초고위험 배당 ETF
미래를 도파민으로 충전하는 커버드콜 배당 ETF - MSTY
커버드콜 배당 ETF MSTY
1. MSTY ETF 핵심 개요
기본 구조: MicroStrategy(MSTR) 주식을 기초자산으로, 콜 옵션 매도(Covered Call) 를 통해 월배당금 생성
운용사: Tidal Investments LLC (2024년 2월 21일 상장)
ETF 운영사 홈페이지에 보면 143% 배당, 30일간 1% 배당을 했다고 보여주고 있다.
주요 특징:
초고배당: 연간 배당수익률 103~157% (시장 조건에 따라 변동)
비트코인 연동: MSTR이 비트코인 대량 보유 → BTC 가격 변동성에 민감.
운용 보유 자산: 81.4% 옵션 전략 + 18.6% 미국 국채(2025~2026년 만기)
한 줄 요약: 비트코인을 투자 자산으로 삼고 있는 MicroStrategy 주식을 기초 자산으로, 커버드콜 전략을 통해 월배당금을 생성하는 고위험 주식. 비트코인의 상승을 예지한다면 적합.
2. 장점 vs 리스크 심층 평가
장점
매월 안정적 배당 지급(1억 투자 시 월 약 833만 원 수익 예상)
옵션 프리미엄 수익: 시장 횡보장에서 높은 수익률 창출 가능
비트코인 간접 노출: BTC 상승 시 MSTR 주가 동반 상승 → MSTY 수익 증대 기대
리스크
원금 손실 위험: 주가 하방 압력: 2025년 3월 기준 1년간 -33.79% 하락.
옵션 전략 한계: 주가 급등 시 상승 수익 제한(콜 옵션 매도로 인한 캡)
비트코인 변동성 증폭: BTC 10% 하락 → MSTR 15~20% 추가 하락 가능 → MSTY 급락
배당 불안정성: 최근 배당금 추이: $4.42(2024년) → $1.37(2025년 3월) 로 69% 감소.
기술적 분석: "적극 매도" 권고(이동평균 기준)
핵심 진단: "고배당 = 고위험" 구조. 배당 수익은 매력적이지만, 원금 보존 불가능할 가능성도 존재.
3. 1억 원 3년 투자 시뮬레이션 (2025~2028)
가정: 환율 1,429원/USD, 배당금 재투자 없음, 주가 변동률은 비트코인 시나리오 기반
시나리오별 수익 비교
마켓 시나리오 설명
낙관적 시나리오 비트코인 강세(+150% 이상) → MSTR 주가 연 15% 상승. 배당금 안정적 유지(연 100% 수익률). 최종 수익: 원금 1억 + 배당 2.5억 + 평가수익 1.28억 = 4.78억 원.
중립적 시나리오 비트코인 횡보 → MSTR 주가 변동 없음. 배당금은 유지되나 주가 미변동으로 평가액 동일. 최종 수익: 원금 1억 + 배당 2.5억 = 3.5억 원.
비관적 시나리오 비트코인 50% 하락 → MSTR 주가 연 20% 하락. 배당금 40% 감소(연 60% 수익률). 최종 손실: 평가액 0.66억 원 + 배당 1.8억 원 = 2.46억 원 (원금 대비 -54%).
주의: 배당금은 과거 실적이며, 주가 하락 시 배당 감소 가능성 높음. 초고위험 상품. 비트코인을 찬양해야 투자할 수 있는 상품.
4. 투자 전 필수 체크리스트
적합 투자자: 월 800만 원 이상 현금흐름 필요 + 원금 50% 손실 감내 가능한 투자자. 비트코인 강세장 개시 타이밍 확신자.
비적합 투자자: 원금 보존 우선 → 국채/배당성장주 추천.
옵션 전략 이해 부족자 → 복잡한 구조와 리스크 이해 필수
5. 맺는 말, "달콤한 배당 뒤에 숨은 쓴맛"
MSTY는 단기 현금흐름 도구로만 기능할 뿐, 장기 투자 수단으로는 극히 위험합니다. 생각보다 비트코인은 빠르게 올랐고 점차 상승 폭이 감소될 것입니다. 또한 급등과 급락하는 크립토 마켓에서 커버드콜 전략은 상당한 고위험에 속합니다.
투자 고려: 자산의 5% 미만으로 제한 + 비트코인 상승장 진입 시점에 매수.
회피 권장: 연금/원금 보존 목적 투자자 → 안정성 높은 배당 중심의 ETF 추천.
"고배당은 눈속임일 수 있습니다. 157% 수익률 앞에 숨겨진 -33% 주가 하락을 잊지 마세요."
참고 자료: https://www.yieldmaxetfs.com/our-etfs/msty/
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