211번째 기업분석 - 이수스페셜티케미컬

[투자 고지]

해당 게시물은 매수, 매도 추천을 하는 것이 아니며, 수익을 보장하지 않습니다.

글 작성 시점 혹은 이전부터 언급된 기업을 보유할 가능성 & 편향된 시각을 가질 수 있으며, 투자 결과에 따른 투자 원금 손실은 투자자에게 귀속되며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있다는 말씀을 드립니다.

다시한번 말씀드리지만, 모든 투자의 판단은 본인에게 있고, 매수&매도 추천이 절대 아님을 알려드립니다.

안녕하세요~ 디노입니다.

오늘은 함께 기업을 공부해보고 분석해보는 시간을 가져보도록 하겠습니다.

오늘 분석할 기업은 이수스페셜티케미컬 입니다.

1. 재무재표를 먼저 살펴볼까요?

이수스페셜티케미컬의 2024년 실적은 다음과 같습니다.

- 매출액 : 3,321억 원 (전년 1,175억 원 대비 +182.6% 증가)

- 영업이익 : 142억 원 (전년 -61억 원 대비 흑자 전환)

- 당기순이익 : 105억 원 (전년 -62억 원 대비 흑자 전환)

- 영업이익률 : 4.28% (전년 -5.21% → 흑자 전환)

- 순이익률 : 3.17% (전년 -5.28% → 흑자 전환)

2023년까지는 적자 기조를 보였지만, 2024년에 들어 매출이 3배 가까이 증가하면서 대규모 흑자 전환을 이뤄냈습니다.

매출 성장과 함께 손익 구조도 빠르게 정상화되는 모습을 보였습니다.

하지만 2025년 상반기 분기 실적에서 다소 조정이 나타나고 있습니다.

- 1분기 : 매출 989억 원(+9.2% YoY), 영업이익 61억 원, 영업이익률 6.17%

- 2분기 : 매출 997억 원, 영업이익 -47억 원(증설·시운전·일시 비용 반영)

2025년은 CAPEX 소화와 이익률 조정이 병행되는 레벨링(안정화) 단계입니다. 이는 ‘둔화’가 아니라 투자 회수기를 준비하는 구간으로 해석되며, 신규 공장 증설(모더 플랜트)로 인해 부채비율이 일시적으로 높아졌습니다.(최근 약 182.3%)

2. 상대적으로 주가가 많이 올랐는가?

아래 차트에서 보시다시피,

1. 이수스페셜티케미컬의 주가는

- 현재 주가는 68,300원

- 차트상 최근 1년간 22,500원(저점) → 87,300원(고점) 구간을 오갔습니다.

2. 2025년 10월 현재 구간 특징

- 저점 대비 2배 이상 상승 후 중장기 조정/횡보

- 6개월+ 거래량 축소 → 매집형 구간

- 20, 60, 120일 이평선 수렴 → 변곡점 시그널

가격은 급등 후 기간 조정을 거치는 중이며, 이평선 응집 + 거래량 감소 조합은 중장기 상향 재개를 준비하는 패턴으로 읽힙니다.

3. 수급은 어떤가?

투자를 할 때, 저는 늘 이렇게 생각합니다.

차트는 거짓말을 할 수 있어도, 수급은 거짓말을 못 한다.

그래서 이번에도, 제가 가장 중요하게 여기는 OBV(On Balance Volume) 지표를 먼저 들여다봤습니다.

눈에 띄는 건 바로 이겁니다.

- 2024년 상반기 급등기(3만 원 → 8만 원) 동안 OBV 급증