JP모건 CEO "美국채 10년물 금리 5%시대 대비해
JP모건 CEO "美국채 10년물 금리 5%시대 대비해야"
지속적인 금리상승 경고
현재 연 3% 선을 넘나드는 미국 10년물 국채금리가 앞으로 더욱 상승할 것이며 5%를 넘어설 가능성에 대비해야 한다는 지적이 나왔다.
미국 투자은행인 JP모건체이스의 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 지난 4일 애스펜 연구소가 주최한 행사에서 투자자들은 국채 10년물 금리가 5% 선 혹은 그 이상으로 상승할 경우를 대비해야 한다고 말했다고 블룸버그통신이 6일 보도했다.
다이먼 CEO는 "현재의 금리는 4%가 돼야 한다고 생각한다"면서 "5%를 넘는 경우에 대비하는 것이 좋다"고 밝혔다.
그러면서 "이는 대다수가 생각하는 것보다 가능성이 크다"고 덧붙였다.
그는 지난 5월 8일 블룸버그 TV와 인터뷰에서 국채 10년물 금리가 4%로 오를 가능성에 대비하는 것이 현명할 것이라고 경고한 바 있다.
3개월 만에 고점을 더욱 높여 잡은 셈이다.
연방준비제도(Fed·연준)가 빠른 속도로 기준금리를 인상해야 할 만큼 미국의 경제성장률과 물가상승률이 올라갈 수도 있다는 것이 이렇게 예상하는 근거였다.
그는 미국 경제가 호조여서 금리가 올라가는 만큼 이런 움직임은 "정상화"에 다름없다고 말했다.
미국 국채 10년물의 금리는 글로벌 장기금리의 벤치마크다.
국채 10년물 금리의 상승세는 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 인상 기조와 맞물려 있다.
미 국채금리는 각종 호재가 쏟아졌음에도 지난주 3%를 잠시 넘었다가 다시 이를 밑돌았다.
3% 돌파에 실패한 것은 올해 들어 4번째로, 3%가 강력한 저항선이 되고 있다.
/연합뉴스
http://news.hankyung.com/article/201808065455Y
이 기사를 이해 하려면
조던의 생각 중 이 기사를 먼저 봐야 한다.
Fed 내달 금리인상 시사… 美 10년물 국채 다시 年3%
http://cafe.daum.net/jordan777/Mz4W/2048
미국 국채에는 단기국채가 있고 장기국채가 있다.
단기국채의 금리는 FED(미국중앙은행)에서 영향을 받는다.
그래서 매번 FED의장이 나와서 기준금리를 0.25% 올렸네 마네 그러는 것이다.
그래서 단기국채가 영향을 받는 것이다.
시간이 얼마 안되고 3개월 물과 같이 굉장히 짧은 시간안에 금리가 정해진다는 것이다.
그럼 장기금리는 어디에 영향을 받을까?
이것은 시장이라고 했다.
처음에 미국채 10년물인 장기국채의 일정의 금리가 정해졌을 것이다.
그러나 경기상황이 앞으로 안 좋을 것이다 라고 사람들이 생각한다면 안전자산인 미국채에 투자자가 몰릴 것이다.
그럼 어떻게 되는가?
금리가 떨어지지 않을까?
왜 떨어질까?
앞으로 주식이나 부동산 등보다 더 안전하며 세상에서 제일 안전하다고 인식 되는 것이 바로 미국국채이다.
그러니 미국국채를 사람들이 너도 나도 살 것이다.
은행도 못 믿는다.
그리고 은행은 큰 돈을 받아주질 못한다.
그리고 예금자 보호법도 5000만 원밖에는 보호를 못 받지 않는가?
그러니 모든 투자자들은 몰릴 것 아닌가?
그렇다.
그러니 미국국채의 가격은 올라가고 반대로 미국채의 금리는 떨어질 것이다.
예를들어 100만 원짜리 미국채 10년짜리를 발행하면서 10년 후에는 3만 원을 주겠다고 했다.
그런데 금융위기가 터져서 은행이 망하고 나라가 망하는 위기가 발생하면 3만 원이 어딘가?
다른데 투자하면 원금도 까이는데 말이다.
그래서 사람들이 미국채를 사려고 난리가 난다.
그러면 미국채가 103만 원을 주고 산다면 어떻게 되는가?
나중에 10년 후에 받아야 할 3만 원보다 돈을 더 주고 사게 된 것이니 이득이 없다.
그러니 국채의 가격은 올라가고 100만 원에 3만 원이니 3%의 이자가 103만 원을 주고 샀으니 0%의 이자로 변했다.
그러니 금리는 떨어지는 것 아닌가?
그렇다.
그래서 불황인 경우 미국채 가격은 올라가고 국채의 금리는 원래 변함이 없으나 국채 가격자체가 올라가버려 금리는 떨어지는 것이다.
그럼 호황은 어떤가?
반대이다.
그래서 미국채를 다 던지고 주식, 부동산을 하게 된다.
그럼 미국채를 100만 원짜리에 3%를 준다해도 아무도 거들떠보지도 않는다.
그러니 미국채를 97만 원에 던지면 살 사람은 있다 한다.
그럼 97만 원에 던지게 된다면 3%가 아니라 6%의 이익을 먹는 셈이 된다.
그래서 미국채의 가격은 떨어지고 금리는 올라가는 경우가 생긴다.
지금 미국채의 단기 금리는 얼마인가?
2% 아닌가?
그런데 지금 JP모건의 CEO가 뭐라 하나?
5% 시대 대비해야 한다는 얘기 아닌가?
그렇다.
이 사람은 앞으로 미국경제가 좋아질 것이니 미국채를 던지고 부동산, 주식 사라는 얘기다.
물론 미국경기만 좋아지니 미국 부동산과 주식을 사라는 얘기다.
그런데 JP모건이 뭐하는 곳인가?
바로 미국행정부와 싸바싸바 하는 곳 아닌가?
그러니 미국행정부가 하고 싶은 말은 JP모건이 해준 것이다.
왜 싸바싸바하나?
미국 행정부에서 내년에 인프라투자 계획하고 있지 않은가?
그렇다.
그러면 주관사가 어디가 될까?
JP모건, 모건스탠리, 골드만삭스, 시티와 같은 투자은행들이다.
그러니 이들의 펀딩수수료도 엄청날 것이다.
결국 이들은 정부의 말을 대신 한 것이고 정부의 의지를 보여준 것이라 볼 수 잇다.
그럼 5%라는 것이 어떤 의미인가?
강력한 경기부양으로 인해 경기과열이 일어날 수도 있다는 것을 세상사람들에게 그들만에 언어로 얘기해 준 것이다.
JD 부자연구소
소장 조던
http://cafe.daum.net/jordan777
