[페어 트레이딩] 페어를 보면 길이 보인다

교보증권 보고서

페어 트레이딩은 통계적 차익거래(Statistical Arbitrage)의 일종으로 2세대 퀀트투자 전략으로 인기가 있었습니다. 10년 전에 증권사 페어 트레이딩 입문 자료를 많이 보았는데요. 실제로 최근에는 페어와 성과 등을 보여주는 실전 자료 위주로 페어 트레이딩 보고서가 작성되고 있어 좀 아쉬웠는데요. 최근 입문과 실전을 넣은 교보증권 보고서가 있어 소개드립니다. 참조하시면 좋겠습니다. 감사합니다.

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페어트레이딩 개요: 페어트레이딩(Pair Trading) 전략은 특정 종목들의 주가가 유사한 흐름을 보이다가 일시적으로 괴리를 보일 때, 상대적으로 싼 종목을 매수(long)하고, 비싼 종목을 매도(short)하는 전략이다.

평균 회귀(mean-reversion) 전략의 일종으로, 두 종목의 괴리가 좁혀지면서 시장의 방향성과는 상관없이 수익을 낼 수 있는 시장중립(Market Neutral) 매매 전략이다. 한 종목의 주가 방향이 모호할 땐, 한 종목만 바라볼 게 아니라 유사한 흐름을 보이는 다른 종목을 보는 것은 투자에 도움이 된다. 주가 상승/하락에만 베탕하는 것이 아닌 평균회귀(Mean-Reversion) 성질을 가지는 Mean reversion‘스프레드’에 대한 관심은 투자 수익률 제고에 큰 도움을 줄 것이다.

교보증권 보고서 Quant 강민석 책임연구원 2024.1.24

다운로드: 

페어트레이딩_교보증권.pdf