영업 이익률 50% 이상 자사주 100억 매수 주식?
코엔텍
여러분 안녕하세요. 황금 같은 배당금을 받을 때까지 배당주를 매수하는 황금 거북이입니다.
브런치 작가로도 활동하고 있지만, 더 빠르게 소식을 알고 싶다면 황금 거북이 유튜브 채널에서 더 자세한 내용을 보실 수 있습니다.
오늘은 무슨 주식에 대한 이야기를 해볼까요?
영업 이익률이 50% 이상입니다.
이 영업 이익률을 들어보면 많은 사람들은 인터넷 회사 거나 바이오 주식이라고 생각할 수 있습니다.
거기다가 자사주를 100억이나 매수를 하고 있네요.
자사주 매수는 경영진이 주가가 저평가 구간으로 내려갔기 때문에 매수하는 것이라고 생각할 수 있습니다.
폐기물 처리 회사 코엔텍입니다.
제약 바이오 회사도 아니고, 인터넷 회사도 아닌데, 영업 이익률이 높은 회사가 폐기물 처리 회사라고요?
거기다가 배당도 3% 이상 지급하는 배당 주식입니다. (황금 거북이가 좋아하는 주식)
시가총액은 4,000억대로 중형 주식이고, 최근에 자사주 매수를 한 내용을 공시를 통해 알 수 있습니다.
다만 재무제표를 확인해 보면 매출액은 낮지만, 영업 이익률이 매우 높다는 것을 알 수 있지요.
영업 이익률이 40% → 43% → 49% → 58% (2022년 1분기)로 매년 증가하는 모습이 보입니다.
매출액이 증가하고 있다면 더 좋겠지만, 폐기물 처리에 관련한 매출이라서 급격하게 증가하는 것은 아니지요.
이렇게 재무제표가 좋으니 당기 순이익은 꾸준히 나오고 있고, 영업 이익률이 증가했으니 당기 순이익도 점점 증가하는 모습을 보이고 있습니다.
참고로 코엔텍 같은 경우 이앤아이홀딩스가 2020년 09월에 인수를 했습니다.
최대 주주가 59%가 되면서 인수를 한 것인데요.
인수할 때 매수 단가가 14,226원입니다.
현재 주가가 8,000원이니 차이가 크지요.
황금 거북이는 이렇게 생각합니다.
1. 코엔텍은 재무제표와 재무 안정성이 좋은 주식이다.
2. 수익성이 좋은 특수 산업에 속해 있다. (폐기물 처리 산업)
3. 주가가 저점 구간이라고 생각한다. (주요 주주의 매수 단가 + 자사주 매수)
제가 저점 구간이라고 했지만, 저평가 구간은 아니라고 하겠습니다.
그 이유는 2019년 이전과 현재 매출액이 큰 변화가 있는 것이 아니지만, 주가는 이미 선반영 되어 크게 상승한 부분이 있었기 때문이지요.
그래서 고점 대비 36% 하락을 했지만, 여전히 주가가 완전히 저평가 구간은 아니라고 생각됩니다.
그래도 좋은 부분을 찾아보자면 2020년 09월에 코엔텍의 최대 주주가 변경되었으니, 이 당시를 기준으로 저평가 구간을 파악해 보면 현재 주가는 저점이기도 하고, 저평가 구간에 진입하고 있다고 할 수 있지요.
말이 어렵지만, 회사가 좋은 회사라면 결국 주가는 우상향을 합니다.
우상향을 하더라도 주가가 기업 가치보다 더 많은 평가를 받으면 주가가 고점으로 올라가기도 하지요.
기업 가치에 맞춰서 상승을 하는 것이지, 시장 상황에 따라 주가가 고평가가 된다는 것은 매수자 입장에서는 불리하다고 볼 수 있습니다.
저는 그래도 코엔텍을 보유하고 있고, 장기 투자자의 입장에서 주요 주주가 매수한 단가보다는 낮고, 우량한 회사라 자사주 매수까지 진행한 회사이기 때문에 황금 거북이는 매수 의견을 제시하고 있습니다.
요즘 주식 시장이 좋지 않아서 추가 하락의 가능성이 높지만, 현재 주가도 저점 구간이라서 더 하락해도 이해할 수 있을 만큼 매수를 했고, 추가 매수를 위한 자금도 준비를 해 놓은 상태입니다.
바로 반등이 나오면 기대했던 이익보다는 작아도, 익절은 언제나 옳다고 생각합니다.
오늘은 이야기가 너무 길었네요.
그래도 황금 거북이의 유튜브 채널에서 바로 올라오는 영상을 통해 주식 공부에 많은 도움이 되셨으면 좋겠습니다. 감사합니다. 배당주 주식 유튜버 황금 거북이입니다.
