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Dec 07. 2023
성공적인 투자의 기본이 되는 3가지 진리
3. 절제의 우위
반갑습니다. 투자하는 아재입니다.
오늘은 투자로 성공하기 위한 3가지 진리 중 세 번째 절제의 우위에 대해서 이야기하겠습니다. 이 글은 나름 투자에 대해 공부를 하지만 이렇다 할 투자 성과를 내지 못하는 분들께 도움이 될 듯합니다. 그리고 조급한 마음으로 매수와 매도에 있어 성급한 투자자들에게 도움이 될 듯합니다. 현실적인 투자에 있어 자신의 감정을 다스리지 못하는 것은 매우 큰 리스크라 생각합니다.
우선, 투자자에게 절제란 단어의 의미를 생각해 보도록 하겠습니다.
투자자에 있어 절제란 무엇일까요?
절제란 지나친 욕망이나 충동으로 인한 투자 결정을 내리지 않고 조심스럽게 행동하는 것을 의미합니다. 따라서 투자경험이 부족하거나 상대적으로 의욕이 앞서는 젊은 초보 투자자들은 절제에 있어 특히 취약합니다. 물론, 젊고 투자 경험이 없다고 무조건 절제를 못한다는 것은 아닙니다. 다만 그럴 확률이 높다는 것에는 다들 동의하실 겁니다.
반대로 투자 세계에서 삶의 여러 풍파를 겪으면서 투자의 기준과 패턴을 정립한 투자자라면 관련된 각 종 소음과 이벤트에 '일희일비'하거나 '부화뇌동'하지 않을 것입니다.
다수의 투자자들이 확률적 우위와 자금력의 우위는 이해하고 일부는 이를 실행합니다. 그러나 확률적 우위와 자금력의 우위를 이해하고 실행하는 사람의 수보다 훨씬 적은 수의 소수 투자자들만이 절제의 우위를 이해하고 실행합니다.
많은 투자자들이 성공적인 투자에 있어 더 많은 지식을 쌓으려 하지만, 현실적으로 투자 지식은 절대적인 것이 아닌 필요 요소일 뿐입니다. 아무리 남들보다 뛰어난 투자 지식을 바탕으로 투자를 하더라도 결국 투자의 방향과 그에 따른 결정은 "절제"와 같은 멘털적인 부분이 매우 중요한 역할을 합니다.
그래서 많은 경제학자나 뛰어난 주식 분석가들의 지식들이 결코 주식 투자의 성공을 보장해 주지는 않는 것입니다. 이 것은 세상에 절대적 확률이 없다는 이유도 있겠지만, 가장 큰 이유로는 인간의 본능인 착각과 편향을 이해하고 이를 절제하여 자신의 마음을 다스리지 못함이 가장 크게 작용할 수도 있습니다.
이처럼 투자에 있어 지식아래 단단히 뿌리를 잡고 있어야 하는 것이 "절제"라고 할 수 있습니다. 그리고 우리의 몸은 정신과 연결되어 있기에 절제를 위해선 올바른 몸과 마음을 관리해야 합니다. 그런 의미에서 몸과 마음을 갈고닦는 수신(修身)은 절제와 연결된다 할 수 있습니다.
따라서, 투자자의 길은 끊임없이 자신의 몸과 마음을 갈고닦는 '수신(修身)'의 길과 비슷해 보입니다. 마치 불교의 수도승과 가톨릭의 신부처럼 인간의 본능을 자제하고 자신을 억누르며 수행을 하는 수행자처럼 말입니다.
어쩌면 정립한 '투자 철학'을 끊임없이 갈고닦아 성장시키고 절제하는 수행자의 삶과 투자자의 삶이 비슷할 지도 모르겠습니다.
이러한 투자자의 숙명 속에 지식을 쌓는 것은 투자자의 절제의 마음을 잡아주는 기둥 중 하나가 될 것입니다. 과거 정보가 부족한 시절에는 정보나 지식의 정도가 투자에 있어 큰 영향력을 미쳤지만 현재의 디지털 시대에는 넘쳐나는 정보로 그것만으로는 다른 투자자들과 에지 있고 차별화된 성과를 내기에는 당연 부족해 보입니다.
그래서 최근에 많은 정보를 쉽게 접하는 디지털시대의 시대적 흐름이 기본기가 약한 투자자들에게는 오히려 독이 될 수 있습니다. 방대한 정보 속에서 진정 자신의 투자에 도움이 되는 정보를 선별하는 일은 관련 지식과 경험이 동반되어야 가능한 것이라 생각합니다. 즉 이러한 투자에 대한 방대한 정보가 오히려 투자에 직접적이고 핵심적인 부분을 놓치게 만드는 노이즈로 작용을 하고 있습니다. 그렇다면, 이런 노이즈를 걸러내는 방법이 무엇일까요?
그것은 절제에 기반한 확률적 사고와 투자 철학을 확립하고 리스크를 줄여주는 자금력의 우위를 들 수 있습니다. 사실상 투자에 있어 세 가지 공리와도 같은 확률적 우위, 자금력의 우위, 그리고 절제는 서로 유기적으로 연결되어 있습니다.
절제가 없는 투자자가 확률적 우위를 가진 결정을 하는데 분명 한계가 있을 것이고, 분산 투자로 대표되는 자금력의 우위를 이해하지 못하는 투자자가 절제의 우위를 가진 투자를 하기 힘들 것입니다. 그리고 확률적 우위를 이해하지 못하는 투자자 대부분이 절제의 우위를 가진 투자를 하지 못할 것입니다.
이처럼 투자에 있어 절제는 가장 기본이 되는 '바탕'입니다.
우리가 "투자의 집"을 짓는다고 생각해 보면, 집을 지을 땅인 대지가 '절제'라 할 수 있고 그 위에 확률적 우위라는 기둥을 세우고 자금력의 우위라는 풍파와 같은 리스크를 막아주는 지붕은 투자에 있어 가장 근간이 되고 공리와도 같은 진리라 할 수 있습니다. 그리고 투자철학이라는 문은 현실의 투자와 세상을 연결해 주는 이동로가 될 것입니다.
투자에서의 절제는 다음과 같은 이점을 가지고 있습니다.
첫 째, 절제는 투자 결정을 감정적인 상태에서 내리는 것을 방지합니다. 인간의 본능 중 하나인 감정에 휘둘리지 않고 좀 더 객관적인 사고로 합리적인 판단을 내릴 수 있게 하여, 투자자가 성공적인 투자에 점점 다가갈 수 있도록 도움을 줍니다.
둘째, 투자자에게 '절제'의 의미는 단기적인 이익을 추구하는 것이 아닌, 장기적인 관점에서 자신의 투자 철학과 전략을 위해 투자를 계획하고 실행하는 것을 의미합니다. 이러한 투자 철학과 전략은 사이클을 이해하는데 많은 도움이 되고 포트폴리오의 안정성과 성장을 위해 매우 중요하다 생각됩니다.
셋째, 절제는 투자에서의 위험(Risk)을 관리하는 데 도움을 줍니다. 절제는 기회 수익 대비 지나친 리스크를 감수하지 않게 해 줄 것이며 투자자는 이로 인하여 안정적이고 신중한 투자 결정을 할 수 있습니다.
그렇다면, 투자자로서 '절제의 우위'를 얻기 위한 방법은 무엇일까요?
그것은 여러 저명한 투자자들의 생각과 의견이 기록된 양서를 탐독하여 그들의 경험과 지식을 간접 경험하고 자신의 투자에 대한 기록을 적어 놓은 '투자 일지'를 작성하여 자신의 감성적인 매매를 끊임없이 반성하고 고치려는 것입니다. 또한 투자일지는 자신의 투자 전략에 맞는 투자인지를 객관적으로 들여다볼 수 있게 할 것입니다.
그리고 꾸준하게 자신의 투자에 대해 묻고 답하면서 자신도 몰랐던 잘못된 투자 습관을 인지하고 고쳐갈 수 있을 것입니다.
그렇다면, 당신은 '절제의 우위'를 가진 투자자인가요?
