞둔 4일(이하 미 동부시간) '뒷심'을 발휘하는 민주당 후보 카멀라 해리스 부통령에 트럼프 트레이드가 되돌려지며 뉴욕 금융시장에서 주요 주가지수들과 달러는 하락했고,  news.einfomax.co.kr

4일(미국 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 257.59포인트(0.61%) 내린 41,794.60에 거래를 마감했다.

스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 16.11포인트(0.28%) 내린 5,712.69, 나스닥종합지수는 전장보다 59.93포인트(0.33%) 떨어진 18,179.98에 장을 마쳤다.

어제는 나스닥이 0.33%, S&P500지수가 0.28%, 다우존스 지수가 0.61% 내리며 3대 지수 모두 하락했다.

메인 이슈 : 엔비디아 장중 한 때 애플 제치고 세계 1등 탈환

지난 주말 공화당 우세 지역인 아이오와주에서 해리스가 트럼프를 앞질렀다는 여론조사에 관망세는 더 짙어졌다.

지난주 트럼프 압승 분위기에서 해리스가 트럼프를 앞질렀다는 여론조사가 주말에 나왔다.

그래서 트럼프 트레이드가 잠시 되돌려졌다.

트럼프가 대통령이 되면 관세 때리고 법인세를 깎아줄 것이기에 채권을 해리스보다 많이 찍어낸다고 생각했다.

그래서 시장은 채권 수익률 상승에 베팅을 했었는데 최근 채권 수익률이 조금 하락했다.

그리고 달러지수도 잠깐 약세로 돌아섰다.

그러나 문제는 대선이후 시장이 어떻게 움직일까이다.

미국 대선이 있을 때는 대선전까지는 시장이 떨어지다가 대선이 끝나면 올랐었는데 지금은 반대다.

오히려 대선전까지 시장은 오르고 있었다.

그러니 대선 이후 떨어질 가능성도 있다.

다음 변수는 FOMC다.

물론 이번에 연준은 금리결정에 있어서 25bp를 무조건 내릴 것이다.

그러나 12월에 연준이 금리 동결을 기자회견에서 얘기한다면 시장은 크게 충격을 받을 수 있다.

따라서 이번 금요일 새벽 FOMC를 기점으로 시장의 변동성이 커질 수 있다.

엔비디아가 어제 장중에 애플을 제치고 세계 1등을 잠시 탈환했다.

그러나 엔비디아가 막판에 하락하는 바람에 다시 1등을 애플에 내줬다.

그러나 엔비디아와 애플의 차이는 아주 근소하다.

오늘 증시에서 엔비디아가 애플을 제치고 1등 할 수도 있다.

변곡점은 애플의 어닝이었다.

어차피 엔비디아는 블랙웰이 잘 팔리고 TSMC를 비롯한 AI 주식들이 어닝에서 날아가는 것으로 봐서 무조건 어닝 서프라이즈다.

그런데 애플은 이번에 어닝 쇼크가 났다.

지난 달 애플과 엔비디아는 시총에서 최대 25%까지 벌어졌는데 지금은 오히려 엔비디아가 애플을 역전할 것으로 보인다.

애플은 지는 해이고 엔비디아는 뜨는 해이다.

언제 1등이 바뀌어도 이상하지 않다.

엔비디아가 직작에 1등을 했어야 했지만 그동안 슈퍼 마이크로 컴퓨터를 비롯한 협력 업체들의 노이즈가 좀 있었다.

나는 엔비디아의 시총 1등을 의심하지 않는다.

결론 : 대선 이후 변동성이 커질 것이다.

엔비디아의 시총 1등이 거의 확실하다.

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韓, 여전한 '아파트 불패신화'…"가계 자산 80% 부동산 몰빵"

https://www.hankyung.com/article/2024041782271

  韓, 여전한 '아파트 불패신화'…"가계 자산 80% 부동산 몰빵"  韓, 여전한 '아파트 불패신화'…"가계 자산 80% 부동산 몰빵", 금융 투자가 노후를 바꾼다 집값 하락땐 '노후 파산' 우려되는 한국 韓부동산 비중 美·日의 2배 넘어 39세 이하 부동산 자산은 75% 금  www.hankyung.com

  17일 통계청에 따르면 지난해 3월 말 기준 한국 가계의 평균 자산은 5억2727만원이었다. 이 가운데 부동산 자산은  4억1424만원으로 전체 자산의 78.6%에 달했다. 부동산 자산은 부동산(3억7677만원)과 전·월세 보증금(3747만원)  합계액이다.

한국 투자자산의 약 80%는 부동산에 몰려있다.

예적금, 주식이 약17%이고 나머지는 기타 실물자산이다.

 미국은 2021년 기준으로 가계 자산에서 부동산이 차지하는 비중이 28.5%다.

일본(37.0%) 영국(46.2%) 호주(61.2%) 등도 한국을 크게 밑돈다.

그렇다면 왜 이렇게 한국은 부동산의 투자 비중이 높을까?

아파트 불패 신화 덕분이다.

강남 아파트가 크게 오르는 동안 코스피 지수는 박스피가 되었기 때문이다.

그러나 한국 부동산에 이렇게 비중이 높아도 될까?

한국 부동산 가격이 지속적으로 오르면 문제가 없다.

그러나 부동산 가격이 떨어지면 문제가 된다.

한국은 디플레이션에 빠지고 은행은 부실화되며 한국 경제는 침체에 빠진다.

옆나라 중국을 보면 알 수 있다.

중국은 시진핑이 공동부유에 나섰고 빈부격차의 심화 원인이 부동산에 있다고 생각해 부동산 대출을 막았다.

베이징도 휘청, 中 부동산 시장 대재앙 지속

https://news.nate.com/view/20241103n14592

  베이징도 휘청, 中 부동산 시장 대재앙 지속 : 네이트 뉴스  한눈에 보는 오늘 : 세계 - 뉴스 : 아시아투데이 홍순도 베이징 특파원 = 십 수년 동안에 걸쳐 형성된 거품 붕괴로 인해 완전 몰락에 직면한 중국 부동산 시장의 대재앙이 끝을 모르고 이어지고  news.nate.com

  지금은 이 현상이 베이징을 비롯한 1∼2선 대도시에서도 나타나고 있다. 베이징을 예로 들면 알기 쉽다. 전 지역에서 고점 대비  최대 30% 정도 가격이 하락한 것으로 추산되고 있다. 차오양(朝陽)구 야윈춘(亞運村) 후이위안(匯園)부동산의 쑤이란(隋嵐)  이사가 "보통 심각한 문제가 아니다. 시 전역에서 평균 주택 가격이 30% 전후 하락했다.

그러자 부동산 가격은 고점 대비 30%나 빠졌다.

결국 중국은 디플레이션에 빠지며 소비침체가 일어났다.

즉 부동산 가격의 상승은 빈부격차를 불러오고 그로인해 부동산을 규제하면 가격이 떨어지며 소비침체가 일어난다는 것이 흐름이다.

이 흐름은 예외가 없다.

1990년대 일본이 그랬고 2024년 현재 중국이 그렇게 되고 있다.

물론 원인은 달랐지만 결과는 똑같았다.

부동산에 몰빵한 나라들은 부동산 가격이 빠지며 반드시 경기침체를 겪는다는 것이다.

부동산 비중이 작은 미국도 단기간에 서브프라임 모기지로 부동산 가격이 상승했다가 2008년 금융위기를 겪었다.

한국도 예외가 될수는 없다.

왜냐하면 부동산 가격은 끝도 없이 오를 수가 없기 때문이다.

왜 부동산 가격은 끝없이 오를 수 없을까?

부동산 가격은 급여소득에 의존하기 때문이다.

물론 서울 강남의 아파트는 지속적으로 오르고 있다.

30평대 신축이 30억 원이 넘어간다.

디에이치 개포자이는 30평대 신축이 2024년 11월 5일 현재 약 32억 5천 만원이 평균 가격이다.

그러나 어느나라건 경제 중심지 도시의 노른자위 신축 주택은 비싸다.

미국의 맨하탄의 아만뉴욕 펜트하우스가 2022년 1월에 1870억 원에 팔렸다.

그러나 대부분의 주택의 가격은 급여소득과 연동된다.

그래서 부동산 가격이 적당한가 측정하는 것이 PIR이다.

임금 19% 오를 때 집값 149%↑… 사라진 건 노동의 가치 [이슈&탐사]

https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0924308766

  임금 19% 오를 때 집값 149%↑… 사라진 건 노동의 가치 [이슈&탐사]  2012년 이후 10년간 직장인 실질임금 총액은 불과 19% 느는 데 그쳤다. 이 기간 서울 아파트 평균 매매가격은 148% 올랐다. 평범한 직장인이 성실히 저축한 임  www.kmib.co.kr

25일  고용노동부에 따르면 월평균 실질임금은 2012년 275만2000원에서 지난해 327만4000원으로 10년 사이 18.96%  증가했다. 같은 기간 서울 아파트 평균 매매가격(KB부동산 기준)은 5억780만원에서 12억6420만원으로 148.95% 올랐다.

그런데 기사에서처럼 임금소득이 아파트 매매가격을 못 따라가고 있다.

어느 정도 급여와 아파트 가격이 벌어질 수는 있으나 급여가 올라가지 않는 한 아파트 가격은 지속적으로 상승 할 수는 없다.

반대로 급여가 정체되면 아파트 가격이 위험할 수 있다는 얘기도 된다.

한국의 경제성장률에 주목해야 하는 경우다.

그래서 정부에서 추진한 것이 바로 전세자금 대출이다.

예전에는 전세금을 월급을 모아 전세금을 마련했다.

그러나 전세금을 월급이 못 따라가자 전세자금 대출을 나라에서 만들었다.

전세자금 대출이 나오고나서는 전세는 내돈으로 전세금을 마련하는 것에서 대출을 일으켜 내는 것으로 바뀌었다.

왜냐하면 아파트 가격이 오르자 전세도 따라 올랐기 때문이다.

아파트 가격을 밀어올리는데 일등공신이 정부의 전세자금 대출이다.

즉, 월급쟁이들이 돈을 모아 낼 수 없을 정도로 전세금이 치솟자 국가에서 저리로 전세금을 지원해줬다는 얘기다.

이렇게 나라에서 전세자금을 저리로 대주자 아파트 가격은 더 올랐다.

결국 임금이 약 19% 오를 때 서울 아파트 평균매매가격은 약 148%나 올랐던 것이다.

나라에서 아파트 가격을 올리려고 작정을 한 것이다.

왜 나라에서는 아파트 가격을 못 올려서 난리일까?

아파트 가격이 빠지기 시작하면 한국처럼 부동산 비중이 높은 나라는 일본이나 중국처럼 디플레이션이 되고 결국 소비침체에 빠지기 때문이다.

그래서 아파트 가격은 계속 올라야 한다.

그러나 아파트 가격은 임금과 연동되기 때문에 지속적으로 올라가는 것이 불가능하다.

따라서 아파트 가격이 오르려면 임금이 지속적으로 올라가거나 국가가 전세자금과 같은 대출의 대출금을 저리로 공급해야 한다.

2024년 11월 현재 미국의 기준금리는 5.25%이다.

그런데 한국의 기준금리는 3.25%이다.

미국 연준이 금리를 0.25% 내리자 한국은행은 재빨리 3.25%로 내렸다.

이유는 높은 금리를 유지했을 때 가계의 부실이 심화되기 때문이다.

한국은행이 금리를 더 못 올린 이유도더 올리면 부동산이 임계점에 도달해 폭락 할 수 있기 때문이다.

이렇게 한국은행이 0.25% 기준금리를 내리자 달러/원 환율이 튀기 시작했다.

1300원대 초반까지 떨어졌던 달러/원 환율은 어느새 1400원대까지 올라오고 있다.

무려 100원이 오른 것이다.

환율이 오른다는 얘기는 달러의 기준으로 볼 때 부동산 가격이 떨어진다는 얘기와도 같다.

그리고 이렇게 부동산과 같은 자산에 대한민국의 자산이 묶여 있으면 경기의 활력은 떨어진다.

부동산 투자자금은 주로 은행에서 해 준다.

그런데 은행은 위험자산에 투자하는 곳이 아니다.

따라서 은행은 안전하면서 책임을 질 필요가 없는 부동산에만 돈을 빌려준다.

그러나 국가차원에서 보면 대부분의 돈이 부동산에만 몰리면 혁신산업에 투자 할 돈이 없다.

즉, 혁신 스타트업이 생기고 그것이 커서 일자리를 창출해야 국가 GDP가 올라간다.

그러나 부동산에 대부분의 자금이 몰려있어 혁신적인 기업과 일자리는 만들어지기 힘들다.

한마디로 잠기고 마는 돈이다.

이렇게 되면 결국 국가 경쟁력은 떨어지고 GDP도 같이 떨어진다.

위에서 월급쟁이의 급여가 오르려면 혁신적인 기업이 일자리를 만들어내야 GDP가 오른다고 했다.

그런데 갈수록 부동산의 비중이 더 커지면 은행은 안전한 곳으로 더 투자하려 할 것이고 부동산으로만 돈이 몰린다.

결국 혁신적인 기업은 돈이 없어 새로운 일자리를 만들어 낼 수 없어 점점 더 국가 GDP는 하락한다.

따라서 급여는 정체되고 부동산도 정체된다.

주식에 투자하면 부동산에 투자했을 때 단점을 모두 커버 할 수 있다.

부동산에 투자했을 때 단점이란 불황에서 안 팔리는 유동성 부족을 해소 할 수 있다.

팔면 팔린다는 얘기다.

게다가 임금과 주가는 연동하지 않는다.

주가는 꿈을 먹고 오르기 때문에 비전만 뛰어나다면 끝 없이 오를 수 있다.

단점은 주식은 변동성이 크다는 것이다.

물론 부동산도 변동성이 크다.

그러나 부동산은 불황에서 팔리지 않는다.

그래서 거래가 안 되는 것이지 밖에서 보면 좀처럼 떨어지지는 않는것 처럼 보인다.

그렇다면 한국 주식에 투자해야 하나?

아니다.

한국의 코스피는 3000선에 갇혀서 헤매고 있는 중이다.

이렇게 박스권에 갇힌 이유는 바로 오너들 때문이다.

주가가 오르면 주주들과 과실을 나눠야 하는데 오히려 반대다.

주가가 오르면 카카오와 같이 오히려 잘나가는 핵심 사업을 떼어내 상장한다.

그래서 주가를 떨어뜨린다.

또는 대규모 유상증자를 통해 기존 주주들의 주식 가치를 희석 시킨다.

유상증자를 왜 하냐고 물으면 뭐라 답할까?

한국은 제조업이 대부분이라 유상증자로 설비의 신증설을 해서 기업의 가치를 높인다고하면 할 말도 없다.

게다가 종이장사들이 대부분 그렇듯 CB, BW 등 우리가 모르는 위험이 도사리고 있다.

그러니 한국 주식에 투자하느니 차라리 부동산에 투자하는 것이 더 낫다.

결론은 해외주식 그것도 미국주식에 투자해야 한다.

미국 주식도 한국주식과 마찬가지로 변동성이 심하다.

그러나 매뉴얼로 헤지가 가능하다.

그리고 한국주식의 단점인 쪼개기 상장, 대규모 유상증자 등 주주들의 이익을 해치는 기업들이 거의 없다.

물론 미국도 있지만 세계 1등을 비롯한 미국의 빅테크 기업에서는 있을 수 없는 일이다. 

게다가 세계 1등 주식으로만 한정지으면 자사주 매입 및 소각, 배당 등 주주들의 이익을 우선하는 정책을 적극적으로 하고 있다.

세계 1등 주식은 혁신적이다.

혁신적이 아니라면 세계 1등을 유지할 수 없다.

따라서 세계에서 가장 혁신적인 기업이 세계 1등기업인 것이다.

따라서 끝 없이 오를 수 있다.

해외 자산에 투자하면 원화가치가 절하되는 것을 방어한다.

왜냐하면 한국이 위기를 맞아 원화 환율이 오를 때 해외에서 달러를 들여오면 원화가치 하락을 방어 할 수 있다.

결론 : 미국 주식 그것도 세계 1등 주식에 투자하는 것이 애국인 이유는 무엇인가?

1) 끝없이 오르기에 대한민국의 국부를 늘려준다.

2) 개인적으로는 앞으로 있을 부동산 가격 하락으로 인한 경기침체를 피할 수 있다.

3) 위기를 겪을 때 해외자산은 환율의 하락을 막아 원화가치를 방어한다.

1) 매뉴얼 :
1. 세계1등 주식은 전고점대비 -2.5% 떨어질 때마다 10%씩 팔면서 숏을 치며 리밸런싱을 하다가 나스닥 -3%가 뜨면 숏을 치며 말뚝을 박는다.
그러다 반등이 시작되면 V자 반등 리밸런싱을 하면 된다.
자세한 내용은 제이디부자연구소 인강사이트에서 강의를 들으면 된다.
 
2) 전제 : 세계 1등 주식은 우상향 한다.
매뉴얼을 지키며 세계1등에 투자하면 매년 25%의 복리로 10년간 10배, 20년간 100배로 재산을 불릴 수도 있다.
 
위의 상황은 매뉴얼일뿐이다.
따를 사람은 따르고 참고할 사람은 참고하기만 하면 된다.
주식을 사고 파는 것의 모든 책임과 이득은 자신에게 있다.
 
매뉴얼을 지키려면 머리를 쓰지 말고 머리를 쓰려면 매뉴얼을 지키지 말자.
경고 : 매뉴얼에 대한 댓글을 쓰시면 앞으로 예고없이 강퇴처리됩니다. 
 
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