코로나19가 창궐했을 당시 우리나라의 코스피는 2270 선에서 1440 선까지 떨어졌다. 단 한 달 만에 급격한 하락세를 기록했다. 당시 시장에서 손실이 나지 않는 방법은 단순하다. 투자를 멈추는 것이다. 코스피, 코스닥의 하락이 진행 중일 때 투자를 하지 않으면 결코 잃지 않는다.
너무 당연한 대답이다. 대부분 사람들은 이 원리를 머리로는 이해하지만, 경제지수가 하락함에도 불구하고 투자를 멈추지 않는다. 21년 8월 이후 코스피는 지속적으로 하락 추세를 보인다. 우리는 투자 종목을 선정할 때 오를 확률이 높은 종목을 선택한다.
시장지표는 오를 확률을 높이는 매우 중요한 지표다. 코스피가 오른다는 것은 코스피 시장 내 종목들이 평균적으로 상승한다는 의미이다. 이때 주식 투자를 한다면 손실 위험을 줄일 수 있다. 반대로 시장지수가 하락 중이라면 손실의 위험은 더 커진다.
즉, 우리는 투자를 하기 이전에 시장의 추세를 먼저 파악해야 한다. 상승추세의 시장에서는 투자 비중을 늘리고 하락 추세의 시장에서는 투자 비중을 줄이는 것만으로도 우리는 마이너스 없는 주식 투자를 할 수 있다.
그렇다면 대체 얼마나 자산을 배분해야 할까? 위험을 회피하기 위해서는 시장 상황에 따라 자본의 비중을 나누고, 이후 종목의 비중을 나눠야 한다.
시장이 상승, 횡보 중 일 경우 자본의 비중은 6:4의 비율을 권한다. 본인이 100만 원의 자본이 있다면 60만 원은 투자를 하고 40만 원은 현금을 보유하는 게 좋다. 아무리 시장이 안정적이고 좋은 종목이 있다고 해도 보유 현금이 적다면 심리적으로 불안정한 투자를 하게 되고 추가 매수의 기회도 잃게 된다.
반면 시장이 하락 중 일 경우 8:2의 비율을 권한다. 자본의 20%만 투자를 하면서 위험을 축소하는 것이다. 특히, 2008년 금융위기, 2019년 코로나 펜데믹으로 인한 시장 급락 상황에서는 아예 투자를 멈추는 것이 현명하다.
그렇다면 포트폴리오 관리는 어떻게 해야 할까? 가장 추천하는 종목의 개수는 3~5개이다. 한 종목에 모든 자본을 투자하면 큰 수익을 노릴 수도 있지만 위험 또한 커진다. 반면에 5개 이상의 종목에 투자하면 종목분석 효율이 감소하고 관리가 어렵다.
즉, 3~5개 종목을 분산 투자하며 위험을 줄이고 관리를 철저하게 하는 게 효율적이다.
주식 시장에서 가장 좋아하는 말이 있다. "100만 원으로 한 종목을 사면 잃어봤자 100만 원이지만 버는 것은 무한대이다." 3 종목을 매수해서 2 종목이 하락해도 괜찮다. 하나의 종목만 큰 상승이 나오면 그걸로 투자는 성공이다.