단기 트레이딩만 할 시장이다?
리치줌인센터 글로벌 시황
#유럽
간 밤 유럽 주요국 증시는 추가 상승세를 전개하였습니다. 물론 상승의 폭은 0.5% 내외 수준으로 강하지 않았습니다만 기대했던 뉴스가 현실화 되지 않은 것에 비해서는 선방한 흐름이었다고 할 수 있겠습니다. 전일 아시아 시장 장중에 보도된 영란은행의 채권 sales 연기 이슈는 영란은행의 부인으로 종료되었습니다. 하지만 이 이슈가 재 반락을 반드는 작용까지는 하지 않는 흐름입니다. 전일 아시아 증시에서 부터 미국 증시 야간 선물이 이 이슈에 대해서 강한 상승 반응을 보였던 것을 고려하면 다행스러운 반응이었습니다. 원유를 중심으로 한 원자재의 약세를 통해서 관련주들은 약세를 보였지만 증시 전반이 약세를 보이지는 않았고 기존의 상승 기조가 그대로 이어지는 흐름이었습니다. 그래서 추세로 보게되면 중기 하락 채널을 상향돌파한 단기 상승 기조가 간 밤에도 이어진 상황으로 그렇게 정리할 수 있을 것 같습니다.
#뉴욕 증시
간 밤 뉴욕 증시는 영란은행 이슈에도 불구하고 금융주의 긍정적인 실적 행진이 이어지면서 상승 출발하였습니다. 하지만 상승세는 장 초중반 강하지 않았고 나스닥 기준 장중 한 때 하락의 영역까지 약세를 전개하기도 하였습니다. 다만 재 반락의 강도가 지난 2일전과는 확연히 달랐고 그래서 장중 내내 플러스 권을 유지하다가 마감하였습니다. 특히 선물을 기준으로 보면 장 막판 NFLX의 실적에서 구독자 증가 뉴스가 전해지면서 다시 강한 상승세를 보이기도 한 하루였습니다. 결국 장중 등락을 보인 끝에 그래도 전일에 이어 추가 강세로 마감하였다고 정리할 수 있겠습니다. 경제 지표 이벤트는 산업생산이 발표되었는데 전월대비 개선의 흐름입니다. 물론 이 이슈는 good news is bad news 라는 관점에서 보면 긍정적인 상황은 아니었지만 그래도 강한 작용을 하지는 않은 하루였습니다. 작은 모멘텀에도 증시의 장중 등락폭은 여전히 크게 작용하고 있는 상황입니다. 안타까지만 이는 여전히 시장이 불안한 상황임을 말하는 것일 것입니다.
#뉴욕 증시 흐름
지수의 모습을 정리하여 보겠습니다. 다우지수는 이미 전일 중기 하락 채널의 상단 그리고 20MA 를 상향 돌파한 상황에서 추가 상승세가 전개되었고 이로써 중기 하락 기조에 대한 “변곡점”이 확인되는 모습입니다. 다우지수에 이어 나스닥 지수와 S&P500 지수 역시 20MA 를 상향 돌파하였습니다. 나스닥 지수의 경우 상향 돌파폭이 아직은 큰 수준이 아니지만 S&P500 지수를 보면 비교적 뚜렷한 돌파의 모습입니다. 그래서 일단 지수상으로 중기 하락에 대한 bottom out 이 전개되고 있는 지수의 모습이라고 할 수 있으며 2일전 실패한 기술적 패턴이 빠르게 회복되는 모습이라 하겠습니다. 변동성 지수는 변동성 지수 선물의 경우 아직 확실한 리벨다운을 보이지 못한 채 마감하였습니다. 장중 등락폭이 여전히 높은 수준이기 때문에 변동성 레벨자체가 쉽게 내려가지 못하는 상황으로 보입니다. 이 부분은 추가적인 확인이 필요하지 않나 생각합니다. 간 밤 지수의 모습을 정리하여 보면, 일단 중기 하락에 대한 종료로 판단할 수 있는 bottom out 성 단기 상승세가 이어진 하루였다 이렇게 정리할 수 있겠습니다.
#환율
달러지수는 20MA와의 이격 조정이 나타나고 있는 가운데 간 밤에는 소폭의 조정만 전개하였습니다. BOE 이슈에 따라 파운드의 강세가 나타나지 못하고 있기 때문입니다. 현재 20MA 와의 이격 조정 중이지만 실질 추세에 대한 변화는 없습니다. 그래서 의미 있는 변화는 아직 없다고 하겠습니다.
#금리
금리는 소폭 조정이 나타났으나 5MA 도 훼손하지 않는 수준이었고 그래서 상승 기조가 견조하게 이어진 하루였다 이렇게 정리할 수 있겠습니다. 금리 스프레드는 박스권을 유지하였고 BEI는 추가 상승이 제한되는 정도의 약세가 나타났습니다. 금리 시장은 사실상 변화가 없는 하루였다 이렇게 볼 수 있겠습니다.
#원자재
원자재 시장은 전반적으로 부진한 하루였습니다. 특히 천연가스의 경우 2일 연속 약세가 전개되면서 단기 추가 레벨다운이 진행되고 있습니다. 원자재 시장은 전반적으로하락 안정세가 나타나고 있는 동향으로 보입니다. 그래도 여전히 통제 불가능한 인플레이션 위험은 일정 레벨에서 유지되고 있는 상황입니다.
#전망 및 전략
전일 우리시장은 장초반 상승 출발 이후 아주 뚜렷하게 장 초반의 상승세가 둔화되는 흐름이었습니다. 하지만 BOE 이슈가 보도되면서 미국 증시 야간 선물이 상승 반응하였고 환율도 하락을 함에 따라 우리 증시 역시 장 초반의 상승폭 둔화를 극복하는 흐름에서 마무리 하였습니다. 다만 내부적으로 볼 때 사실상 추세적으로 유의미한 변화를 보인 종목군은 거의 찾아보기 힘든 하루였습니다. 그나마 단중기 추세적 변화가 보인 것은 태양광 정도이고 나머지의 경우 추세적으로 의미 있는 변화가 없었습니다. 그럼으로 우리시장이 특별한 강세 전환의 개연성을 높혀준 흐름으로 보기는 어려운 동향입니다. 현재로서는 최대치가 하락의 마무리 정도가 아닐까 합니다.
전략의 측면에서 보겠습니다. 위에서 정리한 바와 같이 현재 상황은 큰 줄기에 대한 변화는 없고 증시에서만 작은 변화가 나타나고 있는 상태인데 아직까지 아주 전반적이지는 않은 동향입니다. 그럼으로 현재의 흐름은 하락 추세에 대한 종료 정도로 이해할 만 하지 그 이상을 기대할 만한 흐름은 아닌 듯 합니다. 전일 그래도 기술적 패턴상 단기 트레이딩을 다시 선택하고 싶다는 말씀을 드렸습니다. 그리고 일단 그 흐름은 이어지고 있는 것으로 평가됩니다. 다만 말씀 드린대로 현재의 상승 형태가 중기 하락 추세 극복과정에서 나오는 단기 상승 국면을 이용한 트레이딩이지 그 이상의 의미를 가지기는 어렵다는 생각은 간 밤에도 변하지 않고 있습니다. 그럼으로 현재의 트레이딩 포지션은 지난 10월 5-6일에 형성된 직전 고점에 육박하는 수준 혹은 소폭 상회하는 수준 정도로만 설정하고 이에 충실해야 할 듯 합니다.
