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May 20. 2022
미국 우량주 투자는 어떻게 하면 좋을까? - 2편
지수추종과 시총 1등의 조합
지난 1편에 이어 2편입니다.
https://brunch.co.kr/@canine/39
2편에서는 시총 1등과 SPY만을 가지고 포트폴리오를 구성했습니다. 시총 1등 주식과 SPY를 각각 20% 부터 80%까지 섞어서 포트폴리오를 만들었습니다.
시총 1등 기업의 변천사를 보면 아래와 같습니다.
정리
가장 수익률이 좋았던 조합은 시총 1등 70%, SPY 30%였습니다. CAGR/MDD가 가장 높은 조합은 시총 1등 20%, SPY 80%였습니다. MDD는 SPY 비중이 클수록 낮은 것을 확인할 수 있었습니다.
시총 1등 포트폴리오가 초반에 빠르게 성장했지만 두 번의 위기(닷컴 버블과 리먼브라더스)를 겪고 크게 꺾인 후 2010년대 들어서 빠르게 회복하여 SPY를 이겼습니다. 반면 SPY와 시총 1등 기업을 반반 섞은 전략은 대체로 꾸준히 시장을 이기는 모습을 보였습니다.
MDD를 보면 SPY 단일 포트폴리오가 전고점 탈환에 유리했음을 확인할 수 있었습니다.
결론
1. 지수 추종에 시총 1등 주식을 섞으면 시장을 이길 수 있었다.
2. 그러나 1등 기업은 언제든지 위험에 노출되어 있으므로 적당히 섞어야 한다.
기업 CI 출처
