저 PBR 주식과 코리아 디스카운트
부자 되는 주식투자
안녕하세요, 부자 되는 매직 TV입니다.
이번에는 최근 주식 시장에서 화제가 되고 있는 주제 중 하나인 저 PBR 주식 및 코리아 디스카운트에 대해 알아보겠습니다.
PBR(Price-to-Book Ratio)
먼저, PBR(Price-to-Book Ratio, 주가순자산비율)에 대해 살펴보면,
PBR은 주가를 1주당 순자산(BPS, 순자산/주식 수)으로 나눈 값으로, 간단히 말하면 현재 기업의 실제 가치 대비 주가가 어느 정도인지를 보여주는 지표입니다.
즉, PBR을 통해 회사의 실제 가치보다 주가가 저렴한지, 아닌지를 판단할 수 있다고 볼 수 있고요.
무엇보다도 현재 주식시장에서 떠오르는 이슈를 알아보자면요.
최근 PBR과 관련된 이슈는 코리아 디스카운트(Korea Discount)입니다.
코리아 디스카운트(Korea Discount)
코리아 디스카운트는 우리나라 기업의 주가가 비슷한 수준의 해외 기업의 주가보다 낮게 책정되는 현상을 말합니다.
이 용어는 1997년 IMF 외환위기 이후부터 사용되기 시작했다고 합니다.
참고로, 우리나라 기업과 해외 기업의 주가를 비교하는 지표로는 주로 PBR(Price to Book Ratio)이 사용됩니다.
결과적으로 우리나라 기업의 PBR이 해외 기업의 PBR보다 낮다는 것은 해당 기업의 주가가 실제 가치에 비해 낮게 평가되고 있다는 것을 의미합니다.
안타까운 현실이죠?
우리나라 상장기업의 PBR은 선진국 및 신흥국 평균에 비해서 매우 낮다고 평가되고 있고요.
산업군별로 살펴보면,
의료와 부동산 분야를 제외한 모든 분야에서 우리나라 기업의 PBR이 해외 기업의 PBR보다 낮다고 하네요.
코리아 디스카운트 원인
그럼, 코리아 디스카운트 원인에 대해서 알아볼까요.
그렇다면, 코리아 디스카운트의 원인은 무엇일까요?
제가 생각하는 가장 큰 원인은 취약한 기업 지배구조로 인한 주주 환원 부족인것으로 보입니다.
다시 말해, 우리나라 기업들은 대부분 사업으로 얻은 수익을 주주들에게 제대로 돌려주지 않는 것이죠.
저도 투자자로서, 배당금은 중요한 수익 창출 수단 중 하나입니다.
배당금을 받으면 패시브 인컴이라는 하나의 부의 창출 파이프라인이 생기는 것이고,
그 배당금을 다시 투자 주식에 재투자하면 부의 증가 속도가 빠르게 됩니다.
잠깐, 제가 생각하는 부의 파이프라인을 나열해보자면요.
부의 파이프라인은 다양한 요소로 구성될 수 있으므로, 일반적인 예를 들어보겠습니다.
하나,수입
부의 파이프라인의 첫 번째 요소는 수입입니다.
이는 주로 직업, 사업 또는 투자 등으로부터 발생하는 수입을 의미합니다.
둘, 저축
다음으로, 수입의 일부를 저축으로 할당하는 것이 중요합니다.
저축은 재테크 및 향후 투자를 위해 필요한 자본을 구축하는 과정입니다.
셋, 투자
저축한 자금을 효과적으로 투자하는 것이 부의 파이프라인의 또 다른 핵심입니다.
주식, 부동산, 사업 등 다양한 투자 방법이 있으며, 이를 통해 자산을 증가시킬 수 있습니다.
넷,자금 재투자
부의 파이프라인에서 얻은 수익은 다시 자금에 재투자하는 것이 중요합니다.
이를 통해 자산을 더욱 증가시키고 장기적인 부의 구축을 위해 자금을 효과적으로 활용할 수 있습니다.
이 네번째를 가능하게 다는것이 바로 배당금이 되겠죠?
국내 기업들은 이익잉여금의 일부를 주주에게 환원해 주는 배당 성향도 다른 나라들에 비해 크게 낮습니다.
따라서 배당금이 적은 우리나라 기업들의 주식에 대한 매력도가 해외 기업에 비해 떨어질 수밖에 없습니다.
특히 요즘 서학개미들이 미국에 투자하는 이유 중 하나가 이 부분일 것 같습니다.
우리나라 기업들을 살펴보면, 대부분의 기업이 오너 일가가 소유권과 경영권을 동시에 가지고 있습니다.
삼성전자, SK, LG 등의 대기업들도 마찬가지입니다.
이러한 상황에서는 주주들에게 배당금을 많이 지급하는 것보다는 사내에 잉여금을 많이 쌓아두는 것이 더 유리하다고 판단될 수 있습니다.
오너 경영의 장점
그럼, 오너 경영의 장점은 무엇일까요?
첫째, 장기적인 경영 전략
단기적인 실적보다는 장기적인 비전과 성장 전략을 추구할 수 있습니다.
둘째, 신속한 의사결정
경영권이 집중되어 있어 변화하는 시장 상황에 빠르게 대응하고 결정을 내릴 수 있습니다.
셋째, 적극적인 투자
미래 성장 동력 확보를 위해 연구개발, 신규 사업 진출 등에 적극적으로 투자할 수 있습니다.
오너 경영의 단점
그럼, 오너 경영의 단점은 무엇일까요?
첫째, 낮은 배당금 지급
해외 기업에 비해 주주들에게 배당금 지급률이 낮아 투자자들의 불만을 야기할 수 있습니다.
둘째, 경영 투명성 저하
잉여금 사용 내역에 대한 정보 공개가 부족하여 경영에 대한 불신을 초래할 수 있습니다.
셋째, 경영 승계 문제
오너의 경영 능력이나 후계자가 부족할 경우 기업 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
한국 기업들은 오너 경영을 통해 많은 성장을 이루었지만,
글로벌 경쟁 심화와 주주들의 권익 보호 요구가 증가함에 따라 변화와 발전을 요구받고 있습니다.
오너 기업들은 경영 투명성 확보, 경영 효율성 제고, 주주 권익 보호를 위한 노력을 통해 지속 가능한 성장을 이루어낼 수 있을 것입니다.
코리아 디스카운트를 해결하기 위한 노력
그럼, 우리나라가 하고 있는 코리아 디스카운트를 해결하기 위한 노력을 살펴보겠습니다.
코리아 디스카운트를 해결하기 위한 노력으로는 의무공개매수제도와 배당 제도 개선, 외국인 등록제 폐지 등이 있습니다.
의무공개매수제도는 기업이 인수합병을 할 때, 대주주뿐만 아니라 소액주주들의 지분도 의무적으로 함께 사도록 하는 제도입니다.
이는 소액주주들에게도 높은 가격에 주식을 팔 수 있는 기회를 제공합니다.
배당 제도도 개선되고 있습니다.
2024년부터는 투자자들이 배당금의 규모를 먼저 확인하고 투자를 결정할 수 있도록 제도가 바뀔 예정입니다.
지금까지는 배당금을 받을 주주를 12월 말에 확정하고, 다음 해 3월에 주주총회를 통해 배당액을 결정했습니다.
하지만 이제는 3월에 배당액을 확정한 후에 배당을 받을 주주를 확정합니다.
또한, 2023년 말 외국인 투자자 등록제가 폐지되어 외국인 투자자들이 더욱 쉽게 국내 증시에 진입할 수 있게 되었습니다.
그동안 국내 주식시장에 투자하려는 외국인들은 금융감독원에 미리 등록을 해야 했습니다.
하지만 이제는 여권번호만으로도 투자가 가능해졌습니다.
이렇게 외국인 투자자들의 국내 주식시장 투자가 늘어나면 앞으로 투자 규모가 계속 커질 것으로 예상되며, 이는 코리아 디스카운트 해소에 큰 도움이 될 것입니다.
결과적으로 코리아 디스카운트가 해결되어야 우리나라의 주식 시장이 더욱 발전할 수 있을 텐데요...
지난주에는 이러한 흐름 덕분에 주가가 크게 오른 기업들이 많았습니다.
은행주와 지주회사
특히 은행주와 지주회사들이 큰 폭으로 상승했습니다.
신한지주
SK
그럼, 저PBR 주식이 인기있는 이유와 주의할점을 정리해볼께요~
최근에는 저PBR 주식이 투자자들 사이에서 큰 인기를 얻고 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
저PBR 인기 이유
하나, 저렴한 가격으로 투자 가능
저PBR 주식은 순자산 가치보다 주가가 저렴하기 때문에, 투자자들에게는 매우 매력적인 할인 기회입니다.
이는 투자자들이 미래의 수익률을 더욱 높일 수 있는 가능성을 제공합니다.
둘, 안전 마진을 고려한 투자
저PBR 주식은 회사의 자산 가치에 대한 안전 마진을 제공합니다.
이는 회사가 어려운 상황에 처하더라도 투자자의 손실을 최소화할 수 있습니다.
안전 마진을 고려한 투자는 매우 중요한 전략 중 하나입니다.
셋, 높은 배당 수익률의 가능성
저PBR 주식은 일반적으로 높은 배당 수익률을 제공하는 경향이 있습니다.
이는 투자자들에게 추가적인 수익을 제공하거나, 투자금을 재투자하는 데 활용될 수 있습니다.
저PBR 주식관련 주의해야할 점
하지만 저PBR 주식에 대해서는 주의해야 할 점이 있습니다.
모든 투자에는 위험이 따르기 마련이며, 저PBR 주식도 예외는 아닙니다.
따라서 투자 전에는 반드시 몇 가지 주의사항을 고려해야 합니다.
첫 번째, 회사의 재무 상태 확인
저PBR 주식은 종종 재정적으로 어려움을 겪고 있는 회사의 주식일 수 있습니다.
따라서 투자 전에는 회사의 재무 상태를 꼼꼼히 파악해야 합니다.
두 번째, 회사의 성장 전망 고려
저PBR 주식은 성장 가능성이 제한적일 수 있습니다.
따라서 투자 전에는 회사의 성장 전망을 충분히 고려해야 합니다.
세 번째, 경제 전망 고려
저PBR 주식은 경기 침체기에 더욱 매력적일 수 있습니다.
따라서 경제 전망을 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
이러한 주의사항을 고려한다면, 저PBR 주식에 투자함으로써 저렴한 가격에 숨겨진 가치를 발견할 수 있을 것입니다.
투자 기회를 놓치지 마시고, 현명한 투자 결정을 통해 안정적인 수익을 얻으시길 바랍니다.
이상으로 저PBR 주식과 코리아 디스카운트에 대한 이야기를 마치겠습니다.
그럼, 저PBR 주식과 코리아 디스카운트에 대한 저의 생각을 정리하고 브런치를 마무리 할까합니다.
맺음말
이제까지 저PBR 주식과 코리아디스카운트에 대해서 살펴보았는데요.
오늘 다뤄본 저PBR 주식과 코리아 디스카운트에 대해 알아보고 공부한 결과,
아래와 같은 인사이트를 얻을 수 있을 것 같네요.
하나, PBR의 중요성과 저PBR 주식의 매력
PBR, 즉 Price-to-Book Ratio는 주가를 1주당 순자산으로 나눈 지표로, 기업의 실제 가치와 주가의 관계를 보여주는 중요한 지표입니다.
저PBR 주식은 이러한 지표를 기반으로 낮은 가격에 투자할 수 있는 기회를 제공합니다.
이는 투자자에게 미래 성장에 대한 높은 수익 기대치를 부여합니다.
둘, 코리아 디스카운트와 고려해야 할 주요 원인
코리아 디스카운트는 한국 기업의 주가가 해외 기업에 비해 낮게 책정되는 현상을 나타냅니다.
이는 취약한 기업 지배구조와 주주 환원 부족 등으로 기인합니다.
특히, 한국 기업의 낮은 배당금 지급률은 투자자들에게 매력도가 떨어뜨리는 요인 중 하나입니다.
셋, 한국 기업과 코리아 디스카운트 해결 노력 그리고 오너 경영의 적절한 균형 찾기
한국 기업은 오너 경영을 통해 많은 성장을 이루어 왔지만, 글로벌 경쟁 심화와 주주들의 권익 보호 요구 증가로 변화와 발전이 필요합니다.
이를 위해 의무공개매수제도와 배당 제도 개선, 외국인 등록제 폐지 등의 노력이 진행되고 있습니다.
넷, 투자자의 현명한 선택이 필요하다는 사실, 저PBR 주식의 매력
저PBR 주식은 낮은 가격으로 투자 가능하며, 높은 배당 수익률의 가능성을 가지고 있습니다.
투자자는 이러한 종목을 선정함으로써 적절한 리스크 관리와 미래 성장에 대한 기대를 모두 충족시킬 수 있습니다.
하지만 PBR 만 무조건 맹신해서 투자하시면 안되겠죠?
전반적으로 현명한 주식투자 공부를 통해서 성공적인 투자를 하셨으면 좋겠습니다.
아무튼 한국의 투자 환경은 계속해서 발전하고 있습니다.
코리아 디스카운트와 저PBR 주식은 투자자에게 새로운 기회와 도전을 제시하고 있습니다.
향후 변화에 대한 주시와 적절한 투자 전략을 통해 안정적이고 지속적인 수익을 창출할 수 있을 것으로 기대됩니다.
부족한글 읽어주셔서 감사하고요.
이글을 읽으시는 독자 분 께서는 꼭 성공투자하시길 기원합니다.
감사합니다.
