트렌드와 매크로 투자가 무슨 상관인데?

브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라

*이 책은 트레바리 트렌드 히치 하이킹 시즌 3의 4번째 책임을 미리 밝힙니다 :)

브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라

김용섭 클럽장님의 '트렌드 히치 하이킹' 모임 마지막 책은 유명한 매크로 투자 관련 서적인 '브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라'였습니다. 개인적으로 클럽장님이 트렌드 관련 모임에 왜 이 책을 선정하셨는지 의견을 꼭 듣고 싶었고, 제가 생각한 것과 비슷한 지도 맞춰보고 싶었어요 :)

저는 기본적으로 미래를 내다보기 위해선 거시 경제를 바라보는 습관이 중요하단 생각이 들었습니다. 트렌드 히치하이킹 모임이 좋은 건, 단순 소비트렌드를 넘어 그 안에 숨겨진 사회 현상에 대한 인사이트를 찾게 되는 점이에요. 이번 책도 그런 맥락에서 큰 도움이 되었어요.

책 제목부터 얘기하자면, 브라질에 가뭄이 끝나 비가 내리면, 커피콩 가격이 떨어지며 스타벅스의 마진이 좋아지기 때문에 스타벅스 주식을 사라는 말이었어요. 이건 하나의 예시지만 이 책에는 다양한 사례를 들어, 거시 경제를 파악하는 것이 얼마나 중요한 지 강조하고 있습니다.

매크로 투자의 8가지 원칙

투자는 하되, 도박은 하지 말라

시장 리스크, 부문 리스크, 기업 리스크의 차이를 확실히 구분하라. 리스크를 분산하고 최소화할 때에는 매크로 투자 원칙에 따르라.

열차가 달리는 방향으로 올라타라. 상황에 따라 매수, 공매도, 관망을 택하라.

자신에게 맞는 열차를 타라. 시각을 주식시장에만 제한하지 말라. 채권시장과 통화시장도 관찰하고 거기서 거래하는 법을 배우라.

거시경제는 시장의 약세와 강세를 결정하는 가장 중요한 요소이고, 추세는 친구다. 추세에 역행하지 말라.

주식시장에서 각 업종은 거시경제 뉴스에 각각 다르게 반응한다. 매크로 투자자는 상승 국면에서는 강세 업종의 강세 주식을 매수하고, 하락 국면에서는 약세 업종의 약세 주식을 공매도한다.

주식, 채권, 통화 시장은 거시경제 뉴스에 각각 다르게 반응한다. 매크로 투자자는 한 시장의 움직임이 다른 시장의 움직임의 전조라는 것을 알고 각 시장을 주의 깊게 관찰한다.

부화뇌동해서 거래하지 말라. 특정 기업이나 업종에 영향을 주는 거시 경제적 사건은 반드시 다른 기업, 업종, 시장에 효과를 미친다. 이를 이해하기 위해 매크로 투자자는 많은 수를 미리 내다볼 수 있는 체스 선수가 되어야만 한다.

매크로 투자 관점에서 경기 순환과 경기 방어 업종의 차이를 확인하고, 경기 하락세일 때, 회복세일 때 어떤 업종에 투자해야 할지를 분명히 해야 한다고 얘기합니다. 경기가 안 좋아지기 시작할 때 투자를 방관하기보다는, 경기 방어 업종으로 방어할 수 있는 방법에 대해 생각해 보게 되었어요. 저도 경기 방어 업종에 종사하는 사람이라는 것을 다시 한번 생각해 보게 되며, 현재는 어떤 시기인가에 대해 생각해 보게 되었어요. 그리고 다른 분들의 의견도 들어보고 싶었습니다.

지금은 어떤 시기인가? 다들 어떤 투자의 태도를 보이고 있는지?

매크로 투자를 이해하지 않고 주식을 시작한 부분도 상당히 후회가 되는 부분이었어요. 같은 업종의 다수의 종목을 갖고 있는 상황, 좋은 뉴스에 바로 해당 기업의 주식을 사는 행위 등에 대해 말이죠. 현재 저의 투자의 결과는 이러한 거시 경제에 대한 공부 없이, 리스크를 최소화하지 못한 결과라고 봅니다.

마지막 19장 '사회적 대변동은 절호의 기회'에서는 다양한 위험(자연재해, 전쟁, 인터넷의 예술파괴, 석유파동, 질병 및 전염병 등)에 대해 다룹니다. 이런 위험들이 또 다른 기회를 준다는 거시적 사고의 중요성을 이야기해요. 어떠한 사회적 현상에 대해서 어떤 산업 및 업종은 위기를 겪지만, 어떤 부문은 기회를 얻어요. 주식시장을 거시적으로 바라보는 것은 단순히 주식 투자뿐만 아니라, 우리가 직업을 선택하거나, 중요한 결정을 내릴 때 중요한 역할을 할 것입니다. 미래를 내다보기 위해선 거시 경제를 바라보는 안목이 매우 중요함을 깨닫고, 숲을 바라보는 투자 그리고 결정을 해야겠다는 다짐을 해봅니다.