VIX 지수가 역대급으로 치솟는 지금, 매수해도 될까?
Feat. 부채한도 인상안 상원 통과
안녕하세요~ 디노입니다.
오늘도 새벽을 깨우고 있습니다.
글을 쓰는 지금 월요일 새벽이네요~
지난주 목요일과 금요일 역대급으로 미국 3대 지수 모두 폭락하면서 시장의 불확실성이 역대급으로 칫솟았고, 완전 공포로 시장이 물들고 있습니다.
오늘은 이런 시장 상황 속에서 지금 우리는 매수해도 되는 것인지 이야기 해보는 시간을 가져보려고 합니다.
이게 말이 되나? (Feat. 50% 급등한 VIX 지수)
제가 매일 꾸준히 보는 수많은 지표가 있지만, 그 중 하나가 VIX 지수입니다.
그런데, VIX 지수가 하루에 50.93% 급등을 하였습니다. 말도 안되는 상승입니다.
이 지수가 무엇을 나타내는지 좀 더 정확히 알아보고 이야기를 이어가보도록 하겠습니다.
1. VIX 지수가 뭐지?
VIX (Volatility Index) 는 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수라고 불리고요, 보통 '공포 지수' 라고도 합니다.
S&P 500 지수 옵션의 내재 변동성을 바탕으로 투자자들이 향후 30일간 시장 변동성을 얼마나 예상하는지 보여주는 지수입니다.
쉽게 말하면, 사람들이 앞으로 시장이 얼마나 요동칠지(불안정할지)에 대한 심리를 숫자로 나타낸 것이라고 보면 됩니다.
2. VIX 지수의 수치별 의미
- VIX 20 이하: 시장이 평온한 상태, 투자자들이 크게 걱정하지 않는 상황.
- VIX 20~30: 불확실성이 좀 있음. 시장 변동성이 중간 정도.
- VIX 30 이상: 시장 불안 심리가 커지기 시작.
- VIX 45 이상: 심각한 공포, 패닉 수준. (금융위기 때나 나오는 숫자)
참고로, 2008년 금융위기 때는 VIX가 80을 넘기도 했습니다.
3. VIX가 45를 넘는다는 의미
시장 참가자들이 매우 높은 수준의 변동성 을 예상하고 있다는 뜻입니다.
대체로 시장에 큰 충격이 있거나 (예: 금융위기, 코로나 팬데믹 초기, 지정학적 위기 등) 투자자들이 심각하게 불안해하는 시기입니다.
주가 급락, 환율 급변, 원자재 시장 출렁임 등이 동반될 수 있습니다.
VIX가 40%가 넘을 때 투자하면 승률이 100% 이다?
혹시 'VIX 지수가 40이 넘으면 투자를 시작하라' 라는 말을 들어보신 적이 있나요?
사실 통계적으로 보면 이건 거의 맞기 때문에 오늘은 과거 사례를 통해서 우리가 지금 매수를 해야하는 시기인지 아닌지를 말씀드리려고 합니다.
VIX 지수와 S&P 500 지수를 직접 비교하면서 설명을 드리면 이해가 쉬울 것 같습니다.
위 그래프와 같이 통계를 보면, VIX가 40 이상으로 치솟을 때, 시장이 이미 공포 국면이기 때문에 이후로는 반등 확률이 매우 높았던 것이 사실입니다. 금융위기나 시장 충격 시기마다 VIX가 급등하는 걸 볼 수 있습니다.
대표적인 예로,
- 2008년 금융위기
- 2020년 코로나 팬데믹 직격타 시기
이때 VIX가 40~80까지 급등했고, 이후 시장은 역사적인 반등을 했습니다.
그래서 "VIX가 40 이상이면 시장이 과도하게 패닉 상태 → 공포에 사는 것이 맞다" 는 통계적 패턴이 생긴 것입니다.
물론 100%는 없고, 과거와 같이 미래가 반복되지 않을 수 있기 때문에 꼭 따라야 하는 것은 아니지만, VIX 40 이상일 때 분할 매수 / 분산 투자 로 접근하는 전략이 상당히 높은 확률로 수익을 가지고 온다는 것은 팩트인 것입니다.
VIX가 40이 넘은 이후 얼마나 강한 반등이 나왔을까?
과거 2008년 금융위기와 2020년 코로나19 팬데믹 시기에 VIX 지수가 40을 넘었을 때, 이후 6개월 및 1년 후의 S&P 500 지수 수익률을 좀 더 구체적으로 살펴보겠습니다.
1. 2008년 금융위기
1) VIX 지수 급등 시점: 2008년 10월 초, VIX 지수가 45를 넘어섰고, 2008년 10월 24일 89.53으로 역대 최고점을 기록하고, 2009년 3월 9일 VIX가 49.68로 재차 상승하여 단기 고점을 기록했습니다.
2) S&P 500 지수 동향
- 2008년 10월 초 지수 수준: 약 1,100포인트
- 역대 최저점 도달 (2009년 3월) : 약 666p → -40% 추가 하락
- 6개월 후 (2009년 9월) : 약 1,050p → 하락폭 대부분 회복, 거의 원금 회복에 근접
- 1년 반 후 (2010년 3월) : 약 1,170p → 위기 직전 레벨(1,100~1,200)을 완전히 회복하고 본격적인 수익 구간 진입
이 시기에는 금융 시스템의 붕괴 우려로 인해 시장이 큰 폭으로 하락하였으며, 회복에는 시간이 걸렸습니다.
2. 2020년 코로나19 팬데믹
1) VIX 지수 급등 시점 : 2020년 3월 16일, VIX 지수가 80을 넘어 82.69로 최고치를 기록했습니다.
2) S&P 500 지수 동향
- 2020년 3월 중순 지수 수준: 약 2,400포인트
- 6개월 후 (2020년 9월) : 약 3,300포인트로 약 37.5% 상승
- 1년 후 (2021년 3월) : 약 3,900포인트로 약 62.5% 상승
이 시기에는 전례 없는 통화 및 재정 부양책으로 인해 시장이 빠르게 회복되었습니다.
마무리하며... (Feat. 부채한도 협상)
과거 통계를 보면서 정리해보면,
- 단기적 영향 : VIX 지수가 45를 넘는 급등이 발생한 후, 단기적으로(4~8주) S&P 500 지수는 부진한 성과를 보이는 경향이 있었지만,
- 장기적 회복 : 그러나 장기적으로(6개월~1년)는 강력하게 지수를 회복하는 경향이 있었습니다. 과거 데이터에 따르면, VIX 급등 후 52주 내에 S&P 500 지수는 평균적으로 14.07% 상승하였습니다.
각 위기 상황에 따라 회복 속도와 강도가 달랐지만, 2020년 코로나19 팬데믹 때처럼 신속한 정부 부양책이 나온다면 이번에도 과거와 같이 빠른 회복이 이루어 질 것이라고 생각합니다.
제가 계속 강조하지만 시장은 악재보다 불확실성을 더 싫어합니다.
제가 25년 초부터 미국 증시 하락을 예상하면서, 말씀드렸던 부채한도 관련해서 오늘 좋은 소식이 나왔습니다.
지난 토요일 새벽, 상원은 하룻밤 동안의 수정안 표결 마라톤 끝에 예산 결의안을 찬성 51표, 반대 48표로 통과시켰습니다.
관세 혼란 속에서도 트럼프의 감세안·부채한도 인상안 상원을 통과하였습니다. 최근 트럼프의 관세 정책으로 인해 혼란스러워진 금융시장에 소폭의 안정감을 줄 수 있는 계기가 될 수 있을 것 같다는 것이 저의 생각입니다.
Trump Tax Cut, Debt Limit Plan Advances Amid Tariff Turmoil - Bloomberg
Trump Tax Cut, Debt Limit Plan Advances Amid Tariff Turmoil
Senate Republicans took a major step toward enacting President Donald Trump’s tax cut agenda and increasing the US debt ceiling, potentially injecting a small degree of certainty into financial markets roiled by the president’s tariff policies.
www.bloomberg.com
시장이 어렵지만 버티면 분명 반등이 오고 좋은 날이 올 것 입니다.
함께 끝까지 살아남아보시죠~
강한 자가 살아남는 것이 아니라, 살아남는 자가 강한 것이다
모든 분이 진심으로 수익 나길 바라는 디노의 맘이 오늘도 전해지길 바랍니다.
시장을 이기는 투자...
우리 모두 부자 되는 투자...
디노가 응원하겠습니다.
행복한 투자되세요~ ^^
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