투자 전략 알아보기 - 가치 투자 vs 모멘텀 투자

by 박종헌 Jun 17. 2023

모멘텀 투자 - 주가 상승률에 투자하기

오르는 주식을 사는 전략입니다. 모멘텀이란 물체가 한 방향으로 가려는 속성인데, 가격 상승 탄력이 강화되는 주식에 투자하는 방법입니다.

특징

� 센티멘탈을 중시

모멘텀 투자는 센티멘탈을 중시합니다(이와 반대되는 것이 펀더멘탈이죠) 센티멘탈이란 ‘투자 심리’를 뜻합니다. 다시 말해, 사람들이 해당 종목에 갖는 기대감을 의미합니다. 물론, 펀더멘탈이 이 센티멘탈을 끌어올리는데 도움을 줄 수는 있지만 항상 그렇지는 않습니다. 대표적으로 테마주 같은 것들이 펀더멘탈은 없으면서 센티멘탈은 높은 종목이라 할 수 있죠

� 타이밍이 중요하다

모멘텀 투자는 투자 타이밍이 매우 중요합니다. 추세 추종을 하기 때문에 시황에도 민감하죠. 현재 펀더멘탈적으로 고평가되어 있다 하더라도 더 오를 수 있다면 들어가는 것이 모멘텀 투자입니다.

� 단기 투자 성향

투자 심리에 기인하는 투자 방법이기 때문에 추세가 사라지만 투자 해야 할 이유도 사라집니다. 그리고 추세는 언제든 쉽게 바뀌는 요인이죠. 그래서 단기 투자를 지향하게 됩니다.

�� 장점

단기간에 많은 수익을 오를 수 있습니다. 기업 분석이 필요 없이 시장 분위기에 따라 투자하면 되기 때문에 오히려 가치 투자보다 쉬울 수 있습니다.

�� 단점

모멘텀 투자는 일종의 파도타기입니다. 잘 알 수록 위험을 피할 수 있지만, 모르면 무조건 피를 보는 투자 법일 수 있습니다. 언제나 시장을 예의주시 하고 있어야 하죠.

가치 투자 - 기업의 가치에 투자하기

좋은 주식 사서 존버한다의 대표적인 전략입니다. 기업이 가지고 있는 성장성과 미래 전망을 보고 투자하는 것이죠.

대표적인 가치 투자자 워렌 버핏

특징

� 펀더멘탈을 중시

펀더멘탈이란 근본이란 뜻이죠. 근본 있는 주식에 투자하는 겁니다. 기업의 실적과 성장성 그리고 산업의 전망을 보는 것이 바로 펀더멘탈입니다.

� 재무제표를 보고, 기업을 분석하는 능력 필요

기업의 펀더멘탈은 많은 부분이 재무제표를 통해 들어납니다. 매출, 순이익, 현금 흐름성 등 숫자로 기업의 체력이 표시되죠. 그래서 이 숫자들을 보는 능력이 필요합니다. 또, 기업 리포트를 보고 앞으로 이 기업이 시장에서 얼마만큼 두각을 나타낼 수 있을 것인지 판단하는 분석 능력도 필요하고요.

� 장기 투자 성향

가치 투자는 장기적인 투자를 전제로 합니다. 실물 경제에서의 활약을 전제로 하기 때문에 실제 주가가 움직이기 까지는 시간이 소요가 되는 것이죠.

�� 장점

장기적으로 복리의 효과를 누릴 수 있습니다. 초반에는 수익률이 낮아보여도 쌓이면 눈덩이처럼 불어나게 되죠. 좋은 주식에 오래 투자하기 때문에 단기적을 손실이 나도 버틸 수 있습니다(멀리 보고 투자하는 것이니까요)

�� 단점

시간이 오래 걸립니다. 말 그래도 장기 투자를 전제로 하니까요. 투자 원칙이 제대로 세워지 있지 않으면 조급함에 매매나 매도를 해 손실을 볼 수 있습니다.

둘 다 싸게 사야 한다는 전제는 같다

모든 주식 매매 전략의 본질은 동일합니다. 싸게 사서 비싸게 판다. 그런데, 이 싼 주식을 바라보는 가치와 방법이 다릅니다. 모멘텀 투자는 상승 추세를 보고 가치 투자는 미래 가치와 현재 가치를 비교하며 저울질 하는 것이죠. 무엇을 보고 현재의 가격을 판단할 것인지가 달라지는 겁니다.