자산운용을 위한 금융머신러닝

자산관리자를 위한 금융 인공지능

나이스피앤아이 홍창수 Ph.D

                                 자산운용의 인공지능(다운로드 가능)

아래의 글은 본 자료에서 요약한 자료입니다.이 책의 주요 목적은 Literature review(문헌조사)이므로 기존 및 최신 자산운용 인공지능 관련 논문을 찾아 공부하기 위한 자료입니다.책의 1/2이 문헌조사의 요약사항이며 1/2가 논문 목차입니다. 당연한 말이지만 새로운 연구를 위해 기존연구조사가 선행되어야 합니다. 

자산운용분야에서도 인공지능의 약진이 계속되고 있다. 상당수의 자산운용사들이 현재 인공지능과 통계모델을 활용해 거래 및 투자 플랫폼을 운영하고 있다. 자산관리의 다양한 업무 전반에서 인공지능의 사용이 증가함에 따라 관련 기술과 애플리케이션은 물론 이들이 가져다주는 기회와 과제에 대한 체계적인 검토가 요구되고 있다. 자산운용에 있어 인공지능의 활용은 다음과 같은 3가지 분야로 요약된다. 첫 번째는 포트폴리오 관리, 두 번째는 트레이딩, 세 번째는 포트폴리오 리스크관리가 3대 관심분야이다. 

첫 번째, 포트폴리오 관리는 특정 위험과 수익 특성을 가진 포트폴리오를 구성하기 위한 자산배분 결정을 수반한다. 인공지능 기법은 계량적 또는 텍스트 데이터분석과 새로운 투자전략을 통해 기본적 분석을 촉진함으로써 이 과정에 기여하고 있다. 또한, 인공지능은 고전적인 포트폴리오 구축기법의 단점을 개선하는데 도움을 줄 수 있다. 특히 인공지능은 더 나은 자산수익률과 위험추정을 도출하고 복잡한 제약조건으로 포트폴리오 최적화 문제를 해결 할 수 있어 기존의 접근 방식에 비해 성능이 우수한 포트폴리오를 구축할 수 있다.

두 번째, 트레이딩은 자산운용분야에서 인기가 높은 분야이다. 거래의 속도와 복잡성이 커지고 있다는 점을 고려하면 인공지능 기술은 거래관행에 필수적인 부분이 되고 있다. 특히 인공지능의 매력적인 특성은 거래신호를 생성하기 위해 대량의 데이터를 처리할 수 있다는 점을 들 수 있다. 알고리즘은 이러한 시그널을 기반으로 자동으로 거래를 실행하도록 훈련될 수 있으며 이는 알고리즘 트레이딩 산업을 일으켰다. 또한, 인공지능기법은 시장을 자동분석하여 최적의 시간, 규모, 거래처를 파악해 거래비용을 절감할 수 있다. 

마지막으로 자산운용분야의 인공지능에는 포트폴리오 리스크관리에 활용할 수 있다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 리스크관리와 컴플라이언스가 자산운용 관행에 앞장서고 있다. 금융자산과 글로벌 시장이 점점 더 복잡해지고 있는 상황에서 전통적인 위험모형은 위험분석을 위한 외톨이가 될 수 밖에 없다. 동시에 학습하는 인공지능 기법도 그리고 데이터를 사용하여 위험을 모니터링 하기 위한 추가 도구를 제공할 수 있다. 특히 인공지능은 리스크관리자들이 리스크 모드의 검증과 백테스팅을 할 수 있도록 돕고 있다. 또한 인공지능 접근법은 정형 또는 비정형 데이터의 다양한 출처로부터 효율적으로 정보를 추출할 수 있으며 전통적 기법보다 파산 및 신용위험, 시장변동성, 거시경제 동향, 금융위기 등의 보다 정확한 예측을 생성할 수 있게 돕고 있다.

추가적으로 더 읽으면 좋은 책

1. 자산운용을 위한 금융머신러닝(마르코스 로페즈 데 프라도 지음)

아래 책은 Advances in Financial Machine Learning(실전 금융머신러닝 완벽분석, 에이콘출판)을 저술한 로페즈 프라도의 최신 책이다.  오래전에 발견한 책이나 분량이 152페이지 밖에 않되고 실전 금융머신러닝 책 보다 아주 좋은 책은 아니라(다만, 로페즈가 워낙 이쪽 분야 고수라 이 책도 인기는 높을 것이다) 아는 분에게 책 번역을 넘긴 책이다. 출간 전 한달가량 캠브리지 출판사에서 웹상으로 공개했던 책인데 이 사실을 페북에 알리려다 아는 분에게 번역을 넘긴 상태라 그냥 혼자만 보고 말았다. 이책도 조만간 번역책이 나올 예정이다.(글 업데이트 - 2021년 1월 아래와 같이 번역 출간되었다.)

자산관리자를 위한 머신러닝(마르코스 로페즈 데 프라도 지음)

          자산운용을 위한 금융머신러닝

        (이기홍 번역, 에이콘 출판, 2021)

『자산운용을 위한 금융머신러닝』은 로페즈 데 프라도 박사의 저서 『실전 금융 머신러닝 완벽 분석』의 후속작으로, 개념적으로는 자산운용 일반에도 적용할 수 있으며, 퀀트 매니저와 퀀트 분석가에게 지침이 될 수 있는 책이다. 머신러닝의 금융 응용에 대한 아이디어를 제시하며, 『실전 금융 머신러닝 완벽 분석』을 이해하기 위한 기초 개념을 더 자세히 설명하고 관련된 최근의 연구를 추가했다.

2. 자산운용을 위한 머신러닝(이매뉴얼 주젠코 Editor)

위와 거의 같은 제목으로 나온 아래 책은 챕터마다 저자가 따로 존재하고 있는 대표편집자가 편집한 책이다. 약간 논문을 모은 논문집 같은 책이긴 한데 자산운용의 머신러닝에 대해 전문적으로 쓰여진 책이라 위의 책과 함께 읽으면 좋은 책이다.(시계열 및 횡단면 주식수익률 예측, 주식선택을 위한 머신러닝, 지도학습을 사용한 알파시그널 강화, 자연어 처리와 머신러닝, 포트폴리오 최적화를 위한 머신러닝, 거래비용 모델링 등 포함)

자산운용을 위한 머신러닝(이매뉴얼 주젠코  대표편저)